Zunanje financiranje in notranje financiranje podjetja: vrste, klasifikacija in značilnosti

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

V procesu analize odločitev, povezanih s kapitalsko strukturo, vodje podjetij operirajo s koncepti, kot so notranji in zunanji viri financiranja podjetja.

Te kategorije vhodnih sredstev so pomembne za skoraj vsako organizacijo. Glede na obseg dejavnosti se zunanje in notranje financiranje uporabljata v različnih razmerjih. Včasih je dovolj pritegniti precej majhne zneske od vlagateljev in upnikov, v drugih primerih je levji delež kapitala podjetja izposojena sredstva. Ta članek bo opisal glavne zunanje in notranje vire financiranja podjetij. Poleg tega bodo podane njihove značilnosti in primeri, poudarjene bodo prednosti in slabosti.

Kaj je zunanje financiranje in domače financiranje?

Domače financiranje se imenujesamopodpora vseh stroškov za razvoj podjetja (pri koriščenju lastnih prihodkov). Viri takega dohodka so lahko:

• Čisti dobiček, prejet kot rezultat opravljanja finančnih in gospodarskih dejavnosti.
• Prihranki pri amortizaciji.
• Obvezni računi.
• Rezerviraj sredstva.
• Sredstva, rezervirana za prihodnje stroške.
• Odloženi prihodki.

Primer notranjega financiranja je vlaganje dobička v nakup dodatne opreme, gradnjo nove stavbe, delavnice ali druge stavbe.

Zunanje financiranje vključuje uporabo sredstev, prejetih od zunaj podjetja.

Lahko jih zagotovijo ustanovitelji, državljani, država, finančne in kreditne organizacije ali nefinančna podjetja. Ključ do uspešnega poslovanja podjetja, njegovega razvoja in konkurenčnosti je v pravilni in učinkoviti kombinaciji notranjih in zunanjih virov financiranja. Razmerje lastnih in izposojenih sredstev je odvisno od področja dejavnosti podjetja, njegove velikosti in strateških načrtov.

Vrste financiranja

Poleg tega, da so notranji in zunanji viri financiranja razdeljeni v dve glavni skupini, so podrobneje razvrščeni.

domači:

• Zaradi čistega dobička.
• Amortizacija.
• Prodaja brezplačnih sredstev.
• Prihodek odnepremičnina za najem.

Zunanja:

• Naložbena sredstva.
• Posojila (posojila, leasing, zadolžnica).

V praksi se najpogosteje uporablja mešani sistem: tako zunanje kot notranje financiranje poslovanja.

Kaj je domače financiranje?

Danes se podjetja sama ukvarjajo z delitvijo dobička, katerega višina je neposredno odvisna od tega, kako donosno je poslovanje in kako učinkovita je dividendna politika.

Na podlagi dejstva, da so upravljavci zainteresirani za čim bolj racionalno porabo sredstev, s katerimi razpolagajo, poskrbijo, da se upoštevajo najpomembnejši dejavniki:

• Načrti za nadaljnji razvoj podjetja so uresničeni.
• Upoštevali so se interesi lastnikov, zaposlenih, vlagateljev.

Z uspešno distribucijo financ in širitvijo obsega poslovnih dejavnosti podjetja se zmanjša potreba po dodatnem financiranju. To kaže razmerje, ki je značilno za notranje in zunanje vire financiranja.

Cilj večine lastnikov podjetij je zmanjšati stroške in povečati dobiček, ne glede na vrsto sredstev, ki se uporabljajo.

Pozitivni in negativni vidiki uporabe lastnih finančnih sredstev

Zunanje financiranje in notranje financiranje ter njihova učinkovitost sta značilna po tem, kako priročna in donosna je uporaba menedžerjevte vrste gotovine.

Nesporna prednost notranjega financiranja je seveda odsotnost potrebe po plačilu stroškov zbiranja kapitala od zunaj. Zelo pomembna je tudi sposobnost lastnikov, da ohranijo nadzor nad podjetjem.

Med pomanjkljivostmi domačega financiranja je najpomembnejša nezmožnost njegove praktične uporabe. Primer je plačilna nesposobnost potopitve sredstev. Zaradi skupnega znižanja amortizacijskih stopenj v večini domačih podjetij (v industrijskem sektorju) so skoraj popolnoma izgubili svoj pomen. Njihovih zneskov ni mogoče uporabiti za nakup novih osnovnih sredstev. Tudi uvedba pospešene amortizacije ne rešuje položaja, saj je ni mogoče uporabiti za opremo, ki trenutno obstaja.

Kaj se skriva pod izrazom "zunanji viri financiranja"?

Zaradi pomanjkanja lastnih sredstev so vodje podjetij prisiljeni zateči k zadolževanju ali financiranju naložb.

Poleg očitnih prednosti tega pristopa (zmožnost povečanja obsega poslovanja ali razvoja novih tržnih območij) je treba vrniti izposojena sredstva in izplačati dividende vlagateljem.

Iskanje tujih vlagateljev pogosto postane "rešilna palica" za mnoga podjetja. Vendar se s povečanjem deleža takšnih naložb bistveno zmanjša možnost nadzora lastnikov podjetij.

Kredit in njegove posebnosti

Krediti kot instrument zunanjega financiranja postanejo lastnikom podjetja najbolj dostopen izhod, če se izkaže, da so notranji viri insolventni. Zunanje financiranje proračuna podjetja bi moralo zadostovati za povečanje obsega proizvodnje, pa tudi za vračilo zbranih sredstev z obračunanimi obrestmi in dividendami.

Posojilo je denarni znesek, ki ga posojilodajalec zagotovi posojilojemalcu s pogojem vračila izdanega denarja in dogovorjenega odstotka za pravico do uporabe te storitve.

Posebnosti uporabe kreditnih sredstev za financiranje podjetja

Prednosti posojil:

• Posebnost kreditne oblike financiranja je relativna neodvisnost posojilojemalca glede uporabe izdanih zneskov (odsotnost dodatnih pogojev).
• Pogosto se lastnik podjetja za pridobitev posojila obrne na banko, ki servisira določeno podjetje, zato je postopek obravnave vloge in izdaje sredstev precej hiter.

Slabosti pridobivanja posojil:

• Precej pogosto se podjetju izda posojilo za kratek čas (do tri leta). Če je strategija podjetja ustvarjanje dolgoročnih dobičkov, postane pritisk na kreditne obveznosti prevelik.
• Za prejem sredstev na kredit mora podjetjezagotovite polog v višini želenega zneska.
• Včasih je pogoj za posojilo zahteva banke, da odpre račun, kar ni vedno koristno za podjetje.

Tako zunanje kot notranje vire financiranja poslovanja je treba uporabljati čim bolj racionalno in primerno, saj je od tega odvisna stopnja dobičkonosnosti podjetja in njegova privlačnost za vlagatelje.

Leasing: definicija, pogoji in značilnosti

Leasing je kompleks različnih oblik podjetniških tehnik, ki so koristne za najemodajalca in lizingojemalca, saj prvim omogočajo razširitev meja dejavnosti, drugim pa posodabljajo sestavo osnovnih sredstev.

Pogoji lizinške pogodbe so bolj liberalni kot posojila, saj lastniku podjetja omogočajo, da računa na odložena plačila in izvede obsežni projekt brez velikih finančnih naložb.

Leasing ne vpliva na stanje lastnih in izposojenih sredstev, torej ne krši razmerja, ki je značilno za zunanje / notranje financiranje podjetja. Zaradi tega ne postane ovira za pridobitev posojila.

Zanimivo je, da ima podjetje pri nakupu opreme po pogojih lizinške pogodbe pravico, da je v celotnem obdobju veljavnosti dokumenta ne uvrsti v bilanco stanja. Tako ima upravitelj možnost prihraniti pri davkih, ker se premoženje ne povečuje.

Sklep

Zunanje financiranje in domače financiranjepodjetja vključuje uporabo lastnih prihodkov ali zbiranje izposojenih sredstev od posojilodajalcev, partnerjev in vlagateljev.

Za uspešno poslovanje podjetja je izjemnega pomena ohranjanje optimalnega razmerja med tovrstnimi oblikami financiranja ter racionalna in upravičena poraba morebitnih sredstev.