Kaj je volatilnost? Kaj je volatilnost in zakaj je potrebna?

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Kaj je volatilnost? Ta izraz se nanaša na volatilnost cen. Če na grafikonu določite najnižjo in najvišjo ceno za določeno obdobje, bo razdalja med tema vrednostma obseg variabilnosti. To je volatilnost. Če se cena močno poveča ali zniža, bo volatilnost visoka. Če obseg sprememb niha v ozkih mejah, bo nizek.

Izvor izraza

Izraz "hlapnost" izvira iz "hlapnega" - srednje francoske besede, ki pa se je pojavila iz latinskega "volatilis" - "hiter", "leteči". Omeniti velja, da v francoščini obstaja še ena definicija volatilnosti. Izraz se uporablja tudi za označevanje previsokih cen.

Teorija volatilnosti

Ta teorija temelji na analizi sprememb kakršnih koli ekonomskih kazalnikov: obrestnih mer, cen itd. Pri tem se upoštevajo spremembe, ki se pojavijo meddolgo časa. Ko opredeljujejo, kaj je volatilnost, ekonometriki razlikujejo dve glavni komponenti. Prvi je trend, ko cene nihajo po določenem vzorcu. Druga je volatilnost, ko so spremembe naključne. Za natančno napovedovanje situacije je treba upoštevati ne le povprečno vrednost, temveč tudi pričakovana odstopanja od povprečne ravni.

Na primer, pri analizi trga vrednostnih papirjev je treba upoštevati naključna odstopanja kazalnikov, saj je cena opcij, delnic in drugih finančnih instrumentov močno odvisna od tveganj. Teorijo volatilnosti je razvil ameriški ekonomist Robert Engle. Ugotovil je, da se lahko odstopanja od trenda sčasoma bistveno spremenijo – obdobja manjših sprememb se zamenjajo z obdobji močnejših. Resnična volatilnost menjalnega tečaja je spremenljiva, ekonomisti so v svoji analizi dolgo časa uporabljali le statične metode, ki temeljijo na konstantnosti tega kazalnika. Robert Engle je leta 1982 razvil model spremenljive nestanovitnosti razmika, ki je omogočil napovedovanje sprememb cen.

Vrste volatilnosti

Glede na to, kaj je volatilnost, je treba opozoriti na dve vrsti le-te: zgodovinsko vrednost in pričakovano vrednost. Zgodovinski pogled je kazalnik, ki je enak standardnemu odklonu cen finančnega instrumenta za določeno časovno obdobje, ki se izračuna na podlagi razpoložljivih informacij o njegovi vrednosti. Če govorimo o pričakovani volatilnosti trga, se ta kazalnik izračuna na podlagivrednost finančnega instrumenta ob upoštevanju predpostavke, da tržna cena odraža možna tveganja.

Trg bi moral upoštevati ne le smer gibanja, temveč tudi obdobje, v katerem pride do sprememb, saj to določa verjetnost, da bo cena sredstev presegla vrednosti, ki so kritične za udeleženca. Za določitev kazalnika nestanovitnosti cen celotnega trga je treba izračunati indeks nestanovitnosti delnic.

Kako in zakaj se meri volatilnost

Najlažji način za določitev tega kazalnika so kazalniki standardnega odklona in uporaba pravega cenovnega razpona - ATR. Najprej morate določiti povprečno volatilnost za vaš valutni par v daljšem časovnem obdobju, nato pa morate v procesu analize upoštevati razmerje med trenutno in povprečno volatilnostjo.

Da bi ugotovili, kakšna je volatilnost cen, je treba analizirati potencialno dobičkonosnost valutnega para. Ko je kazalnik sprememb cen na visoki ravni, razpon pa je nepomemben, potem lahko govorimo o visoki dobičkonosnosti. Omeniti velja, da je visoka stopnja volatilnosti povezana z velikimi tveganji, saj bo zaščitni nalog za zaustavitev izgube pomemben, možne izgube pa se bodo povečale.

Bollingerjevi pasovi

Če želite jasno videti, kaj je volatilnost, morate uporabiti informativni indikator - Bollingerjevi pasovi. Vleče kanal za cene, ki se z močnim skokom sprememb občutno razširi. Če je preboj v ozkem razponu, lahko to kaže na začetek dobičkonosnega gibanja, vendar je treba spomniti, da so takšni preboji pogosto lahko lažni. Ko določimo povprečno vrednost volatilnosti valutnih parov na dan, lahko ta kazalnik odštejemo od oblikovanega dnevnega minimuma ali maksimuma in posledično dobimo cilje prevzema dobičkonosnosti in oddaje naročila za zaustavitev izgube.

Predpostavimo, da če upoštevamo, da se par običajno premika znotraj sto točk na dan, potem ni treba postavljati "stop izgube" na razdaljo dvesto in nima smisla šteti z velikim dobičkom, ki presega povprečni dnevni razpon. Če analiziramo cenovno tveganje na finančnih trgih, potem na primer pri izračunu nestanovitnosti delnic ne bi smeli upoštevati zaporedja samih cen, temveč zaporedje relativnih sprememb. Na ta način bo mogoče doseči večjo primerljivost različnih sredstev. Nove delnice se lahko na primer povečajo in zmanjšajo v vrednosti več desetkrat, zato je nemogoče izračunati volatilnost teh delnic z uporabo absolutnih vrednosti. Poleg tega je zaporedje relativnih sprememb bolj stabilno, v smislu, da sta njegova varianca in povprečje stacionarni v primerjavi z enakimi kazalniki neanaliziranih cen. Vsaj tako naj bi bilo.

Indikatorji volatilnosti

Kljub temu, da mnogi zaposleni v trgovskih centrih trdijo, da volatilnost valutnih parov kaže na dobro donosnost transakcije, ne pozabite, da je visoka ravennestanovitnost je povečano tveganje. Pri nestanovitnem paru se lahko sreča hitro obrne in izgube se bodo znatno povečale. Da bi zmanjšali tveganje, morate vedno uporabiti naročilo za zaustavitev izgube, tudi če se trg premika v smeri dobička in nič ne govori o možnih izgubah. Na trgu Forex kazalniki volatilnosti vključujejo kazalnike Bollingerjeve pasove, CCI in Chaikin. Kot kazalniki se uporabljajo tudi indikatorji standardnega odklona.