Trgovanje z valutami. Trgovanje z valutami na MICEX

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Tuja valuta so bankovci, ki so zakonito plačilno sredstvo zadevne države. Njihova menjava med seboj poteka v okviru deviznega trga, in sicer sistema gospodarskih odnosov med bankami, njihovimi strankami, strokovnimi udeleženci in državnimi institucijami. Kupoprodajni posli tukaj se sklepajo izključno v negotovinski obliki.

trg OTC

Trajanje z valutami lahko poteka na dveh področjih: na organiziranem trgu in na prostem trgu.

Izvenborzni posli se sklepajo neposredno med kupcem in prodajalcem valute. To vlogo praviloma opravljajo poslovne banke. Poleg tega lahko sklepajo posle v svojem imenu in za lastne potrebe ter zastopajo interese strank. Kupec in prodajalec v pogajanjih določita pogoje prodaje in nakupa tuje valute, ki vključujejo znesek, tečaj, pogoje in postopek poravnav. Značilnost trgovanja na OTC trgu je, da obe strani prevzemata določena tveganja (navsezadnje lahko vsaka od njih kadar koli zavrne svoje obveznosti), zato se takšne operacije izvajajo med partnerji, ki si v celoti zaupajo.prijatelj.

Organiziran devizni trg

Borzno trgovanje na deviznem trgu pomeni prisotnost tretje osebe, in sicer organizatorja trgovanja - menjalnice. V tem primeru kot takega ni postopka pogajanj med kupcem in prodajalcem. Vsak od njih na borzo odda vloge z navedbo pogojev posla, ki mu ustrezajo. Če v določenem trenutku interesi kupca in prodajalca sovpadajo, se operacija izvede samodejno. Menjava ne samo, da močno poenostavi postopek sklepanja poslov, je tudi nekakšen porok. Zato niti za kupca niti za prodajalca ni pomembno, kdo točno nastopa kot druga stranka. Posel je mogoče skleniti le, če ima vsak od njegovih udeležencev na razpolago potrebno količino ustrezne valute.

Obstaja še ena možnost za izvedbo takšnih poslov, ko potekajo pogajanja med nasprotnimi strankami neposredno, vsa poravnava pa potekajo prek menjave. To se naredi z namenom, da se odpravi tveganje, da ena od strank ne izpolni svojih obveznosti v okviru posla.

MICEX: zgodovina izvora

Moskovska medbančna valutna borza je glavna ruska trgovalna platforma. Skupina MICEX vključuje borzo in blagovno borzo, CJSC MICEX, klirinški center, nacionalni depozitar in regionalne poravnalne centre.

MICEX je bil ustanovljen leta 1992. Poslovanje z valuto je bilo od samega začetka glavna usmeritev njegove dejavnosti. Sekcije za trgovanje z delnicami, obveznicami, blagom in izvedenimi finančnimi instrumenti so bile organizirane pozneje.

Konec leta 2011 je prišlo do združitve dveh platform ruskega borznega trga - MICEX in RTS. Ta združena struktura se je imenovala Moskovska borza. Od takrat trgovanje z valutami na MICEX poteka v okviru enotnega menjalnega prostora.

Tehnični razvoj deviznih transakcij

Na začetku je trgovanje na MICEX potekalo v obliki dražb. Tako imenovani "posrednik" je zbiral ponudbe kupcev in prodajalcev z navedbo zneska tuje valute in menjalnega tečaja. Nato je potekalo tekmovanje, po rezultatih katerega je bil določen zmagovalec.

Od 2. junija 1997 se je trgovanje z valutami na MICEX začelo izvajati v elektronskem sistemu trgovanja (SELT). Prav SELT je postal prvi tak sistem menjalnega trga v Rusiji. To je bil resnično revolucionaren preboj na področju organizirane trgovine. Z njegovo pomočjo so kupci in prodajalci dobili možnost sklenitve neomejenega števila poslov med celotno trgovalno sejo v realnem času.

Sklenitev transakcij na MICEX

Operacije na MICEX se izvajajo prek elektronskega trgovalnega sistema. Njegov pomen je v tem, da vsak udeleženec odda elektronsko vlogo, v kateri navede količino kupljene ali prodane valute in ceno, po kateri je pripravljen skleniti posel. Vsi vstopajo v en sam sistem. Ko imata dve naročili za nakup in prodajo enake cene, se izvršita samodejno. Obseg sklenjenega posla bo enak manjšemu obsegu dveh izvedenih naročil.

Neizpolnjena naročila, ki so bila v čakalni vrsti, lahko kadar koli prekličete, če želi udeleženec, ki jih je oddal, spremeniti svoje pogoje.

To je SELT, ki omogoča trgovanje z valutami v realnem času. Oddajanje, spreminjanje in preklic naročil ter sklepanje poslov po trenutni stopnji so omejeni na preprost klik na gumb. Za udobje udeležencev so na zaslonu računalnika prikazana že izdana navodila. To vam omogoča, da ocenite trenutno stanje trga in predvidite njegovo možno smer gibanja.

Postopek za izvedbo elektronskih naročil

Če cena naročila ne ustreza trenutni ravni, se pri njej pojavi ena od naslednjih možnosti:

• Za naročilo za nakup tuje valute. Če je njegova cena pod trenutnim tržnim tečajem, je v čakalni vrsti in bo izvedena, če ponudba pade na določeno raven. Če je višji, se izvede glede na trg.
• Za naročila za prodajo tuje valute. Če je njegova cena nižja od tržne, bo zadovoljen s trenutno ponudbo. Če je višji, bo v čakalni vrsti, dokler se vrednost valute ne dvigne na raven, določeno v aplikaciji.

Urnik trgovanja

Valutne dražbe potekajo v skladu z odobrenim urnikom. Transakcije s poravnavami »danes« za par dolar-rublji se zaključijo od 10.00 do 17.15 po moskovskem časučas, za par evro-rublji - od 10.00 do 15.00 po moskovskem času. Trgovanje z drugimi instrumenti (beloruski rubelj, kazahstanski tenge, ukrajinska grivna in kitajski juan) poteka le eno uro, od 10. do 11. ure po moskovskem času.

MICEX svojim članicam ponuja tudi možnost sklepanja poslov v tako imenovanem načinu izvensistemskih poslov. Združujejo elemente borznega in brezborznega trga. Stranke posla se neposredno dogovorijo o vseh njegovih pogojih. Toda sama prodajno-kupoprodajna operacija se izvaja znotraj elektronskega prostora borze. Kupec in prodajalec sta dala ciljno usmerjene ponudbe. Le določen udeleženec, za katerega je razstavljen, lahko postane drugi udeleženec na njem. Sklenitev takšnih transakcij za vse valutne pare je možna do 23-50 po moskovskem času.

Pomen organiziranega deviznega trga

Organizirano trgovanje z valutami znotraj platforme MICEX opravlja več zelo pomembnih funkcij hkrati.

Prvič, z njihovo pomočjo lahko vsak sodeluje pri oblikovanju cen. To lahko stori tako profesionalni udeleženec, ki ima neposreden dostop do borznega trgovanja, kot popolnoma vsak, ki nima nobene zveze s svetom financ. Za to mora skleniti ustrezno pogodbo s posrednikom, ki ima neposreden dostop do borze MICEX. V tem primeru bo že zastopal interese svoje stranke.

Drugič, centralna banka kot državni organ, ki ureja denarno politiko, vpliva na trenutni tečaj nacionalnevalut, ki izvajajo intervencije v okviru platforme MICEX. Poleg tega se rezultati trgovanja z valutami upoštevajo, ko Banka Rusije določi uradne menjalne tečaje glede na rubelj.

MICEX je brez pretiravanja glavna platforma borze v Rusiji. Trgovanje z valuto MICEX je danes eden od instrumentov državne denarne politike. Prav ta platforma daje svojim udeležencem možnost sklepanja transakcij v realnem času. Obseg trgovanja z devizami nenehno raste. Leta 2002 so znašali 65 milijard dolarjev, leta 2008 - 2,7 bilijona dolarjev, leta 2014 je samo do konca januarja ta številka znašala več kot 13 bilijonov rubljev.