Potrebna skrbnost - kaj je to? Izvajanje skrbnega pregleda

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Združitve in prevzemi različnih podjetij ali podjetij so pogosti v investicijski industriji. Primarna naloga je ustrezno utemeljiti učinkovitost tovrstne injekcije, ki naj bo podprta s popolnimi, najbolj zanesljivimi in popolnoma objektivnimi informacijami o predmetu naložbe.

Kako analizirati dejavnosti podjetja z vseh strani? Kakšen je prevod izraza skrbna skrbnost?

Če podjetje nastopa kot potencialni predmet financiranja, je potrebno določiti svoj tržni položaj, stanje finančnih kazalnikov, opremljenost proizvodnih zmogljivosti in odnos z nasprotnimi strankami ali partnerji. V ta namen se izvede postopek skrbnega pregleda. Prevod iz angleščine se razlaga kot "due diligence". V ruščini se izgovarja kot "due diligence". Ta koncept se razlaga na različne načine. Najpogosteje uporabljen opis izraza je bil naveden zgoraj.

Dešifriranje predhodno predstavljenega koncepta

Na začetku je vredno odgovoriti na vprašanje:"Potrebna skrbnost - kaj je to?" Pravzaprav gre za celovito analizo dejavnosti družbe, zlasti stanja njenih finančnih zadev in njenega tržnega položaja. Informacijska baza za analizo je interna dokumentacija podjetja in informacije, prejete od konkurentov.

Zakaj je ta postopek potreben?

Skrbni pregled se izvaja za naslednje namene:

1. Preverjanje verodostojnosti podatkov o financah in drugih kazalnikih uspešnosti podjetja.
2. Poiščite utemeljene dokaze, ki upravičujejo izvajanje aktivnosti izdelanega poslovnega načrta.
3. Vrednotenje možnosti uresničevanja taktičnih in strateških ciljev podjetja.
4. Preverjanje skladnosti dokumentacije podjetja z zakonsko določenimi pravili za njeno oblikovanje ter internimi predpisi.
5. Analiza pravilnosti in pravočasnosti oblikovanja davčnih, statističnih in drugih poročil.
6. Določanje konkurenčnosti podjetja znotraj njegovega ciljnega tržnega segmenta.
7. Ocenjevanje stopnje usposobljenosti vodstva podjetja glede na sposobnost izvajanja strateških načrtov.

Vse našteto bo še enkrat odgovorilo na vprašanje: "Skrbnost - kaj je to?" Celoten seznam utemeljitev smotrnosti te analize je še ena potrditev potrebe in pomembnosti njenega izvajanja v ruskih podjetjih.

Praktična uporabapostopki potrebne skrbnosti

Obstaja seznam situacij, v katerih je treba to tehniko analize izvesti kot obvezno začetno stopnjo, in sicer:

• združitev ali prevzem podjetja;
• nakup delnic ali delnic družbe;
• nakup nepremičnine;
• ustanovitev novih partnerjev;
• zagotovitev posojila;
• ciljno financiranje, zlasti sponzorsko ali brezplačno;
• drugi posli finančne in komercialne narave, pri katerih je treba investitorju, sponzorju ali kupcu posredovati resnične podatke o predmetu posla, bodisi o financirani družbi bodisi o vloženem projektu, itd..

Primernost skrbnega pregleda podjetja

Med izvedbo te obsežne študije posebna projektna ekipa, ki jo sestavljajo strokovni pravniki, cenilci, revizorji, zbira vse vrste informacij o analiziranem objektu in preverja poročila, predvsem finančna.

Obstaja več primerov, pomembnih za skrbnost. Prevod tega izraza je bil že obravnavan prej, vendar je koristno opozoriti, da gre za celovito analizo verodostojnosti podatkov, ki jih je zagotovilo podjetje.

Katero podjetje bi moralo vsekakor uporabiti to študijo?

Zgornja dejstva vključujejo več podjetij, ki zahtevajo potrebno skrbnost:

1. Tako imenovana "semenska podjetja". V bistvu sodelujejo kot projekti in poslovne ideje, ki zahtevajo vlaganje za bolj poglobljene raziskave ali razvoj poskusnih enot blaga.
2. Novo kovana podjetja (Start up). Pritegnitev kapitalskih naložb je potrebna za izvedbo raziskovalne dejavnosti, nato pa za začetek izvajanja.
3. Podjetja, ki so v začetni fazi (Early stage), torej že obstaja poskusna serija končnih izdelkov. Praviloma nimajo dobička in zahtevajo kapitalske naložbe v zadnji fazi raziskav in razvoja.
4. Podjetja, ustanovljena v fazi širitve. Za razvoj novih trgov, povečanje proizvodnje, raziskave na področju trženja, povečanje proizvodnih zmogljivosti in delovnih enot je treba pritegniti naložbe.
5. Podjetja, ki so v fazi "gradnje mostov" (Bridge financing). Potrebna so sredstva za preoblikovanje pravne oblike, in sicer zasebnega podjetništva v odprto delniško družbo, ki poskuša izvesti postopek vpisa delnic na borzo..
6. Delujoča podjetja, ki privabljajo naložbe za svoje menedžerje za nakup že pripravljenega podjetja ali obstoječih proizvodnih zmogljivosti (Management Buy-Out).
7. Obstoječa podjetja, katerih menedžerji potrebujejo sredstva za nakup podjetij od zunaj (Management Buy-In).
8. Podjetja za preobrat. Za krepitev svojega finančnega stanja potrebujejo kapitalske naložbe.

Iz zgornjih dejstev postane jasno, kaj lahko daje skrbnost, kaj je v splošnem pomenu in ali jo je treba uporabiti za določeno podjetje.

Oglejte si vidik zadevnega postopka

Preverjanje zakonitosti vseh ustanovnih dokumentov in pravilnosti oblikovanja odobrenega kapitala se izvaja s skrbnostjo, katere pravni vidik prevladuje v tej študiji.

To vključuje preverjanje na naslednjih področjih:

1. Vse točke glede lastninskega vidika podjetja, ki se prodaja, natančneje razpoložljivost ustreznih pravic. Verjetnost tveganj, povezanih z izpodbijanjem tretjih oseb.
2. Legitimna in veljavna pravna podpora za opravljene transakcije v podjetju, ki je bilo dano na prodajo. Ocena možnosti terjatev, ki izhajajo iz teh poslovnih razmerij.
3. Pravna plat delovnih razmerij z zaposlenimi, predvsem pravilna izpolnjevanje pogodb o zaposlitvi, postopek zaposlovanja in odpuščanja, razdelitev odgovornosti itd. Preverjanje prisotnosti tveganj vložitve zahtevkov z neustrezno odpuščenim zaposleni.
4. Skladnost ravnanja družbe z zahtevami korporativnega prava, in sicer: zakonitost prodaje delnic ali deležev drugim komercialnim strukturam. Ocena dopustnosti zahtevkov delničarjev in solastnikov glede kršitev ustreznih poslov.

Kaj upravičuje donosnost tegaraziskava?

Enako pomembna je analiza v okviru inženirskega vidika, ki se imenuje tehnična skrbnost.

Korisnost tega postopka podpirajo naslednje točke:

1. Lastnik oziroma investitor prejme informacije, pridobljene s strokovno študijo tehničnega stanja nepremičnine, ki se preverja, o prisotnosti napak in obstoječi možnosti njihove odprave ali izboljšanja sprejemljivega stanja. V tem primeru je vsa inženirska dokumentacija podvržena analizi.
2. Mogoče je delovati z zanesljivimi podatki pri izvajanju ustreznih izračunov za ekonomsko izvedljivost kapitalskih naložb, če je potrebno popravilo ali rekonstrukcijo zadevnega objekta.
3. Vsi podatki, pridobljeni med študijem, vam bodo zagotovo prav prišli med pogajanji glede cene predmeta. Bo potrdilne narave, saj temelji na strokovnem mnenju strokovnjakov.

Povpraševanje po storitvi izvajanja te študije s strani profiliranih podjetij

Storitev skrbnega pregleda vam bo pomagala pridobiti objektivno mnenje o skupini strokovnjakov, tako da jih vključite od zunaj. S tem bomo prihranili denar pri preusposabljanju naših zaposlenih in preprečili pristranskost pri ocenjevanju predmeta, ki se šteje za finančne injekcije.

Vlagatelj ali lastnik ima na voljo izčrpne informacije na področjih, kot so računovodstvo, kadrovsko in davčno računovodstvo terpravno in korporativno strokovno znanje. Vse to je mogoče organizirati s pravnim pregledom.

Oznaka pri izbiri podjetja, specializiranega za ta postopek

Podjetje, ki opravlja skrbni pregled, mora izpolnjevati naslednja merila:

• prisotnost dolgoletnih izkušenj na ustreznem področju dejavnosti;
• visoka ocena in laskavi pregledi prejšnjih postopkov;
• izjemno visoko usposobljeni strokovnjaki, ki izvajajo obsežne raziskave;
• zmožnost analize določenega naložbenega predmeta;
• načelo učinkovitosti v raziskovalnem procesu, doseženo s strokovnostjo strokovne skupine in standardizacijo postopka pravne skrbnosti;
• prisotnost tesnega medsebojnega sodelovanja vseh strokovnjakov.

Ali obstajajo medsebojno povezane stopnje kompleksne analize?

Ta postopek lahko razdelimo na tri stopnje:

1. Oddaljena zahteva za vso potrebno dokumentacijo od revidirane družbe ali neposreden obisk analiziranega predmeta. V primeru pridobitve delnic oziroma deležev določene družbe deluje strokovna skupina na kraju samem. Razlog za to možnost je dejstvo, da je mogoče hitro rešiti ugotovljena sporna vprašanja.
2. Naslednja faza je podrobna študija zbranih podatkov znotraj podjetja. Če so potrebni dodatni podatki, so pridobljeni od zunaj, zlasti iz enotnih državnih registrov pravnih oseb ali pravic na nepremičninah, ali pa so povezanilicenčni organi.
3. Na zadnji stopnji strokovna skupina izdela enotno pisno poročilo o sredstvu, ki je predstavljeno z razdelki o splošnih informacijah o podjetju, analiziranih področjih, možnih tveganjih in načinih za njihovo najbolj učinkovito odpravo.

Iz prej omenjenih treh stopenj je mogoče oblikovati podroben odgovor na vprašanje: "Skrbnost - kaj je to?" Tako bo ta postopek omogočil v najkrajšem možnem času prejeti utemeljen odgovor o smotrnosti finančnih naložb v predvideni objekt. Prav tako lahko identificira načine za izboljšanje tehničnega, pravnega in finančnega stanja podjetja.

Potrebno skrbnost lahko opišemo kot enega od temeljnih korakov pri nakupu premoženja, ki vlagatelju pomaga ustvariti popolno sliko o možnih tveganjih v času prenosa premoženja in prihodnjih krizah, ki lahko nastanejo po sklenitev posla. Ta postopek je namenjen preverjanju zakonitosti vseh dejavnosti, pa tudi komercialne privlačnosti potencialnega posla ali naložbenega predmeta.