Osnovne metode finančne analize: opis, značilnosti in zahteve

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Kako lahko ocenite položaj podjetja? Le za analizo njegovih primerov na podlagi dostopnih podatkov. To je disciplina finančne analize. Omogoča vam, da natančno ocenite razpoložljive podatke in naredite svojo sodbo. Orodja v tem procesu so metode finančne analize. Kaj so oni? Za katere cilje so primerni?

Splošne informacije

Na začetku se ukvarjajmo s tem, kaj je finančna analiza podjetja. Metode in značilnosti je treba preučiti šele potem, ko najdemo definicijo samega izraza. Tako se boste izognili zmedi in dvoumnosti.

Finančna analiza je torej proces preučevanja stanja in glavnih rezultatov podjetja, katerega cilj je identificirati rezerve in zagotoviti učinkovit razvoj v prihodnosti. Njegovi rezultati služijo kot osnova za sprejemanje vodstvenih odločitev, razvoj strategije in ustrezno delo reklamestrukture. Zato ne smemo podcenjevati metod in tehnik finančne analize. Opis vseh obstoječih težav in pomanjkljivosti vam omogoča, da jih hitro rešite, preden dobijo grozečo obliko in velikost. Kaj lahko pomaga?

Katere so glavne metode finančne analize?

Šest jih je:

1. Horizontalna analiza. Predpostavlja primerjavo poročevalskih pozicij s prejšnjim obdobjem.
2. Navpična analiza. Uporablja se za identifikacijo deleža določenih izdelkov v končnem kazalniku, ki se vzame kot 100%.
3. Analiza trenda. Vključuje primerjavo vseh poročevalskih pozicij s številnimi prejšnjimi obdobji. To vam omogoča, da določite trend, torej glavni trend v dinamiki kazalnikov, ki je očiščen posameznih značilnosti in naključnih vplivov posameznih obdobij. Uporablja se za oblikovanje in napovedovanje možnih vrednosti v prihodnosti.
4. Analiza relativnosti koeficientov (kazalnikov). Predstavlja izračun razmerij med posameznimi računovodskimi izkazi. Uporablja se za določanje razmerij kazalnikov.
5. Prostorska (primerjalna) analiza. Uporablja se za preučevanje uspešnosti hčerinskih družb ali velikih oddelkov, pa tudi konkurentov ali povprečja v panogi.
6. Faktorska analiza. Zasnovan za ugotavljanje stopnje vpliva posameznih vzrokov na rezultat. Lahko je neposreden ali obraten. V prvem primeru je rezultat razdeljen na sestavne delein jih preučiti. V drugem primeru so posamezni elementi povezani, dokler ne dobijo obstoječega rezultata.

Seveda je precej problematično razumeti, kakšne metode analize finančnega stanja podjetja temeljijo na kratkem kratkem opisu. Zato si poglejmo primer njihove uporabe.

Kaj in kako se najpogosteje uporablja v podjetju?

Recimo, da imamo komercialno strukturo, ki jo je treba raziskati. Katere metode finančne analize podjetja izbrati za posebne situacije? Tukaj je kratek seznam:

1. Navpična analiza. Zaradi mehanizma izvajanja se pogosto imenuje tudi strukturna. Izvaja se lahko v primeru, ko je treba določiti strukturo končnih finančnih kazalnikov in ugotoviti, koliko vplivajo na končni rezultat gospodarske dejavnosti. Za boljše razumevanje situacije lahko zneske za posamezne postavke predstavimo v odstotkih. Ta pristop omogoča uspešno organizacijo primerjave gospodarskega potenciala, vrednotenje rezultatov dejavnosti ob prisotnosti različnih količin porabljenih virov in izravnavo negativnega vpliva inflacije, ki izkrivlja absolutne poročevalske številke.
2. Horizontalna analiza. Zaradi mehanizma izvajanja se pogosto imenuje tudi dinamičen. Temelji na preučevanju sprememb posameznih finančnih kazalnikov v določenem časovnem obdobju. Običajno se izvaja po vertikalni analizi. Vodoravnovam omogoča, da ugotovite, kateri članki in razdelki so bili popravljeni. Pomembno je preučiti različna razmerja, ki temeljijo na različnih absolutnih kazalnikih finančne aktivnosti. Za to se uporabljajo računovodski izkazi. Hkrati se razlikujejo cele skupine kazalnikov, ki zagotavljajo informacije o določenih točkah. Kaj je najpogostejše? To so kazalniki: likvidnost, dobičkonosnost, plačilna sposobnost in finančna stabilnost, tržna aktivnost, promet (poslovna dejavnost). V tem primeru je treba upoštevati številne posebne točke. Najprej dejstvo, da na finančne kazalnike pomembno vpliva računovodska politika, ki jo vodi podjetje. Drugič, diverzifikacija dejavnosti bistveno otežuje analizo po panogah, saj se lahko normativne vrednosti v teh primerih močno razlikujejo. In tretjič, upoštevati je treba, da koeficienti, izbrani kot osnova, morda niso optimalni in morda ne ustrezajo zastavljenim nalogam.

Kaj še?

Morda si zaradi svoje priljubljenosti zaslužijo pozornost še nekatere metode analize finančne dejavnosti podjetja. To je:

1. Primerjalna analiza. Omogoča vam primerjavo vrednot posameznih skupin, ki so si po naravi podobne. Kaj je v tem primeru mišljeno? Kot ločene skupine je mogoče izpostaviti kazalnike podjetja in konkurentov, posameznih oddelkov in strukturnih enot, povprečje panoge, poročanje in načrtovano.
2. Faktorska analiza. Zaradi mehanizma izvajanja je pogostoimenujemo integral. Uporablja se za pridobitev najbolj popolne in podrobne ocene finančnega stanja podjetja.

Druge metode analize niso tako priljubljene. Čeprav se uporabljajo v določenih primerih. Vprašanje je le, kakšni so cilji. Konec koncev, gledano na splošno, je treba pridobiti določeno število ključnih parametrov, ki bodo zagotovili točne in objektivne informacije o finančnem stanju. V zvezi s tem so zanimivi dobički in izgube, spremembe obveznosti in sredstev, poravnave z upniki in dolžniki.

O predmetih, predmetih in metodologiji

Finančna analiza se uporablja za določanje položaja gospodarskih podjetij v določenem časovnem obdobju, kot tudi za napovedovanje bližnje in dolgoročne. Omogoča tudi celovito oceno stanja raziskovalnega predmeta, ugotavljanje dejavnikov in vzrokov, ki so privedli do doseženega stanja, pripravo in utemeljitev priporočenih vodstvenih odločitev, identifikacijo in mobilizacijo rezerv za izboljšanje uspešnosti. S čim torej delamo? Najprej moramo govoriti o predmetih. Njihovo vlogo imajo računovodski izkazi, ki morajo biti zanesljivi, odprti, razumljivi, smiselni, uporabni, popolni, dosledni, primerljivi, preudarni in nevtralni. Seveda zajema dogodke, ki so se zgodili v preteklosti. Toda njihovi podatki so potrebni za načrtovanje, pa tudi za napovedi za prihodnost.

S preučevanjem teh informacij je mogoče ugotoviti prisotnostdoločene pomanjkljivosti v podjetju ali določenih področjih njegove dejavnosti, pa tudi za ugotavljanje rezerv za izboljšanje procesa vodenja komercialnega, finančnega in proizvodnega poslovanja. Subjekti v tem primeru sta dve skupini uporabnikov, ki se zanimata za delo strukture. Prva vključuje lastnike, vodstvo, davčne organe, posojilodajalce, kupce in dobavitelje, ki si jo razlagajo glede na svoje interese. Drugo skupino sestavljajo odvetniki, revizorji, svetovalci, borze, sindikati, združenja in tisk. Ščitijo predstavnike prvega.

Kaj pa metodologija? Vključuje tri medsebojno povezane bloke: analizo finančnih rezultatov, stanja in učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetja. Lahko jih obravnavate ločeno, vendar se verjetnost oblikovanja napačnih zaključkov znatno poveča.

O nizih podatkov

Metode analize finančne in gospodarske dejavnosti nimajo cene, če jih ni za kaj uporabiti. Kje, kako in kateri podatki se za to pridobijo? Običajno je v tem primeru mogoče razlikovati tri skupine:

1. Statistični. Sem spadajo rezultati opazovanja, relativni in absolutni kazalniki (so tudi koeficienti), časovne vrste, izračuni povprečnih vrednosti, povzetek in združevanje podatkov po nekaterih kriterijih, primerjave, detajliranje, grafične metode, indeksi.
2. Računovodstvo. To je metoda dvojnega vnosa, bilance stanja in tako naprej. Vse, kar počne računovodski servis podjetja.
3. Ekonomski in matematični. To je morda najtežji trenutek, ki pa lahko pokaže odlične rezultate. To vključuje osnovno matematiko, analizo, statistiko, ekonomijo, programiranje, operativne raziskave, amortizacijo, teorijo iger in načrtovanje in še veliko več.

Zgodilo se je, da je treba upoštevati določene dejavnike, saj določajo, kako učinkovito bodo uporabljeni razpoložljivi nizi podatkov. O čem točno govorimo? To so metode načrtovanja in različne računovodske metode ter zanesljive računovodske informacije, statična narava uporabljenih koeficientov, pa tudi diverzifikacija dejavnosti podjetja. Metode finančne analize dejavnosti imajo kljub navidezni preprostosti veliko majhnih trenutkov in odtenkov, ki lahko korenito obrnejo sliko in pokažejo (ali skrijejo) izjemno pomembne informacije. Zato morajo biti strokovnjaki zelo previdni. Konec koncev, čeprav jih ni veliko, informacije, ki jih pripravijo, vplivajo na odločitve vodstva, kar se odraža v prihodnosti celotnega podjetja.

O raziskavah in študiju

Vsebina in značilnosti ciljev, predmetov, nalog in zahtev pomembno vplivajo na metode analize finančnega stanja podjetja. Gre za celovito in sistematično študijo, ki temelji na objektivni oceni. Hkrati je treba nenehno iskati načine za povečanje učinkovitosti z mobilizacijo rezerv. Prav tako je treba maksimalno izkoristiti vsa razpoložljiva finančna sredstva in vzetioptimalne rešitve za njihovo upravljanje. Navsezadnje ni smiselno ustvarjati in oblikovati sistema kazalnikov, ki vam omogoča, da označite dejavnosti komercialne strukture, če to nikogar iz vodstva ne zanima. Pravilno izbrane metode analize finančnih rezultatov vam bodo omogočile najboljše odločitve in obstanek na trgu ali celo razširitev dejavnosti. Seveda je v bistvu vse odvisno od stališč vodstva, a dobro preučeni in raziskani podatki s podano argumentacijo lahko omogočijo popravo (če je potrebno) njihovo vedenje in zaščito pred morebitnimi napakami. Treba je razumeti, da finančni analitiki in drugi podobni strokovnjaki delujejo kot svetovalci.

Na splošno obstaja veliko število dejavnikov, ki jih je lahko težko opisati z uporabo formul, zato jih mora upoštevati najvišje vodstvo. To so lahko na primer osebni odnosi med direktorji različnih podjetij, dogovori z državnimi uradniki itd. Tega je nemogoče ne upoštevati. Medtem ko je njihovo prikazovanje v obliki formul in izračunov precej problematično. Vendar to ni potrebno (čeprav samo za podporne storitve). Konec koncev je glavni cilj preučiti velike količine podatkov, da bi pripravili osnovo za sprejemanje pravih in ustreznih odločitev.

O neformalnih metodah

Doslej je bil poudarek na togih analitičnih odnosih in odvisnostih, matematičnem aparatu in natančnem štetju. Treba je opozoriti, da to nivsa razpoložljiva orodja. Še vedno obstajajo neformalizirane metode za analizo finančnih kazalnikov. Primer je izdelava sistemov indikatorjev (psiholoških, morfoloških, primerjalnih) ali analitičnih tabel, strokovnih scenarijev in ocen. Kot vidite, se ne osredotočajo na številke in natančnost štetja, temveč na »človeški faktor«. Seveda to ne pomeni, da je matematiko mogoče varno zavreči in ne uporabljati. Te metode imajo precej omejeno uporabnost. Vzemimo na primer metodo strokovnih ocen. Če jim zagotovite povzetek stanja v podjetju, bo težko doseči približno enake zaključke z njihove strani. In to vodi v velika tveganja pri sprejemanju odločitev, ki odločajo o njegovi usodi.

Hkrati pa so njihova priporočila lahko uporabna pri razvoju določenega izdelka, ko morate ugotoviti, ali bo določen izdelek uporaben in povpraševan na trgu. Ampak, žal, tudi strokovnjaki se motijo. Neformalizirane metode finančno-ekonomske analize nosijo velika tveganja, podatki, pridobljeni z njihovo pomočjo, pa se večinoma uporabljajo kot svetovalni. To je treba vedno upoštevati.

Upoštevamo lahko še en primer. Izvedite ankete, ki se izvajajo, da ugotovite, ali so ljudje srednji razred. Kot je pokazala praksa, mnogi verjamejo, da pripadajo tej skupini družbe. Čeprav v resnici, če uporabimo kazalnike, ki jih ponujajo mednarodne finančne strukture, je v odstotnem prikazu razlika, ki je večenkrat! Zato jih ni priporočljivo uporabljati kot trdo podlago.

O modeliranju

Metode za analizo računovodskih izkazov vključujejo uporabo pomembnih orodij za pridobitev najkakovostnejših podatkov. Eden od njih je modeliranje. Omogočajo vam, da prepoznate in strukturirate povezave med glavnimi kazalniki. Obstajajo tri glavne vrste:

1. Opisni modeli. So opisne. V bistvu se uporabljajo za oceno finančnega stanja poslovne strukture. Ti vključujejo sistem poročanja bilanc, oblikovanje analitičnih odsekov, študij relativnih kazalnikov in številne druge. Vsi temeljijo na računovodskih podatkih.
2. Predikatni modeli. So napovedni. Uporabljajo se za ugotavljanje, kakšno raven prihodkov in odhodkov lahko pričakujete. Ocenite finančno stanje. Najbolj znana sta izračun točke kritičnega obsega prodaje in modela situacijske analize. Zahtevajo precej zapletene izračune.
3. Zakonski modeli. Omogoča primerjavo dejanskih rezultatov z načrtovanimi. Uporablja se za interno finančno analizo za odkrivanje odstopanj v uspešnosti ali iskanje napačnih predpostavk v predhodno narejenih sklepih.

Modeli bi morali biti široko uporabljeni, ker vam omogočajo predvidevanje rezultata in se izognete morebitnim napakam.

Sklep

Tukaj so biliobravnavane so metode analize finančne stabilnosti, učinkovitosti in zmogljivosti podjetja. Seveda je ta tema preširoka, da bi se vklopila v en sam članek. Omeniti in upoštevati bi bilo treba v določenih primerih uporabljene matematične formule, proces gradnje matematičnih modelov in še marsikaj, kar omogoča bolj podrobno razumevanje finančne analize. Vendar to ne zahteva velikosti članka, temveč celotne knjige. Kar pa žal ni mogoče. Čeprav so podane informacije dovolj za spoznavanje.

In potem se vsak sam odloči, v katero smer se mora premikati in kaj bo študiral naprej. Lahko se osredotočite na modele. V tem primeru je primerna ekonomska kibernetika, saj je ta znanost specializirana zanje. Če je treba razumeti osnovne formule, je treba to zaupati ekonometriki. Seveda bo problematično obvladati vse to naenkrat, a, kot pravijo, bosta vztrajnost in delo zmlela vse. Ne smete obupati in obupati, morate delovati in delati, potem bo vse v redu.