Portfeljske naložbe so Naložbe v Rusiji. Privabljanje naložb

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

V kontekstu nedavne krize je lahko tema naložb zelo pomembna. Zaupanje v vrednostne papirje se vrača. Do neke mere bo gospodarski potek svetovnih finančnih struktur graditi močno tržno gospodarstvo s potrebnim kroženjem vrednostnih papirjev in živahno naložbeno aktivnostjo v pogojih dolgoročne finančne stabilnosti. Zato so vprašanja kompetentnega, optimalnega obnašanja na trgu neizogibna in izjemnega pomena. V takšnih razmerah vlagatelji čutijo potrebo po razvitih in učinkovitih gospodarskih tehnologijah. Zato je pomemben dejavnik za aktivne produktivne akcije ustvarjanje naložbenega portfelja. Vendar pa portfeljske naložbe - kaj je to? Kakšen je njihov pomen in kaj je bistvo takšnih tehnologij?

Vračilo in tveganje

Težko je najti vrednostne papirje, ki so hkrati zelo donosni, zelo zanesljivi in zelo likvidni. Običajno imajo papirji eno ali dve od zgornjih lastnosti. Portfeljske naložbe so porazdelitev potenciala naložbenega portfelja med različnimi skupinami sredstev. Cilji in cilji, ki so bili prvotno zastavljeni pri oblikovanju portfelja, določajo odstotke med skupinami in vrstami sredstev. Ustrezno upoštevanje potreb vlagatelja pri oblikovanju portfelja sredstev, ki bi združeval stabilno dobičkonosnost in sprejemljiva tveganja, je glavna naloga vsakega menedžerja v finančnih institucijah. Portfeljske naložbe so čudovita naložbena metoda, ki vam omogoča, da najdete ravnovesje med dobičkonosnostjo in tveganji.

Kdo vlaga

Privabljanje naložb je način uporabe finančnih virov za dolgoročne naložbe. Naložbe izvajajo fizične ali pravne osebe, ki jih glede na stopnjo komercialnih tveganj delimo na vlagatelje, igralce, špekulante in podjetnike. Kdo so oni? Vlagatelja bolj zanima zmanjšanje tveganj. Podjetnik vlaga z nekoliko višjo stopnjo tveganja. Špekulant je pripravljen prevzeti vnaprej določeno tveganje. Igralec je oseba, ki je pripravljena na vsako stopnjo tveganja. Naložbe v Rusiji privabljajo vse udeležence - od velikih vlagateljev do igralcev in špekulantov.

Vrste naložb

Kaj so naložbe? Neposredni, portfeljski, tvegani in rentni. Vredno je razumeti vsak koncept.

Tvegani kapital je tvegana naložba, ki je naložba v nova področja dejavnosti, ki lahko kažejo visoke donose, a tudiimajo visoko stopnjo tveganja. Tvegani kapital se običajno dodeli nepovezanim projektom za hitro donosnost naložbe.

Neposredne so naložbe v odobreni kapital subjekta za naknadno ustvarjanje prihodkov in pridobitev pravice do sodelovanja pri upravljanju in upravljanju subjekta.

Porfeljske naložbe so procesi, povezani z oblikovanjem naložbenega portfelja, ki je kombinacija kupljenih vrednostnih papirjev in drugih sredstev. Portfelj je vsota naložbenih vrednosti, ki služijo kot orodje za doseganje ciljev, ki jih je predhodno postavil vlagatelj. Na splošno lahko finančne portfeljske naložbe vsebujejo isto vrsto papirja (delnice) in različne vrednosti (obveznice, zastavna potrdila, potrdila o vlogi in prihrankih, zavarovalna polica itd.).

Anuiteta je vrsta naložbe, ki vlagatelju prinaša dohodek v določenih intervalih (pokojninski in zavarovalni skladi).

Pomen portfelja

Naložbeno strategijo določajo dejavniki, kot so neposredne zmožnosti samega vlagatelja in stanje na trgu. Portfeljske naložbe imajo številne prednosti in značilnosti pred drugimi vrstami kapitalskih naložb, ravno zaradi prisotnosti portfelja, ki se nanaša na vrednostne papirje v lasti pravne ali fizične osebe. Na razvitih delniških trgih portfelj že deluje kot samostojen produkt, njegova prodaja v delnicah ali v celoti pa izpolnjuje zahteve.vlagatelja za vlaganje na borzah. Nekatere naložbene kvalitete se na trgu prodajajo z danimi parametri in razmerji med tveganjem in donosom, ki jih je mogoče izboljšati v procesu upravljanja tega portfelja.

Privlačnost portfeljskih naložb

Portfeljske naložbe so priročno orodje, ki vam omogoča spremljanje in vrednotenje rezultatov naložbenih dejavnosti v različnih tržnih sektorjih. Takšen portfelj je praviloma nabor obveznic in delnic z različnimi stopnjami tveganja, pa tudi številni vrednostni papirji, ki imajo stalne dohodke, ki jih jamči država, torej imajo minimalno tveganje izgube pri tekočih prejemkih. in ravnatelj. Ustvarjanje portfelja je poskus izboljšanja in optimizacije naložbenih pogojev, ko je niz vrednostnih papirjev obdarjen z lastnostmi, ki jih en vrednostni papir ni mogoče doseči, vendar so možne le s kombinacijo. V procesu oblikovanja naložbenega portfelja se dosežejo nove kvalitete s potrebnimi lastnostmi za nabor vrednostnih papirjev. Tako so portfeljske naložbe orodje, ki zagotavlja zahtevani donos z minimalnim tveganjem. Menijo, da takšne vrste upravljanja denarja kažejo na zrelost borznega trga v državi. To je popolnoma res, saj so bile naložbe v portfelje v Rusiji sredi devetdesetih let skoraj nemogoče.

Kogar zanimajo portfeljske naložbe

S praktičnega vidika obstajata dve vrsti zainteresiranih strank. Prvi so tisti, pred katerimije problem pri dodeljevanju prostih sredstev. Sem spadajo inertne in velike državne korporacije, različni skladi. Druga vrsta so majhne banke, majhne borznoposredniške hiše, ki so ulovile potrebe prve vrste strank in predstavile idejo o portfeljskih naložbah kot vabi. Seveda je težko govoriti o kompetentnih strankah v CIS, saj proces oblikovanja profesionalnih udeležencev na borzi in kvalificiranih velikih vlagateljev še zdaleč ni končan. Vendar pa se povpraševanje vsako leto povečuje, saj raste tudi naložbeni trg (trg portfelja).

Načela oblikovanja portfelja

Pri izdelavi naložbenega portfelja je treba upoštevati nekaj ključnih premislekov:

- naložbe morajo biti varne (naložbe morajo biti čim bolj neranljive);

- dohodek mora biti stabilen;

- upoštevati je treba premislek o likvidnosti naložb (to je zmožnosti hitrega pridobivanja ali prodaje).

Seveda noben vrednostni papir nima vseh teh lastnosti hkrati, kar potencialno poveča tveganja portfeljskih naložb. Vendar že sam koncept portfelja pomeni kompromis. Na primer, če je delnica zanesljiva, bo imela nizek donos, saj bodo tisti, ki imajo raje zanesljivost, plačali več in "premagali" dohodek. Portfeljske naložbe so doseganje optimalne kombinacije dobičkonosnosti / tveganja za vlagatelja, to pomeni, da bi moral nabor orodij povečati dohodek na maksimum in zmanjšati tveganja na minimum. Pri tem se postavlja vprašanje, kako to opredelitirazmerje med tveganjem in donosom. Obstaja več načel za izgradnjo klasičnega portfelja: diverzifikacija, zadostna likvidnost in konzervativnost.

Prvo načelo je konzervativizem

Razmerje med tveganimi in varnimi delnicami naj bo takšno, da se morebitna izguba tveganega deleža pokrije s prihodkom iz varnega dela. Naložbeno tveganje je le v tem, da dobimo nižji donos, ne pa v izgubi glavnice. Seveda pa brez tveganja ni mogoče računati na visoke donose.

Drugo načelo je diverzifikacija

Na splošno je to osnovno načelo vsakega naložbenega portfelja. Njegovo bistvo je, da "ne daš vseh svojih jajc v eno košaro." Se pravi, ne vlagajte samo v eno vrsto vrednostnih papirjev, ne glede na to, kako donosna se zdi ta vrsta naložbe. Takšna zadržanost preprečuje poškodbe. Zmanjševanje tveganja z diverzifikacijo pomeni, da bodo nizki donosi nekaterih vrednostnih papirjev izravnani z visokimi donosi drugih. Priloge so razporejene tako med segmenti kot znotraj njih. V idealnem primeru se tveganje zmanjša z vključitvijo različnih vrst takega koncepta, kot so naložbe: podjetja, nepremičnine, vrednostni papirji, plemenite kovine itd. To je bližje idealom velikih naložb: regionalna in sektorska diverzifikacija.

Tretje načelo je zadostna likvidnost

Bistvo načela je, da določen del tržnih vrednostnih papirjev obdržimo vsajzadostna raven za opravljanje nepričakovanih donosnih poslov. Praksa kaže, da je del kapitala donosno hraniti v visoko likvidnih sredstvih, saj se tako hitro in učinkovito odzovete na morebitne spremembe tržnih trendov.

vračilo portfelja

Porfeljska naložba je ena izmed naložbenih metod, pri kateri je dohodek bruto dobiček vseh vrednostnih papirjev, vključenih v ta portfelj. Vendar pa obstaja problem usklajevanja dobička in tveganja, ki ga je treba takoj rešiti. Struktura portfelja mora biti fleksibilna in se nenehno izboljševati ob upoštevanju želja vlagateljev glede enakega razmerja tveganje/donosnost. Glede na takšno vprašanje, kot je ustvarjanje portfelja, je treba določiti glavne parametre:

- izbira optimalne vrste portfelja;

- ocena sprejemljive kombinacije donosa in tveganja;

- določitev začetne sestave portfelja z razvrščanjem vrednostnih papirjev po specifični teži (ravni tveganja/dohodka).

Nedvomno se postavlja vprašanje, katere vrste portfeljskih naložb so.

Glavne vrste naložbenih portfeljev

Privabljanje naložb z oblikovanjem portfelja ima nesporno prednost v obliki hitre rešitve različnih specifičnih nalog. Za to se uporablja več vrst portfelja, ki so pravzaprav njegove glavne značilnosti, ki temeljijo na razmerju med tveganji in dobičkonosnostjo. Pomembna značilnost za razvrščanje portfeljev je vir dohodka. To je lahko povečanje vrednosti ali tekoča plačila - obresti, dividende. Glavne vrstesamo dva: dohodkovni portfelj (namenjen ustvarjanju dobička z dividendami in obrestmi) in portfelj rasti (osredotočen na povečanje vrednosti naložbenih sredstev, ki sestavljajo portfelj).

portfelji rasti

Cilj portfelja rasti je pridobiti dobiček od rasti vrednosti sredstev. Ta vrsta je lahko agresivna (največji dobiček ob upoštevanju visokih tveganj) ali konzervativna (zmeren dobiček in minimalna tveganja). Agresivni portfelj je običajno manj stabilen, saj temelji na mladih perspektivnih podjetjih. Konzervativno je sestavljeno iz delnic večjih podjetij. Ima veliko več stabilnosti in manjše tveganje, a tudi bistveno nižje donose.

portfelj dohodkov

Dohodkovni portfelj vključuje delnice, za katere je značilno zmerno povišanje njihove cene in stabilne dividende. Namen oblikovanja takšnega portfelja je pridobiti stabilen dohodek z minimalnim tveganjem. Predmeti za to vrsto portfeljskih naložb: zanesljivi tržni instrumenti z uravnoteženim razmerjem med tržno vrednostjo in plačanimi obrestmi. Obstajata tudi dve podtipi tega portfelja:

- portfelji rednih prihodkov, ki prinašajo povprečno raven dohodka, vendar so oblikovani iz zanesljivih sredstev;

- portfelji dohodkovnih vrednostnih papirjev, ki so sestavljeni iz obveznic in vrednostnih papirjev, ki prinašajo višji dohodek, vendar ohranjajo povprečno stopnjo tveganja.

Kombinirani dohodek in portfelj rasti

Kombinirane portfeljske naložbe so poskus izogniti se izgubam tako zaradi nizkih obresti ali izplačil dividend kot zaradi padca vrednosti sredstva na borzi. Nekateri papirji prinašajo povečanje stroškov kapitala, drugi pa dohodek. V tem primeru se izguba enega od dveh delov nadomesti z drugim. Obstaja več vrst te vrste naložb:

- Dvonamenski portfelji, ki vključujejo vrednostne papirje, ki prinašajo dohodek lastnikom ob povečanju vloženega kapitala. V tem primeru govorimo o vrednostnih papirjih skladov z dvojno rabo, ki izdajajo dve vrsti vrednostnih papirjev. Prvi so osredotočeni na visoke dohodke, drugi pa na kapitalske dobičke.

- Uravnoteženi portfelji, ki vključujejo ravnotežje ne le dohodka, temveč tudi tveganja, ki spremljajo transakcije z vrednostnimi papirji. Zato je ta vrsta naložbenega portfelja sestavljena iz približno enakih deležev visokodonosnih sredstev in vrednostnih papirjev s hitro rastočo vrednostjo. Tak portfelj lahko vključuje tudi take borzne instrumente, kot so prednostne in navadne delnice, obveznice.

Struktura portfelja in naložbeni cilji

Ocena sprejemljive kombinacije dohodka in tveganja v skladu z izračunom deleža portfelja, sestavljenega iz vrednostnih papirjev z različnimi stopnjami dohodka in tveganja, je glavni cilj vsakega vlagatelja. Ta naloga je posledica splošnega načela, ki deluje na borzi: več tveganja nosi posamezen vrednostni papir, več prihodkov bi moral imeti. To načelo velja tudi obratno. tolenačelo in ga je treba voditi pri izbiri vrste portfelja in nadaljnje strategije upravljanja: konzervativno, agresivno, zmerno agresivno, iracionalno, tvegano, nesistematično, visoko zanesljivo in nizko donosno ali obratno. Naložbena struktura podjetja in strategije upravljanja portfelja so neposredno odvisne od naložbenih ciljev.