Fape investicijskega projekta od ideje do izvedbe

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Pod investicijskim projektom se razume program dejavnosti, ki so povezane s provizijo kapitalskih naložb, pa tudi z njegovim kasnejšim povračilom in obveznim dobičkom. Pri načrtovanju vsekakor predpišejo faze investicijskega projekta, katerega kompetentna študija določa njegov uspeh.

Naložbeni projekt in njegove glavne faze

Pred vlaganjem denarja mora investitor natančno preučiti razvojni načrt izbranega projekta. Zato njeni ustvarjalci skrbno pristopijo k razvoju vsake stopnje njenega razvoja. Do danes lahko ločimo naslednje 4 faze življenjskega cikla investicijskega projekta:

pred naložbo;

naložba;

izkoriščanje na novo ustvarjenih objektov;

likvidacijsko-analitično (ni tipično za vse projekte)

V mednarodni praksi se običajno izpostavijo le prve tri stopnje. Vsaka od teh faz zahteva obvezno regulacijo in nadzor.

Načrtovanje projekta

Pred razvojem investicijskega projekta je postavljenih veliko nalog, vendar je ena globalna naloga pripraviti informacije, ki bodo dovolj za sprejemanje premišljene naložbene odločitve.

Za namen modeliranja se izbrani investicijski projekt obravnava v časovni bazi, v kateri je treba raziskovalno obdobje (izbrano obdobje, ki se analizira) razdeliti na enake intervale. Imenujejo se intervali načrtovanja.

Za vsako naložbeno dejavnost je uvedena administracija, ki vključuje naslednje 4 stopnje:

1. Tržna raziskava.
2. Načrtovanje dela in razvoj projekta.
3. Izvedba projekta.
4. Evalvacija in analiza rezultatov, ki so bili doseženi od zaključka projekta.

Katera dela se opravijo med načrtovanjem?

Na tej stopnji so naslednji postopki obvezni:

oblikujejo se cilji, kot tudi podcilji investicijske dejavnosti;

raziskava trga v teku;

možni projekti so identificirani;

ekonomsko vrednotenje v teku;

trojne možnosti pri modeliranju različnih omejitev (npr. virov ali časa, medtem ko so omejitve lahko socialne in ekonomske narave);

ustvarjanje popolnega naložbenega portfelja

Koraki implementacije

Fape izvedbe projekta bodo zagotovo vključevalenaložbe, neposredno izvedbo projekta, kot tudi odpravo morebitnih njegovih posledic. Vsaka od teh stopenj vključuje reševanje določenih problemov. Tako se na primer med izvedbo izvajata proizvodnja in prodaja ter izračunavajo stroški in zagotavljajo potrebno tekoče financiranje. Ko se premikate po fazah in fazah investicijskega projekta, se ideja o delu postopoma izpopolnjuje in dodajajo se nove informacije. Zahvaljujoč temu lahko govorimo o nekakšnem vmesnem zaključku na vsaki od teh stopenj. Vlagatelji lahko pridobljene rezultate uporabijo za nadaljnje načrtovanje izvedljivosti vlaganja denarja. Začetek naslednje je odvisen od uspešnega zaključka posamezne stopnje.

Predinvesticijska stopnja

Izvedba projekta je odvisna od kakovostne izvedbe prve faze, saj tukaj poteka ocena možnosti njene izvedbe. Upoštevajo se pravni, proizvodni in tržni vidiki. Kot začetne informacije se uporabljajo informacije o makroekonomskem okolju projekta. Vsekakor se upoštevajo obstoječi davčni pogoji, razpoložljiva tehnologija, pa tudi predvideni trgi za končni izdelek ali storitev. Teh trenutkov je lahko veliko, odvisni so od izbrane vrste posla.

Rezultat dela na prvi stopnji naj bo že pripravljen strukturiran opis izbrane projektne ideje, pa tudi natančen časovni razpored, v katerem bo ta izvedena.

Predinvesticijska faza investicijskega projekta vključujeveč stopenj. Prvi od teh je iskanje konceptov za možne naložbe.

Osnove za ustvarjanje naložbenega koncepta

Iskanje naložbenih konceptov po organizacijah različnih profilov se lahko izvede na podlagi naslednje klasifikacije začetnih predpostavk (so standardne za mednarodno prakso):

1. Razpoložljivost naravnih virov (kot so minerali), ki so primerni za predelavo in nadaljnjo uporabo v proizvodnji. Možna je zelo široka paleta takšnih virov, od rastlin, ki so primerne za farmacevtske namene, do nafte in plina.
2. Obstoječa kmetijska proizvodnja z analizo njenih zmogljivosti in tradicije. Zahvaljujoč temu je mogoče določiti razvojni potencial tega območja, pa tudi vrsto projektov, katerih izvedba je možna.
3. Ocena verjetnih premikov, ki se lahko zgodijo v prihodnosti pod vplivom socialno-ekonomskih ali demografskih dejavnikov. Tudi taka ocena se izvede ob upoštevanju pojava novih izdelkov na trgu.
4. Uvoz (predvsem njegova struktura in obseg), kar nakazuje na morebitno spodbudo za razvoj projektov, ki bi lahko bili usmerjeni v približevanje domačega blaga na trg, ki bo nadomestilo uvoženo. Mimogrede, njihovo ustvarjanje lahko podpre vlada.
5. Analiza izkušenj, pa tudi obstoječih razvojnih trendov, značilnih za druge panoge. Upoštevane so zlasti panoge s podobnimi viri in podobno raven.družbeni in gospodarski razvoj.
6. Obračunavanje potreb, ki že obstajajo ali se pričakujejo, da se bodo pojavile. Upošteva se tako svetovno in domače gospodarstvo.
7. Analiza informacij o načrtovanem povečanju proizvodnje za panoge, ki so potrošniki. Pa tudi ob upoštevanju naraščajočega povpraševanja po izdelku ali storitvi, ki se že proizvaja.
8. Potencial za diverzifikacijo proizvodnje ob upoštevanju ene same baze surovin.
9. Različne splošne gospodarske razmere, med katerimi je lahko ustvarjanje ugodne naložbene klime s strani države.

Kaj vključuje priprava pred projektom?

Pred to fazo investicijskega projekta je naloga izdelati poslovni načrt. Ta dokument mora nujno razlagati vse vidike oblikovanja komercialne organizacije z analizo možnih težav, ki se lahko pojavijo v prihodnosti, in določiti načine za njihovo reševanje.

Struktura takšnega projekta mora biti jasno opredeljena. Lahko vključuje naslednje razdelke (analizirajo možne rešitve težav na teh področjih):

Obstoječi tržni potencial in proizvodne zmogljivosti se skrbno preučujejo, da bi dosegli načrtovani obseg proizvodnje

Analiza strukture, pa tudi znesek obstoječih ali možnih režijskih stroškov

Upošteva se tehnično ozadje proizvodne organizacije

Priložnostumestitev novih proizvodnih zmogljivosti

Količine virov, ki se uporabljajo za proizvodnjo

Ustrezna organizacija delovnega procesa, pa tudi nagrajevanje delavcev

Finančna podpora projektu. V tem primeru se upoštevajo zneski, potrebni za naložbo, in verjetni stroški proizvodnje. Tudi v tem razdelku so predpisani načini pridobivanja naložbenih virov in možni dosegljivi dobički iz tovrstnih naložb

Pravne oblike obstoja ustvarjenega predmeta. To se nanaša na organizacijski in pravni del

Kako poteka končna priprava investicijskega projekta?

Na tej stopnji se zelo natančno pripravljajo finančna dokumentacija in študija izvedljivosti projekta, ki omogoča alternativno obravnavanje možnih težav, ki so povezane z mnogimi vidiki naložbe:

komercialno;

tehnična;

finančno

Na tej stopnji investicijskega projekta je izjemno pomembno določiti obseg projekta (to je lahko število izdelkov, ki so načrtovani za izdajo, ali kazalniki v storitvenem sektorju). Postavitev problema je v tej fazi dela zelo pomembna. Vse vrste dela so načrtovane zelo natančno. Poleg tega so navedena vsa dela, brez katerih izvedba projekta ne bo mogoča.

Tu se meri uspešnost naložbe in določi možni strošek kapitala, ki ga je mogoče zbrati. Kot izhodiščeuporabljeni podatki:

proizvodni stroški so trenutno na voljo;

razpored kapitalskih naložb;

potreba po obratnem kapitalu;

popustna stopnja

Rezultati so najpogosteje predstavljeni v obliki tabel, ki prikazujejo uspešnost naložb.

Nato se izbere najprimernejša shema financiranja projekta ter ocena učinkovitosti investicij z vidika nosilca projekta. Takšne dokumentacije je nemogoče izdelati brez informacij o razporedih odplačevanja posojila, obrestnih merah in izplačilih dividend.

končni pregled projekta

Upoštevajo se dejavniki zunanjega okolja, pa tudi stanje znotraj podjetja. Če so ti dejavniki ocenjeni negativno, se projekt lahko preloži ali zavrne.

Če je bila sprejeta pozitivna odločitev, se naložbena faza začne.

Naložbena faza

Naložbena faza projekta vključuje uvedbo investicij, katerih skupni znesek v povprečju znaša 75-90 % prvotno načrtovanega obsega investicij. Prav ta faza velja za osnovo za uspešno izvedbo projekta.

Odvisno od tega, kateri naložbeni predmet se obravnava, lahko projekt vključuje raznolik nabor dejavnosti. Stroški časa in dela se lahko tudi razlikujejo.

Pod pogojem, da govorimo o naložbenem portfelju, ki ga je treba oblikovati na delniciborzo, mora investitor, da jo kupi, najpogosteje samo večkrat klikniti z miško in izpolniti registracijski obrazec.

Pod pogojem, da je predmet naložbe gradnja objekta, je izvedba faz investicijsko-gradbenega projekta zelo zapleten in dolgotrajen proces, ki vključuje številne faze. Tukaj mora investitor izvesti naslednje manipulacije:

izberite izvajalce, ki bodo razvili vso potrebno dokumentacijo za projekt;

izberite najboljše dobavitelje potrebnih materialov in opreme;

poiščite gradbeno podjetje, ki bo opravilo delo

Omeniti velja, da se v praksi zelo malo vlagateljev ukvarja z vsemi zgoraj navedenimi vprašanji. Običajno se izbira ustavi pri enem podjetju, ki dobi status generalnega izvajalca. Prav to izbrano podjetje naknadno organizira delo s podizvajalci in tudi nadzira vse faze izvedbe investicijskega projekta.

Operacija

Viri pogosto imenujejo to fazo po-investicijski. Tu se začne delovanje pridobljenega sredstva, pride prvi dohodek. Pogosto obstajajo situacije, ko projekt sprva ne prinaša dobička, vendar to za izkušene vlagatelje ne bo presenetilo. Poleg tega so že v fazi ocenjevanja investicijskih projektov določeni stroški za to fazo, ki znašajo 10 % celotne investicije.

Trajanje fazedelovanje pod različnimi pogoji je lahko v vsakem primeru drugačno. Operativna faza investicijskega projekta je v mnogih pogledih odvisna od kakovosti izvedenih naložb. Če bi bili predhodni izračuni in pričakovanja vlagateljev pravilni, bi se ta faza lahko nadaljevala še več desetletij. Če naložba ne bi bila upravičena, bi se lahko faza delovanja zmanjšala na več mesecev.

Logični vrhunec te faze izvedbe investicijskega projekta je, da je investitor dosegel zastavljene cilje.

faza likvidacije

Različni razlogi lahko povzročijo začetek faze likvidacije. Med njimi so lahko:

1. Ko so možnosti za nadaljnji razvoj izčrpane.
2. Ugodna komercialna ponudba, ki jo je prejel lastnik sredstva.
3. Zmanjšanje investicij je lahko posledica dejstva, da projekt ni izpolnil pričakovanj.

Tudi v fazi razvoja investicijskih projektov je pričakovati prisotnost takšne faze. Vedno je povezan z analizo informacij, ki so bile pridobljene med izvajanjem projekta. Posledično je mogoče narediti posebne zaključke o netočnostih in napakah, zaradi katerih ni bil dosežen največji dobiček.

Značilnosti faz investicijskih projektov

Naložbena analiza se izvaja na številne metode, vendar vsaka od njih vključuje obravnavanje projekta kot samostojnega predmeta gospodarstva. Zato se domneva, da ga je treba v prvih dveh fazah investicijskega projekta obravnavati ločeno oddruge dejavnosti podjetja.

Pomembna je tudi pravilna izbira sheme financiranja. Celotna ocena projekta pa je zagotoviti, da so vse potrebne informacije predstavljene v takšni obliki, ki zadostuje za odločitev in sklep o izvedljivosti naložbe.