Kaj je indeks RTS? Pojem, vrste, postopek izračuna, dinamika sprememb

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Ruski trgovalni sistem (RTS) je ena od dveh največjih borz za trgovanje z ruskimi vrednostnimi papirji. Organiziran je bil leta 1995 kot alternativa MICEX, ki je takrat že obstajala. Po skoraj 20 letih se je RTS preoblikoval v obsežno strukturo, ki zasebnim vlagateljem in profesionalnim udeležencem na trgu vrednostnih papirjev ne omogoča le dostopa do borznega trgovanja, temveč ponuja tudi vrsto dodatnih storitev, vključno s kliringom, poravnavo in depozitarjem.

Koncept indeksa RTS

Kaj je indeks RTS? To je kazalnik stanja ruskega trga vrednostnih papirjev, ki se izračuna na podlagi poslov z vrednostnimi papirji, sklenjenih na trgovalnem parketu RTS. Njegova vrednost odraža celotno tržno kapitalizacijo delnic, s katerimi se trguje na ruskem borzi. Kapitalizacija vsakega posameznega podjetja pa je tržna vrednost ene delnice, pomnožena s skupnim številom delnic v obtoku, in odraža dejanski trg.vrednost podjetja.

Indeks RTS je skupaj z indeksom MICEX glavni kazalnik stanja na domačem borznem trgu. Vendar pa po združitvi trgovalnih prostorov MICEX in RTS izračun obeh kazalnikov dejansko izvaja ista združena borza MICEX-RTS. Glavna razlika med tema dvema indikatorjema je v tem, da se indeks MICEX izračuna v rubljih, RTS pa v dolarjih. Zato na njegovo spremembo ne vpliva le dinamika cen delnic ruskih podjetij, temveč tudi sprememba menjalnega tečaja rublja v primerjavi z dolarjem. Indeks RTS ob nenehni rasti ameriškega dolarja kaže bolj pozitiven trend v primerjavi z indeksom MICEX. To pomeni, da njegova vrednost raste hitreje in pada počasneje v primerjavi s svojim "konkurentom".

Vrste indeksov RTS

borzni indeksi RTS vključujejo celo družino različnih izračunanih kazalnikov. Ti vključujejo: Standardni indeks RTS, indeks RTS-2, indeks volatilnosti (RTSVX), indeks RTS Siberia (RTSSIB) in številne sektorske indekse.

Glavni indeks RTS (RTSI) je izračunan na podlagi informacij o trgovanju z delnicami 50 največjih ruskih podjetij. Sem spadajo Gazprom, Lukoil, Sberbank, Surgutneftegaz in številne delnice drugih podjetij. Za vključitev v indeks RTS morajo delnice družbe izpolnjevati dva merila. Najprej je treba delnice sprejeti v trgovanje na borzi RTS. Drugič, kapitalizacija družbe mora biti najmanj0,5 % celotne kapitalizacije vseh delnic, vključenih v indeks. Seznam podjetij se pregleduje četrtletno.

Algoritem za izračun

Indeks RTSI se izračuna od 1. septembra 1995. Takrat se je začelo trgovanje z vrednostnimi papirji na trgovalnem prostoru RTS. Njena vrednost se odraža v relativnih enotah. Na dan prvega dne trgovanja je bil indeks RTSI pogojno enak 100 točkam.

Da bi razumeli, kaj je indeks RTS, dajmo pogojni primer izračuna njegove vrednosti. Predpostavimo, da je od 1. septembra 1995 skupna kapitalizacija podjetij, katerih delnice so bile vključene v indeks RTSI, znašala 500.000 $. Na pogojni datum naslednjega izračuna se je povečala, recimo, na 850.000 $. Pogojna vrednost indeksa bo v tem primeru:

850.000/500.000100 točk1, 0752559=183 točk (1,0752559 je korekcijski faktor, uporabljen pri izračunih).

Z drugimi besedami, borzna kapitalizacija se je povečala za 1,83-krat.

Postopek izračuna

Izračun indeksa RTS temelji na podatkih o nakupnih in prodajnih cenah delnic, vključenih v indeks. To se naredi vsakih 15 sekund, torej v realnem času. Toda za trgovce in borzne analitike so najpomembnejši podatki o vrednosti indeksov ob odprtju in zaprtju trgovanja, pa tudi o najvišjih in minimalnih vrednostih na koncu trgovalne seje. Prav te podatke uporabljajo za analizo dinamike in trendov cen delnic ruskih izdajateljev.

Zdaj je postalo jasno, kaj je indeks RTS in kakšen je algoritem za njegov izračun. Čas je, da ocenimo spremembo njegove vrednosti med trgovanjem na borzi RTS. Vrednosti indeksa se nenehno spreminjajo. Na ta zapleten proces vpliva cela vrsta različnih dejavnikov, ki vključujejo stanje svetovnega gospodarstva kot celote, makroekonomske razmere v državi, stanje posamezne panoge in seveda stanje v vsaki državi. posamezno podjetje. Rusija danes v svetovni klasifikaciji spada med nastajajoče trge. Zato so vrednosti domačih borznih indeksov zelo občutljive na nihanja indeksov razvitih trgov, vključno z NASDAQ in DowJones.

Zgodovina sprememb indeksa RTS

1260 točk - točno to je vrednost indeksa RTS danes. Dinamika kaže, da se je v zadnjih 19 letih kapitalizacija ruskega trga delnic povečala za več kot 12-krat. Na prvi pogled je vse videti zelo optimistično. Toda ali je res?

Indeks je dosegel najvišjo vrednost maja 2008. Takrat je znašala 2498,10 točke. Vendar je kriza leta 2008 povzročila resen upad kapitalizacije ruskih podjetij. Zaradi tega padca je vrednost indeksa padla na raven 80 točk. Kljub okrevanju ruskega gospodarstva si domači delniški trg še vedno ne more v celoti opomoči od resnih izgub. Kot rezultat, danes vodilna podjetja v Rusijigospodarstva so vredna skoraj dvakrat več, kot so bila sredi leta 2008. In to ob upoštevanju rasti dolarja v primerjavi z rubljem za več kot 10 rubljev. (od ravni 23-25 rubljev do današnjih 35 rubljev na dolar).

Kaj je indeks RTS? To je nekakšen lakmusov test stanja ruskega borznega trga in posledično celotnega gospodarstva kot celote. Na podlagi njegove dinamike je mogoče sklepati, kako uspešno se razvijajo največja domača podjetja. Analiza sprememb indeksa omogoča sklepanje o trenutnem stanju na trgu vrednostnih papirjev in je eno od glavnih meril za sprejemanje odločitev o nakupu ali prodaji delnic ruskih izdajateljev.