Likvidnost - kaj je to? Vrste in primeri

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Vrednotenje finančnih kazalnikov izvaja vsako podjetje. To vam omogoča, da ugotovite pozitivne in negativne vidike organizacije proizvodnih dejavnosti. Eden od pomembnih kazalcev finančne analize je likvidnost. To je koeficient, ki lahko označuje obratni kapital. Na podlagi tega se sklepajo o plačilni sposobnosti podjetja, njegovi stabilnosti. O bistvu in metodah izračuna tega kazalnika bomo podrobneje razpravljali.

Splošna definicija

Likvidnost je kazalnik, ki označuje razpoložljivost denarnih in drugih lastnih sredstev v podjetju, ki jih je mogoče v kratkem času pretvoriti v gotovino in poplačati dolgove. Ta koncept se uporablja za različne ekonomske kategorije, kot so bilanca stanja, premoženje, podjetje itd.

Vsako podjetje ima lastniški kapital in dolg. Prva vrsta kapitala vključuje različna sredstva. Zanj je značilna različna tržna vrednost in hitrost izvedbe. Hitreje kot lahko prodate sredstvo, bolj likvidno je. Poleg tega mora biti njegova cena čim bližje tržni ravni.

Denar je najbolj likviden. Vrednostni papirji so nekoliko slabši od njih. Je pa tudi likvidno sredstvo. Lahko so tudi terjatve in drugo premoženje. Ocena likvidnosti se izvaja glede na kazalnike bilance stanja. To vam omogoča, da naredite določene zaključke o stanju podjetja, njegovi plačilni sposobnosti in možnosti razvoja v prihodnosti.

Vrste sredstev

Indikatorji likvidnosti so izračunani za različne skupine bilančnih sredstev. Sodijo v tri kategorije. Podjetje mora imeti visoko likvidna sredstva. Ti vključujejo denar, bančne depozite, depozite, delnice, devize, delnice in vrednostne papirje, ki jih je izdala država. Takšne vrednosti je mogoče doseči hitro, v samo nekaj urah.

Srednje likvidna sredstva predstavljajo kapital, ki ga tvorijo terjatve, končni izdelki. V to kategorijo premoženja niso vključene dvomljive in neizterljive terjatve. Takšna sredstva se lahko pretvorijo v gotovino v 1-6 mesecih. V tem času se njihova vrednost ne bo bistveno zmanjšala.

Nizkolikvidna sredstva so stroji in oprema, ki so zastareli. Vključuje tudi zapadle terjatve. Ta kategorija vključuje nepremičnine, ki jih je mogoče prodati samo po tržni vrednosti v daljšem časovnem obdobju. Poleg tega je treba opozoriti, da se ocena likvidnosti izvaja za vsako postavko bilance stanja posebej. Ista enota premoženja različnih podjetij se lahko razlikuje v različnih stopnjahlikvidnost.

Lastnosti likvidnosti sredstev

Likvidnost je kazalnik, ki ga je mogoče oceniti precej pogojno. Ista vrsta sredstev se lahko razlikuje po različni hitrosti izvajanja. Tako se na primer delnice uspešnega podjetja prodajo v nekaj minutah, skoraj v trenutku. Toda isti vrednostni papirji novega, malo znanega podjetja se bodo prodajali za nedoločen čas. Ta postopek lahko traja mesece.

V procesu trgovanja se lahko vrednost sredstva zmanjša. Zato je pomembno, da ga hitro prodate. V nasprotnem primeru se bo postopoma zmanjšal. Delnice malo znanega podjetja so lahko prosto dostopne več mesecev. V tem času bodo izgubili približno 30 % prvotne vrednosti. Zato so podjetja zainteresirana, da je njihovo premoženje likvidno.

Elitna koča izven mesta bo nizko tekoča. Je drago, za udobno bivanje potrebuje avto. Prav tako si vsi kupci ne morejo privoščiti takšne hiše. Težko bo izvedljivo. Toda dvosobno standardno stanovanje se proda v le nekaj dneh. Njeni stroški so relativno majhni. Hkrati je krog kupcev tovrstnih nepremičnin širok. Zato k opredelitvi likvidnosti pristopimo individualno.

Donosnost in plačilna sposobnost

Izračun likvidnosti stanja se izvede za določitev strukture sredstev družbe. Na podlagi pridobljenih podatkov sklepajo o tem, ali bo podjetje sposobno odplačati dolgove in obdržati tudi vneugodnih razmerah. Višja kot je likvidnost, višja je plačilna sposobnost.

Če ima podjetje dovolj sredstev za poplačilo tekočih dolgov, se lahko šteje za finančno dobro. Tveganje nepoplačila sredstev upnikom se znatno zmanjša. To vam omogoča, da pritegnete vire tretjih oseb za razvoj vašega podjetja, financiranje prometa.

Vendar dobičkonosnost in likvidnost nista povezani. Podjetje ima lahko v bilanci stanja opremo, ki jo je po potrebi težko prodati. Vendar pa lahko njen dohodek ostane konstantno visok in pokriva obstoječe stroške. Če je likvidnost visoka in donosnost podjetja nizka, se sredstva porabijo neučinkovito. Podjetje ima dovolj sredstev za vzdrževanje stabilnega delovanja, vendar odločitve vodilnih vodijo v dejstvo, da se uporabljajo neracionalno.

sredstva

Likvidnost bilance stanja se ugotavlja s posebno metodo. Podatki za študijo so vzeti iz računovodskih izkazov za več obdobij. To vam omogoča, da ocenite spremembe v dinamiki. Podatki za izračun so v bilanci stanja podjetja. Običajno ga je razdeliti v 4 skupine.

Prva kategorija (A1) vključuje gotovino. To so najbolj likvidna sredstva. Druga kategorija (A2) vključuje hitro likvidna sredstva. To je terjatev. Njegova zapadlost ni daljša od 12 mesecev. Dvomljive terjatve so izključene iz te kategorije.

Tretja skupina (A3) vključuje počasi tekočevirov. To so dvomljive ali zapadle terjatve, zaloge, nedokončana proizvodnja. Težko likvidna sredstva (A4) so nekratkoročna sredstva. To so oprema, zgradbe in strukture. Imajo poseben namen in visoke stroške. Zato jih bo veliko težje prodati kot prejšnje kategorije nepremičnin.

Stanje

Ker so podatki za izračune vzeti iz računovodskih izkazov, jih je treba obravnavati celovito. Ravnotežje ima dva dela. Obveznosti odražajo finančna sredstva. To so viri, iz katerih je družba prejela kapital. Sredstvo vključuje tudi predmete, za katere so bila ta sredstva porabljena. Zato ti dve strani ravnovesja sovpadata. To sta dve plati istega kovanca.

Količnik likvidnosti stanja se izračuna v skladu z njegovo strukturo. Kategorije stanja od A1 do A4 se primerjajo z obveznostmi. V tem delu bilance stanja so viri financiranja razvrščeni tudi glede na njihove zapadlosti. Najhitrejši način je poplačilo tekočih obveznosti do upnikov. To je skupina P1. Druga kategorija (P2) vključuje posojila z zapadlostjo manj kot eno leto.

V tretjo skupino spadajo dolgoročne obveznosti (P3). Po nekaj letih jih je mogoče odplačati. Četrta kategorija (P4) vključuje lastniški kapital. Sploh ga ni treba odkupiti. Podjetje bo likvidno, če se pri primerjavi skupin ohrani neenakost:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

To je preprosto pravilo, ki ga mora analitik oceniti. Če se ugotovijo kršitve, se ugotovi vzrok takega pojava.

Trenutna likvidnost

Imenuje se tudi splošni in označuje hitrost realizacije celotnega zneska obratnih sredstev organizacije. To je najpogostejši kazalnik. Kaže, ali je podjetje pripravljeno poplačati tekoče dolgove, ki nastanejo v enem obdobju. Ta formula izgleda takole:

TL=OS / KZ, kjer OS - obratna sredstva (povprečna vrednost za začetek in konec obdobja), KZ - kratkoročna posojila (obveznosti, ki jih je treba poravnati v enem letu).

Ker izračun temelji na računovodskih izkazih, bo formula videti takole:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Ta indikator vam omogoča pogled na situacijo na splošno. Trendi. Ki so se v njej razvili, morate upoštevati ločeno. Obstajajo tehnike, ki vam omogočajo, da ocenite likvidnost z drugega zornega kota. Razdeljen je v ločene kategorije.

Normativno

Koeficient toka. likvidnost primerjamo s standardom. Določa se za vsako panogo posebej. Za večino podjetij bi moral biti ta kazalnik v območju 1,5-2,5. To je optimalna vrednost, ki kaže, da ima podjetje dovolj sredstev za pokrivanje svojih tekočih obveznosti.

Če je bilo med analizo ugotovljeno, da je koeficient tekoče likvidnosti padel pod 1,5, to kaže na nezadostno številolikvidna sredstva. Če se bo pojavila potreba, podjetje dolgov ne bo moglo v celoti odplačati. Pozornost je treba nameniti zmanjševanju zneska dolga in povečanju števila obratnih sredstev.

Če je kazalnik ustavljene vrednosti bistveno presežen, lahko govorimo o neustrezni porabi sredstev s strani podjetja. V obtoku ima veliko lastnega denarja. V tem primeru podjetje ne uporablja učinkovito izposojenega kapitala. Ne širi svojega poslovanja, ne deluje bolj harmonično.

hitra likvidnost

Za količnik likvidnosti obstaja še ena formula, ki vam omogoča, da izračunate število hitro prodanih sredstev v obratnem kapitalu in jih primerjate z viri financiranja. Torej se hitra likvidnost izračuna na naslednji način:

BL=(OS - Inventar) / KZ.

Izračun stanja bo videti precej preprost. Če želite to narediti, naredite naslednje:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Ta formula vam omogoča, da ocenite število najhitreje prodajnih sredstev in jih primerjate s trenutnimi obveznostmi organizacije. Ta indikator ima tudi standard. Ne sme biti manjši od 1.

Dešifriranje rezultata

Formula likvidnosti vam omogoča sklepanje o stanju hitro unovčljivih sredstev, pa tudi o njihovi zmožnosti kritja dolga. Če se ta kazalnik zmanjša na raven 0,7, bo to pomenilo zmanjšanje sposobnosti družbe, da poplača upnikom za uporabo njihovih sredstev.

Omeniti velja tudi, da s pomanjkanjem tekočinepremoženja, podjetje ne bo moglo najeti posojila pod ugodnimi pogoji. Ker se povečuje tveganje vlagateljev in posojilojemalcev, se povečujejo tudi stroški uporabe njihovega kapitala.

Če je kazalnik večji od 1, je to pozitivna lastnost dejavnosti organizacije. To kaže na povečanje plačilne sposobnosti. Podjetje ima visoko bonitetno oceno. Z lahkoto plača svoje obveznosti.

Najbolj likvidna sredstva

Absolutna likvidnost je kazalnik, ki označuje sposobnost podjetja, da v najkrajšem možnem času odplača del svojega kreditnega dolga. Upošteva se ves denar podjetja, ki je trenutno v gotovini ali brezgotovini.

Ta kazalnik odraža del kreditnega dolga, ki ga je mogoče odplačati iz najbolj likvidnih virov. Ta kazalnik se v praksi redko uporablja. Mnoga podjetja svojih sredstev ne hranijo v obliki gotovine ali negotovinskih sredstev. Dajo se v obtok. Denar je redko potreben nujno, saj je ob sklenitvi pogodbe navedena doba odplačevanja dolga.

Izračun in standard

Predstavljeno formulo likvidnosti stanja lahko banka izračuna za določitev plačilne sposobnosti podjetja, ki želi najeti posojilo. Kazalnik se izračuna na naslednji način:

AL=DS / KZ, kjer DS - gotovinska (gotovinska, negotovinska) sredstva.

Glede na stanje je izračun videti takole:

AL=str.1250 / str. 1500

Standard je 0, 2. Podjetje ne bo moglo takoj poplačati dela dolga, čekazalnik nižji od meje. Če presega standard, lahko govorimo o neracionalni kapitalski strukturi. Sredstva se ne uporabljajo v proizvodnih dejavnostih podjetja.

Ob upoštevanju glavnih značilnosti predstavljenih kazalnikov lahko ugotovimo, da je likvidnost eden najpomembnejših kazalnikov, ki se uporablja pri finančni analizi podjetja.