Kaj je mezzanine financiranje?

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Če preučujete temo denarja, potem je eden izmed najbolj zanimivih vidikov takšna smer, kot so vrste financiranja. Tu se lahko seznanite s številnimi možnostmi uporabe sredstev. V okviru članka bomo obravnavali mezzanine financiranje.

Splošne informacije

Kaj je financiranje mesona? Na drug način ga lahko imenujemo posredno. Njegovo bistvo je v tem, da je denar zagotovljen dobesedno "pod" pogojnim izpustom. To je - brez zavarovanja.

Kaj v takih primerih pritegne vlagatelje? Najpomembnejši vidik je v tem primeru visoka donosnost kapitala. Poleg tega tukaj investitor ne prevzema tveganj, ki spremljajo neposredne naložbe. In poleg tega obstajajo številne druge prednosti. Kaj je še?

Prednosti mezzanine financiranja

Tu je kratek seznam:

1. Za financerje je prednost, da lahko dobijo denar, ko nimajo dovolj zavarovanja ali preprosto ne izpolnjujejo finančnih zahtev za pridobitev standardnega bančnega posojila. Morda so še nekateri drugi razlogi, a vseeno so ti našteti glavni.
2. Manj redčenja lastniškega kapitala. To velja za podjetja z visokim potencialom rasti, saj jih podraži.
3. Lastniki obdržijo nadzor nad podjetjem. Interes vlagatelja ni usmerjen v čim dražje delnice, temveč v doseganje načrtovanih prihodkov. Zato je opaziti njihovo manjšo aktivnost, kar pozitivno vpliva na gospodarjenje. Čeprav ima vlagatelj v mezzaninu še vedno pogosto možnost vplivanja na ključne odločitve.
4. Pozitivno lahko govorite tudi o poravnalnem sistemu, ki je precej prilagodljiv.

Negativni vidiki

Ojoj, a v našem svetu je že postala tradicija, da kjer so pozitivni trenutki, so tudi negativni. Ti vključujejo:

1. Zapletenost in visoki stroški registracije (v primerjavi s financiranjem iz bank). To stanje se je razvilo zaradi visokih stopenj, pa tudi zaradi dejstva, da je vsaka transakcija individualno strukturirana.
2. Omejitve možnosti predčasnega umika vlagateljev iz sodelovanja v podjetju. To še posebej velja za male in srednje velike gospodarske subjekte, ki nimajo zaščite dolga.
3. Obstajajo tudi stroge zahteve glede odgovornosti, preglednosti in vodstvene ekipe posojilojemalca.

To so negativni vidiki mezzanine posojila.

Kako gre?

Pomembno vlogo v tej shemi igra investicijska banka. To je finančnoinstitucija lahko uporablja več osnovnih orodij ali kombinacijo le-teh. Poleg samega mezzanine posojila se lahko zagotovi denar pod določenimi pogoji.

Na začetku si oglejmo prvo možnost kot najpogostejšo. V takih primerih je zagotovljen določen znesek, ki ga je posojilodajalec predhodno nakazal na investicijsko banko, ta pa je že nakazal subjektu gospodarske dejavnosti. V zameno prejme pravico obdržati lastnino. Pomemben je institut jamstva, ki ima lahko različne oblike. Obdobje nepovratnih sredstev je praviloma do deset let, v katerih se izvaja mezzanine financiranje.

Primer takšne interakcije lahko navedemo tako, da pokažemo na številna velika podjetja in korporacije, ki zdaj delujejo v Združenih državah in Zahodni Evropi. Čeprav je tvegan, je ta pristop priljubljen zaradi dejstva, da prinaša dobiček v višini 12-45 odstotkov na leto.

V naših razmerah se morda zdi, da to ni veliko, vendar ne pozabite, da je to v dolarjih in evrih. V naših bolj ali manj stabilnih bankah je le malo krajev, kjer bi lahko dobil tudi polovico minimalca. To je prednost mezzanine financiranja.

Druga orodja

Poleg zgoraj obravnavane možnosti se lahko financiranje izvede s tako imenovano formalizacijo tihe udeležbe. V takih primerih vlagatelj prejme določen delež družbe, ne odgovarja pa drugim upnikom. To stanje se ne razkrije tretjim osebam. Udeležba pri dobičkih, izgubah, nadzoru in upravljanju se izvaja na zaupni osnovi.

Pogost je tudi instrument financiranja z izdajo zamenljivih obveznic. To vključuje plačilo fiksnih obresti in odplačilo dolga, z možnostjo, da vlagatelj pridobi del podjetja, ki mu denar daje. Poleg tega je določena cena konverzije določena vnaprej. Pogoj za zagotovitev denarja je lahko tudi izdaja prednostnih delnic, ki dajejo prednostno pravico do dobička in premoženja v primerjavi z drugimi lastniki.

Sklep

In kaj v takih primerih pritegne vlagatelje? Kljub dejstvu, da gre za precej tvegana podjetja, upniki niso naklonjeni sodelovanju pri razvoju perspektivnih gospodarskih subjektov. Mnogi od njih ne želijo le zaslužiti obresti, ki so precej nad stopnjo inflacije, ampak tudi pridobiti izpostavljenost do delnic podjetij z dobrimi obeti. Navsezadnje jih najbolj zanima njihova lastna dobra prihodnost. Zato se obračajo na ljudi, ki so za to specializirani.

In za podjetja, predvsem mala in srednja, ima ta pristop prednost, da lahko po pogajanjih dobijo zelo dobre pogoje, po katerih bo izguba dobička začasna. Potem se bodo vse pravice vrnile in mogoče se bo razvijati s polno močjo in spoznati svoj potencial.