Valutne omejitve so Značilnosti delovanja deviznega trga

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Prispevek predstavlja gradivo o delovanju deviznega trga kot veje finančne politike države, njegovi vlogi v gospodarstvu, vplivu na plačilnobilančno in zunanjetrgovinsko dejavnost nasploh. Odražajo se tudi značilnosti valutnih omejitev v Rusiji in njihova povezava s trgovinsko in plačilno bilanco države.

Devizni trg

Ta koncept razkriva praktično plat finančnih dejavnosti katere koli države. Valutni trg je glavno mesto za izvajanje dejanj prodaje in nakupa vrednostnih papirjev in valut. Treba je opozoriti, da je predmet mehanizma ponudbe in povpraševanja.

Vrste valutnih trgov je mogoče sistematizirati glede na določene kategorične značilnosti: kot difuzija (razširitev), po vrstah virov, po stopnji omejitve.

Mednarodni valutni trg vključuje vse svetovne platforme, ki koncentrirajo velik kapital in so glavno finančno okolje mednarodnega pomena. Povezujejo jih stabilne komunikacijske vezi. Primeri deviznih trgov mednarodnega pomena so azijski, evropski in ameriški. svetovni finančnisredišča so Hong Kong, Tokio, Melbourne, Singapur, Frankfurt na Majni, London, New York, Chicago.

Funkcije

Valutna distribucija financ vključuje skladnost z naslednjimi načeli in pravili:

1. Spremljanje mednarodnega pretoka kapitala, blaga in storitev.
2. Identifikacija menjalnega tečaja na podlagi dejanske ponudbe in povpraševanja.
3. Zavarovanje kreditnih in valutnih tveganj (varovanje).
4. Izvajanje denarne politike.
5. Ustvarite dobiček kot razliko med menjalnimi tečaji in obrestnimi merami za dolg.

Koncept valutnih omejitev je povezan z uvedbo določenih ukrepov za zmanjšanje prometa sredstev in izvajanje transakcij, da bi podprli menjalni tečaj in uravnotežili gospodarstvo kot celoto.

Splošni opis

Valutne omejitve - to je predpis, ki obstaja na zakonodajni ravni v obliki gospodarskih, socialnih, organizacijskih in pravnih ukrepov glede obtoka, poslovanja z valutami domačega in tujega izvora ter z vrednostmi. Za izvajanje teh zahtev v praksi skrbijo pooblaščene osebe, ki delajo v centralni banki, carinskih organih, velikih bankah.

Razlog za omejitve

Valutne omejitve so neke vrste prisilni ukrepi s strani države, katerih cilj je premagovanje negativnega stanja plačilnega stanja države, stabilizacija izvozno-uvoznih odnosov, podpora nacionalnemuvalute. Orodja za doseganje teh ciljev so lahko nabor ukrepov za zmanjšanje obsega plačil in povečanje prihodkov, koncentracija sredstev v aparatu državne oblasti za reševanje strateško pomembnih državnih nalog.

Zgodovinski prizvok

V preteklosti so pravila za omejevanje manipulacije z gotovino, zlatom in različnimi drugimi valutnimi vrednostmi vedno izvajali vladni aparat in glavni upravni organi, tako na upravni kot na zakonodajni ravni. V središču njihovih prizadevanj povsod in povsod je bil cilj stabilizacije in učinkovitosti mednarodnih poravnalnih operacij. To je prispevalo k gospodarski stabilnosti v državi in učinkovitosti zunanjegospodarske dejavnosti.

Dolgoročno izčrpavanje v procesu vsakodnevnih rezerv sredstev in zlata zahteva uvedbo deviznih omejitev. Državni organi so v kapitalističnih državah izvajali valutni nadzor predvsem v kriznih obdobjih.

Urejena in urejena razmerja med državo in poslovnimi subjekti prek denarja običajno imenujemo takšne omejitve. Ob upoštevanju obstoječih omejitev morajo subjekti izvozniki velikim poslovnim bankam ali pooblaščenim državnim organom zagotoviti izkupiček, prejet iz transakcij s tujimi bankovci. Prav tako se zaradi zmanjšanja bega kapitala uvedejo določene omejitve pri prevzemuvalute tujega porekla in zlate rezerve, o izvozu sredstev v obliki vrednostnih papirjev, o izvoznih operacijah.

Zgodovinska dejstva

Prva uvedba valutnih omejitev sega v leto 1914-1918, torej med prvo svetovno vojno. V povojnih letih so jih uvedli v številnih kapitalističnih državah. Dolgo časa so bile izjeme ZDA, Švica in velika večina latinskoameriških držav, ki so pozneje uvedle omejitve gotovinskega poslovanja.

V kapitalističnih in gospodarsko razvitih državah so bile valutne omejitve uvedene postopoma. Ob koncu druge svetovne vojne so zahodnoevropske države uvedle nekatere postopke omilitve valutnih omejitev. Tako je na primer Francija dovolila prost uvoz frankov iz tujine in prost pretok zlata znotraj države. Tudi stopnja prostega izvoza francoske nacionalne valute se je hitro povečevala. Od leta 1959 je francoska vlada uvedla pravilo za enakovredno menjavo dolarjev za franke (za tujce). Velika Britanija je v šestdesetih letih dovolila tudi menjavo britanskih funtov za dolarje. Po teh ukrepih so vlade držav, kot so Nemčija, Švica, Belgija, Italija in Nizozemska, objavile namere o uvedbi delne zamenljivosti nacionalnih valut v dolarje.

Vrste omejitev

Omejitve valute so na splošno razdeljene na naslednje vrste:

1. Koncentracija in koncentracija deviznih transakcij vcentralna banka ali v pooblaščenih (imenovanih tudi moto) bankah.
2. Uradno dovoljenje za devizne transakcije.
3. Delna ali popolna deaktivacija deviznih računov.
4. Uvedba omejitev za konvertibilnost valut.

Valutne omejitve so ukrepi, ki jih je treba izvajati na področjih, kot so plačilna bilanca (trgovinsko poslovanje), kapital in finance (premiki kapitala in posojil, plačila davkov, servisiranje posojil).

oblike

Delovanje trenutne narave katere koli organizacije vključuje naslednje omejitve prometa valut:

1. Deaktiviraj prihodke od izvoza.
2. Popolna ali delna prodaja izvoznikovih prihodkov v tuji valuti.
3. Prodaja uvoznikom, ki jo vodi vlada.
4. Trenutni predpisi za terminske transakcije za nakup tuje valute s strani uvoznikov.
5. Nadzor časovnih obdobij in rokov za plačila pri zunanjetrgovinskih izvozno-uvoznih transakcijah.

Oblike omejitev deviznih transakcij so neposredno povezane s stanjem plačilne bilance in usmeritvijo državnega kapitala.

Vzpostavitev valutnih omejitev z aktivnim in pasivnim stanjem

Ob negativnem (pasivnem) denarnem saldu države je vlada prisiljena sprejeti vse vrste ukrepov za vzdrževanje menjalnega tečaja nacionalne valute. Orodja za dosego tega cilja so: zmanjšanje obsegaizvoženega kapitala na tuje trge in posledično spodbujanje pritoka dejavnosti tujih naložb.

Posebni ukrepi v tem primeru so lahko naslednji:

• bančni nadzor;
• omejitev sodelovanja domačih bank pri dajanju posojil strankam v tuji valuti;
• nadzor dejavnosti glavnih subjektov finančnega trga;
• obvezni umik z namenom prodaje vrednostnih papirjev tujega izvora v lasti rezidentov;
• Prizadevanje za maksimalno odplačilo zunanjega dolga.

V primeru aktivne plačilne bilance bo morda treba uvesti omejitve pri uvozu (uvozu) kapitala. V takih primerih je strateško pomembno okrepiti menjalni tečaj nacionalne valute. Uvaja tudi prepoved prodaje vrednostnih papirjev nerezidentom, določa omejitev poslovanja z njimi in omejuje uvoz tuje valute iz tujine.

Cilji valutnih omejitev

Prav ti ukrepi so ustrezen odgovor državnega upravnega aparata na krizne razmere na domačem denarnem trgu, ki lahko posledično vodijo v neravnovesje zunanje gospodarske aktivnosti in negativno plačilno bilanco.

V tej situaciji pride do hitrega odliva zlatih in deviznih rezerv v države, ki posojajo državi.

V tem kontekstu so valutne omejitve poskusi države, da doseže uravnoteženo plačilno bilanco,bilance gospodarskih agregatov, učinkovito vodenje zunanjegospodarske dejavnosti z zmanjševanjem plačil v tujino v rezervni valuti in zagotavljanjem rasti prejemkov v valuti tujega izvora. To pa močno krepi stopnjo nacionalnih denarnih rezerv. Z učinkovitim izvajanjem valutnih omejitev in valutnega nadzora so denarna sredstva koncentrirana v rokah državnih organov, predvsem v centralni banki ali v pooblaščenih komercialnih finančnih institucijah.

Mehanizem delovanja

Omejitve pri deviznem poslovanju se nanašajo predvsem na posle z uvozom blaga, torej z uvozom. Državni organi, ki izvajajo nadzor nad tovrstnimi posli, identificirajo potrebne smeri, ki bi lahko bile prednostne za gibanje valute. V tem scenariju imajo uvozniki pravice do prejemanja, saj so ta sredstva potrebna za plačilo uvozne operacije.

Obveznosti izvoznikov vključujejo prodajo po jasno določenem deviznem tečaju glavni državni banki ali bankam z moto. Ob upoštevanju stopnje primanjkljaja, ki je lahko kritičen za državo, se lahko na zakonodajni ravni določi zahteva za izvoznike, ki ureja obvezno prodajo določenega odstotka izkupička.

Koeficientna metoda

Pozitiven učinek pri izvozno-uvoznih operacijah lahko pripelje spoštovanje diferenciranih koeficientov deviznih pribitkov na uradni tečaj. Lahko najdejonjeno uporabo v procesu zamenjave izkupička izvoznikov za domačo valuto. Multivariabilnost menjalnih tečajev je bila prvič uporabna med svetovno gospodarsko krizo prekomerne proizvodnje v 30. letih prejšnjega stoletja. V Nemčiji, na primer, so lahko takrat odstopanja od uradnega tečaja znašala od 10 do 90%.

Ko država uporablja valutne omejitve, pretok kapitala v tujino po prostem naročilu ni dovoljen, kar se izraža v popolni ali delni prepovedi prevoza tuje ali nacionalne valute.

Ne glede na valutne omejitve, ki jih država ne bi uporabila, so same po sebi ovira za uspešno delovanje v globaliziranem finančnem sistemu in za integracijo v svetovno gospodarsko skupnost. Zato lahko valutne omejitve razumemo kot začasen ukrep, ki je potreben za uravnoteženje gospodarske stabilnosti ter povečanje pomena in vloge na tujem trgu.

Valutne omejitve pri trenutnem poslovanju v Rusiji

Za politiko v sedanji fazi so značilni različni prioritetni vektorji delovanja. Valutne omejitve v Rusiji so naslednje:

1. Popolna prodaja deviznih prihodkov izvoznikov centralni banki.
2. Uvedba prepovedi izvoza blaga za nacionalno valuto.
3. Nastavitev omejitev pri prodaji tuje valute uvoznikom
4. Urejanje zneska predplačil s strani uvoznikov in določitev omejitev pri prodaji tuje valute.
5. Prilagoditevčas plačil za izvozno-uvozno trgovino.

Poleg tega ima vlada v okviru izvajanja valutnih omejitev v Ruski federaciji tudi pravico s privabljanjem in izvajanjem posameznih instrumentov znižati ali dvigniti uveljavljeni menjalni tečaj, odvisno od okoliščin in posebnih stanje. To pravico uporablja katera koli država v kritičnih situacijah in Rusija ni nobena izjema.