Obdobje vračila: formula. Naložbe in dobiček

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Formula vračila za projekt je eden od pomembnih kazalnikov pri njegovi oceni. Obdobje vračila za vlagatelje je bistvenega pomena. Na splošno označuje, kako likviden in donosen je projekt. Za pravilno določitev optimalnosti naložb je pomembno razumeti, kako se indikator pridobi in izračuna.

Pomen izračuna

Eden najpomembnejših kazalcev pri ugotavljanju učinkovitosti naložb je vračilna doba. Njegova formula kaže, za kakšno časovno obdobje bo prihodek od projekta kril vse enkratne stroške zanj. Metoda omogoča izračun časa vračila sredstev, ki ga nato vlagatelj poveže s svojim ekonomsko donosnim in sprejemljivim obdobjem.

Ekonomska analiza vključuje uporabo različnih metod pri izračunu omenjenih kazalnikov. Uporablja se, če se za določitev najbolj donosnega projekta izvede primerjalna analiza. Hkrati je pomembno, da se ne uporablja kot glavni in edini parameter, ampak se izračuna inje analiziran v povezavi z ostalimi, kar kaže na učinkovitost ene ali druge naložbene možnosti.

Izračun vračilne dobe kot glavni kazalnik se lahko uporabi, če je podjetje usmerjeno v hitro donosnost naložbe. Na primer pri izbiri načinov za izboljšanje podjetja.

Ob vseh drugih enakih pogojih je projekt z najkrajšim rokom vračila sprejet v izvedbo.

Donosnost naložbe je formula, ki prikazuje število obdobij (let ali mesecev), v katerih bo vlagatelj v celoti povrnil svojo naložbo. Z drugimi besedami, to je obdobje vračila. Hkrati je treba upoštevati, da mora biti imenovano obdobje krajše od obdobja, v katerem se izvaja uporaba zunanjih posojil.

Kaj je potrebno za izračun

Obdobje vračila (formula za njegovo uporabo) zahteva poznavanje naslednjih kazalnikov:

• stroški projekta - to vključuje vse naložbe od njegovega začetka;
• neto prihodek na leto je prihodek od izvedbe projekta, prejet za leto, vendar minus vsi stroški, vključno z davki;
• amortizacija za obdobje (leto) - znesek denarja, ki je bil porabljen za izboljšanje projekta in načinov njegovega izvajanja (posodobitev in popravilo opreme, izboljšanje tehnologije itd.);
• trajanje stroškov (kar pomeni naložba).

Za izračun diskontirane donosnosti naložbe je pomembno upoštevati:

• prejem vseh sredstev zaobravnavano časovno obdobje;
• popustna stopnja;
• obdobje za popust;
• začetni znesek naložbe.

formula vračila

Določanje obdobja vračila naložb upošteva naravo prejema čistega dohodka iz projekta. Če se domneva, da se denarni tokovi prejemajo enakomerno skozi celotno življenjsko dobo projekta, se lahko obdobje vračila, katerega formula je predstavljena spodaj, izračuna na naslednji način:

T=I/D

kjer je T donosnost naložbe;

In - priloge;

Y je skupni dobiček.

V tem primeru je skupni znesek dohodka sestavljen iz čistega dobička in amortizacije.

Da bi razumeli, kako primeren je obravnavani projekt pri uporabi te metodologije, bo pomagalo, da bo končna vrednost donosnosti naložbe nižja od tiste, ki jo je določil vlagatelj.

V realnih pogojih projekta ga investitor zavrne, če je doba vlaganja višja od mejne vrednosti, ki jo je določil. Ali pa išče metode za skrajšanje obdobja vračila.

Na primer, vlagatelj v projekt vloži 100 tisoč rubljev. Prihodki od projekta:

• v prvem mesecu je znašal 25 tisoč rubljev;
• v drugem mesecu - 35 tisoč rubljev;
• v tretjem mesecu - 45 tisoč rubljev.

V prvih dveh mesecih se projekt ni izplačal, saj je 25+35=60 tisoč rubljev, kar je nižje od zneska naložb. Tako je mogoče razumeti, da se je projekt izplačal v treh mesecih, saj je 60 + 45=105.000 RUB

Prednosti metode

Prednosti zgoraj opisane metode so:

1. Enostaven izračun.
2. Vidnost.
3. Možnost razvrstitve naložb glede na vrednost, ki jo določi vlagatelj.

Na splošno se ta kazalnik lahko uporablja tudi za izračun naložbenega tveganja, saj obstaja obratna povezava: če se vračilna doba, katere formula je navedena zgoraj, zmanjša, se zmanjšajo tudi tveganja projekta. In obratno, s podaljšanjem čakalne dobe za donosnost naložbe se poveča tudi tveganje - naložbe lahko postanejo nepopravljive.

Slabosti metode

Če govorimo o pomanjkljivostih metode, potem so med njimi: netočnost izračuna zaradi dejstva, da izračun ne upošteva časovnega faktorja.

Pravzaprav izkupiček, ki bo prejet izven obdobja vračila, na noben način ne vpliva na njegovo obdobje.

Za pravilen izračun kazalnika je pomembno, da pod naložbami razumemo stroške oblikovanja, rekonstrukcije, izboljšanja osnovnih sredstev podjetja. Posledično njihov učinek ne more priti takoj.

Vlagatelj, ko vlaga denar v izboljšanje katere koli smeri, mora razumeti dejstvo, da bo šele čez nekaj časa prejel nenegativno vrednost denarnega toka kapitala. Zaradi tega je pomembno, da v izračunih uporabljate dinamične metode, ki diskontne tokove, s čimer se cena denarja dvigne na eno točko v času.

Potreba po tako zapletenih izračunih je posledica dejstva, da se cena denarja na datum začetka naložbe ne ujema z vrednostjo denarja na koncu projekta.

Metoda izračuna s popustom

Obdobje vračila, katerega formula je predstavljena spodaj, vključuje upoštevanje časovnega faktorja. To je izračun NPV – neto sedanje vrednosti. Izračun se izvede po formuli:

T=IC/FV, kjer je T obdobje vračila;

IC – naložba v projekt;

FV – načrtovani dohodek za projekt.

Tukaj se upošteva vrednost prihodnjega denarja, zato se načrtovani prihodek diskontira z diskontno stopnjo. Ta stopnja vključuje projektna tveganja. Med njimi je mogoče razlikovati glavne:

• tveganja inflacije;
• tveganja države;
• Tveganja neprofitne organizacije.

Vsi so opredeljeni kot odstotki in sešteti. Diskontna stopnja je določena na naslednji način: stopnja donosa brez tveganja + vsa tveganja projekta.

Če tok denarja ni enak

Če je prihodek od projekta vsako leto drugačen, se formula za povračilo stroškov, ki je obravnavana v tem članku, določi v več korakih.

1. Najprej morate določiti število obdobij (poleg tega mora biti celo število), ko se znesek dobička na kumulativni vsoti približa znesku naložb.
2. Potem morate določiti stanje: od zneska investicij odštejte znesek nabranega dohodka iz projekta.
3. Po tem vrednostnepokrito stanje se deli z zneskom denarnih pritokov v naslednjem časovnem obdobju. Glavni ekonomski kazalnik v tem primeru je diskontna stopnja, ki je določena v delcih enote ali v odstotkih na leto.

Sklepi

Obdobje vračila, katerega formula je bila obravnavana zgoraj, kaže, v katerem časovnem obdobju se bo naložba povrnila in bo prišel trenutek, ko bo projekt začel ustvarjati dohodek. Izbrana je naložbena možnost z najkrajšo dobo vračila.

Za izračun se uporablja več metod, ki imajo svoje značilnosti. Najenostavneje je deliti znesek stroškov z višino letnega prihodka, ki ga prinese financirani projekt.