Hoskoldova metoda, Ring metoda, Inwoodova metoda - načini za povrnitev naložbenega kapitala

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Ko oseba vloži svoj denar v objekt, ki ustvarja dohodek, pričakuje ne le dobiček od vloženega kapitala, ampak ga tudi v celoti povrne. To je mogoče storiti s preprodajo ali s pridobivanjem takšnega dobička, ki ne prinaša le obresti, ampak tudi postopoma vrača naložbe.

Uvod

Ko vlagatelj vloži svoj kapital v določen predmet, pričakuje, da bo prejel donos in dobiček. Obstajajo trije priljubljeni načini za izračun ocenjenih časov:

1. Metoda enakomerne donosnosti kapitala. Imenovan po prstanu.
2. Metoda donosnosti kapitala, ki temelji na stopnji donosnosti naložbe in sklada za izterjavo. Imenovan po Inwoodu.
3. Način vračila kapitala na netvegano obrestno mero in odškodninski sklad. Imenovan po Hoskoldu.

Povzetek

Dobesedno opišimo, kaj je vsak od njih z nekaj besedami:

1. Ringova metoda. Predpostavlja razvoj scenarija po naslednjem postopku: vračilo glavnice vloženega kapitala se izvede v enakih obrokih. V tem primeru se zneski plačil ne bodo razlikovali. Ta metoda predvideva, da se bo vrednost denarnega toka, ki se uporablja za odplačilo dolga, letno zmanjšala. Zato ga ni mogoče uporabiti v primerih, ko je dohodek neenakomeren.
2. Inwoodova metoda. Stopnja donosnosti naložbe je enaka faktorju izterjevalnega sklada, ki se izračuna po enaki obrestni meri kot v primeru donosnosti naložbe. Uporaba tega pristopa je smotrna s polno donosnostjo naložb in prejemanjem ustreznega dobička od njih.
3. Hoskold metoda. Uporablja se v primerih, ko je med transakcijo verjetna izguba dela vloženega kapitala. Tekoči dohodek se v tem primeru obravnava kot nadomestilo in kot dobiček od naložbe. To na primer velja pri rušenju stanovanjske stavbe, ki je bila oddana v najem. Zato bi morala donosnost naložbe po Hoskoldovi metodi temeljiti na dejstvu, da ne samo vrne vloženi kapital, ampak tudi dobiček od izvedenih manipulacij.

Sedaj si jih oglejmo podrobneje.

Metoda obroča

Sedaj si poglejmo podrobneje matematične vidike. 100 % vrednosti sredstva delite z njegovo preostalo dobo koristnosti, da dobite letno stopnjo donosa na kapital. Z drugimi besedami, potrebujete vrednost, ki je vzajemna z življenjsko dobo sredstva. Stopnja donosa je letni delež začetnega kapitala, ki je vložen v brezobrestni nadomestni sklad.

Upoštevajmo majhen primer vlaganja. Recimo, da obstaja naložba za pet let. Stopnja donosa je 18% letno. V tem primeru bi bila letna enakomerna donosnost kapitala 20 %. To dosežemo s preprostimi manipulacijami: 100% / 5=20%. Koeficient kapitalizacije bo v tem primeru 38%. Za tiste, ki ne razumete, od kod prihaja ta številka: 18% + 20%=38%.

Inwood metoda

Ta pristop se uporablja, ko je bila sprejeta odločitev, da se vrnjeni kapital ponovno vloži po stopnji donosnosti naložbe. Drugo ime te možnosti je metoda rente. Tu je majhen primer: rok naložbe je pet let. Donosnost naložbe je 12 %. Faktor izterjave sklada (iz njegovega ponovnega vlaganja) je 0,1574097 %. Tako bo koeficient enak 0,2774097%.

Hoskold metoda

Formula tega pristopa se uporablja, kadar stopnja začetne naložbe ni visoka. In ponovno vlaganje v to je videti zelo malo verjetno. Zato se predpostavlja, da se obrestna mera brez tveganja uporablja kot podpora pri matematičnem izračunu.

Da bi razumeli, si oglejmo majhen primer. Obstaja investicijski projekt, ki ponuja dohodek 12 % letno od naložb za obdobje petih let. Določene zneske je mogoče zaradi vračila sredstev brez tveganja ponovno vložiti po stopnji 6%. Stopnja donosnostikapital s takšnim faktorjem izterjave je 0,1773964. Koeficient bo v tem primeru enak 0,2973964.

Kako izgleda formula? Metoda Hoskold vključuje uporabo nekoliko bolj zapletenega izraza. Na splošno izgleda takole: R cap.=R doh. kapa + Δ R norma. vrnitev

Največje zanimanje za izračune je Δ. Konec koncev je od tega simbola odvisno, ali je ta vrednost koristna ali ne. Torej bo Δ enak nič, če se vrednost predmeta ocenjevanja ne spremeni. Pozitivna vrednost je lahko le z znižanjem njegove cene. Prikazuje delež, ki bo padel. Minus vrednost se nastavi, če je načrtovano povečanje vrednosti predmeta. Prikazuje tudi delež, do katerega bo približno prišlo do rasti. Stopnjo donosa po metodi Hoskold je treba ustrezno upoštevati, sicer bodo pridobljeni nezanesljivi podatki, kar bo povzročilo finančne izgube.

O kvotah

Dejstvo je, da zadevne metode ne obstajajo same po sebi v vakuumu. Veliko vlogo pri njihovi uporabi igrata koeficient kapitalizacije in donosnosti naložbe. Prvi se uporablja pri ocenjevanju tveganja in prikazovanju vloženih in prejetih sredstev. Večja kot je, bolj donosna je posel. Res je, morate biti previdni. Višji kot so obljubljeni donosi, večja je verjetnost, da se bodo povezana tveganja spremenila iz statusa nečesa efemernega v zelo resnične stvari.

Še ena pomembna stopnja donosnostinaložbe. Uporablja se za prikaz dobička ali izgube določene naložbe v odstotkih. Njegova formula izgleda takole: (prihodki - izgube) / znesek naložbe100%.

Katere težave se lahko pojavijo?

Za vso navidezno preprostost lahko pride do nekaterih težav. Na primer, prodajne cene so nepregledne informacije. Zato lahko pride do razlik med nominalnimi vrednostmi in dejanskimi rezultati. Najbolje je uporabiti matematične modele na stabilnem trgu. Zanimivo je, da so odstopanja predvidena pri premikanju v obe smeri. Na primer, ko trg raste, se bo razmerje kapitalizacije zmanjšalo. Seveda ne moremo reči, da je izboljšanje parametrov slabo odstopanje. Toda to vodi v dejstvo, da je treba uporabljeni matematični model popraviti.

Posebno velja omeniti uporabo izposojenih sredstev. Konec koncev, žal, ni vedno mogoče upravljati samo z lastnimi financami. V tem primeru je treba uporabiti koncept čistega poslovnega dohodka za eno časovno obdobje in se reverzna cena ne izračuna. Če so bila uporabljena izposojena sredstva, potem je bolje biti pozoren na način povezanih naložb.

Posebnosti, ki jih je treba upoštevati

Pogovorimo se več o vidikih uporabe. Vedno je treba izračunati glavna vprašanja. Če vam odgovor ni všeč, je to priložnost, da razmislite o ustreznosti sprejetih ukrepov.

Ali lahko na primer denarni tokovi naložbenega projekta nadomestijo izvedene naložbe in ustvarijo dobiček? Razmislimo o zelo preprosti možnosti. Oseba vzame denar v banko in odpre depozit. Po izteku pogodbe lahko prejmete tako glavnico kot zapadle obresti. Seveda, če banka ne bo šla v stečaj. Toda v tem primeru lahko računate na ohranitev zneska glavnice, če ne presega najvišjega zneska, določenega z zakonom. Zato morate skrbeti le za zanesljivost bančne institucije in predlagano obrestno mero. Če pa so denarni tokovi naložbenega projekta usmerjeni v nakup nepremičnine, potem je treba paziti, da so naložbe kompenzirane. To pomeni, da prejem pologa v višini 10% za ta primer očitno ni dovolj, če je načrtovano, da bo projekt deloval deset let. Desetodstotni dobiček je mogoč le, če je donosnost naložbe 20-odstotna. Če je manj, se bo doba vračila povečala. In zaradi tega bo projekt manj privlačen. Sicer je dvajset odstotkov dovolj, da polovico pošljete za povračilo naložbe, preostalih 10 % pa upoštevajte kot svoj zaslužen dohodek.

Sklep

Tu so metode Hoskold, Ring in Inwood. In skupaj z njimi se ocenjuje tudi, kako se izračuna donosnost naložbenega kapitala. Matematični izračuni vam bodo omogočili, da ugotovite, koliko časa morate počakati, da se kapital povrne in dobiček prejmete, kakšna bo njegova končna velikost. Čeprav je treba opozoriti, da pri odločanjuresnične težave bodo nekoliko bolj zapletene, kot je opisano v članku. Matematično formulo je mogoče spremeniti tako, da upošteva določene točke, da se zmanjša verjetnost finančnih izgub.