Kakšna je ključna obrestna mera banke? Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Glede na vprašanje, kakšna je ključna obrestna mera, bi bilo logično ugotoviti, da je ta koncept relativno nov instrument denarne politike v Rusiji. Praksa uporabe tega orodja na Zahodu je zelo pogosta, saj se z njim lahko bistveno vpliva na menjalni tečaj nacionalne valute. Če upoštevamo posebnosti ruskega gospodarstva, ima ključna obrestna mera poseben učinek na razmere v državi.

Malo zgodovine in dejanskega stanja

Pri preučevanju vprašanja, kakšna je ključna obrestna mera, velja povedati, da je to cena, ki se uporablja, ko centralna banka zagotavlja finančno podporo komercialnim finančnim institucijam. Kazalnik je izražen kot odstotek, ki bremeni posojilo, ki ga je Centralna banka dala manjšim finančnim institucijam. Na ozemlju Rusije se je koncept pojavil šele leta 2013. Glavni namen uvedbe tega orodja je nadzor nad procesom inflacije. Do leta 2013 je bilo v ta namen običajno uporabljati obrestno mero refinanciranja. Posodobitev finančne politike je bila izvedena zaradi dejstva, da obrestna mera refinanciranja ne odraža več dejanskega stanja na trgu.virov. Centralna banka določi, katerim kazalnikom bo ustrezala ključna obrestna mera. Obrestno mero refinanciranja, ki se bistveno razlikuje od COP, je oblikovala tudi Centralna banka. Prevrednotenje CA se izvaja mesečno (na podlagi dejanskega stanja na trgu).

Kako se je tečaj spremenil skozi čas?

Nastavitev je bila v zadnjem letu večkrat spremenjena. Sprva je kazalnik ustrezal 5,5%. Med marcem in junijem 2014 se je večkrat spremenila: 7%, 7,5% in 8%. Konec oktobra 2014 je velikost CA dosegla 9,5 %. Upravni odbor Banke Rusije se je že 12. decembra 2014 zaradi močnega dviga tečaja dolarja dogovoril o kazalniku 10,5%. Ker sprememba tečaja ni prinesla pričakovanega rezultata in ni vplivala na trg v pričakovanem obsegu, je 16. dan istega meseca tečaj že dosegel 17 %. 2. februarja 2015 se je znižala na 15 %. Na zadnji seji, ki je potekala 16. marca letos, je bilo sklenjeno, da se obrestna mera določi na 14%.

Kaj se je zgodilo prej?

Ključna obrestna mera Banke Rusije je analogna obrestni meri refinanciranja. Danes se SR uporablja za izračun kazni, glob in davkov. Že dolgo je na ravni 8,25 %. Če je prej služil kot izhodišče za določanje obresti na posojila, danes te funkcije ne opravlja. Do 13. septembra 2013 je SR veljal za najpomembnejši gospodarski kazalnik, ki je odražal gospodarske procese v Rusiji. Sekundarna naloga SR ostaja še danes. Uporablja se kotindikativni kazalnik za analizo stopnje inflacije in trga kot celote. Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije je instrument, ki je skoraj v celoti nadomestil SR kot kazalnik gospodarske situacije.

Vpliv ustavnega sodišča na stanje v državi

S spremembo COP lahko ruska vlada nadzoruje inflacijo. Zvišanje ključne obrestne mere vodi v povečanje stroškov virov komercialnih finančnih institucij, močno povečanje obresti za depozite in posojila. Zaradi visokih obrestnih mer je kreditiranje posameznikov večini nedostopno. Zmanjšanje sredstev vodi v močan upad kupne moči. Pritisk na rubelj se znatno zmanjša, inflacija je ustavljena. Če se gospodarstvo države zaradi zmanjšanja proizvodnje upočasni, potem obstaja nekaj, kot je deflacija. Svet Banke Rusije se je odločil, da ključne obrestne mere ne bo dvignil, ampak jo znižal. Posojila postajajo vse bolj dostopna, začenja se kreditiranje realnega sektorja gospodarstva. Stvari se izenačujejo.

Funkcije orodja

Pri preučevanju vprašanja, kakšna je ključna obrestna mera, je vredno omeniti odsotnost tega instrumenta v zakonodaji Rusije. Njeno mesto še vedno zaseda obrestna mera refinanciranja, čeprav je njena vloga v resnici zelo nepomembna. Vse je omejeno na obračunavanje sankcij, kazni in davkov. Do konca leta 2015 bi moral CS popolnoma nadomestiti SR. Glavna prednost uporabe tega orodja je, da lahkoprilagoditev stopnje inflacije, zato zelo pozitivno vpliva na okrevanje gospodarstva države. Trgovci po vsem svetu pozorno spremljajo CS glavnih udeležencev na trgu (Amerika, Švica, Japonska, Kanada itd.). Na predvečer objave tečaja lahko opazite veliko volatilnost na trgu. Če se stopnja spremeni, pride do znatnega skoka. Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije je finančni instrument, ki ni brez pomanjkljivosti. Omeniti velja njegovo vztrajnost in nizko učinkovitost v krizi. Z močnim poslabšanjem gospodarskih razmer, še posebej, če na državo vplivajo zunanji dejavniki, sprememba stopnje nima časa za uskladitev stanja in pojavijo se negativne posledice vplivov.

Alternative in perspektive

Glede na vprašanje, kakšna je ključna obrestna mera, je vredno reči, da jo je v krizi bolje nadomestiti z ukrepi poveljevanja in nadzora. To je lahko zamrznitev menjalnega tečaja ali državna regulacija cen na trgu. Standardi finančnega trga se lahko tudi zaostrijo. Če pogledamo situacijo na primeru Rusije, postane očitno, da zvišanje stopnje na 17% ni prineslo pričakovanega rezultata, ne le zaradi bližajoče se devalvacije rublja, ampak tudi zaradi sankcij Zahoda. Kardinalna sprememba kazalnika se je zaradi nizke učinkovitosti kmalu zmanjšala, najprej na 15 %, nato pa na 14 %. Centralna banka trenutno nima razloga za nadaljnje dvigestopnje. Ta odločitev lahko vodi le v podražitev bančnih produktov, ki so še vedno nedostopni večini prebivalstva. Glede na to, da si Rusija zdaj z vsemi močmi prizadeva zagotoviti financiranje realnega sektorja gospodarstva, lahko govorimo o nadaljnjem znižanju CA.

Aktualne novice o ustavnem sodišču in spremembah davčne zakonodaje

Ključna obrestna mera Banke Rusije je "tajno orožje" Centralne banke, ki je bila uvedena v monetarno politiko z namenom izboljšanja njene transparentnosti. Zadnje kritično povečanje kazalnika na 17 % je bilo zabeleženo v začetku leta 2015. Posledično so komercialne finančne institucije začele aktivno zviševati obrestne mere ne le za posojila, ampak tudi za vloge. Hkrati bi morale biti v skladu z zakonodajo obdavčene obresti na vloge v rubljih, ki so višje od SR za 5 odstotnih točk (dohodnina). Glede na to, da je SR po povečanju COP ostal enak, so vloge z donosnostjo nad 13,25 % (ki se je izkazalo za večino) začele obdavčiti. Prej je bilo število depozitnih programov z donosnostjo nad 13,25 % minimalno, danes jih je večina. Skoraj vsi ljudje z vlogami so bili zavezanci za dohodnino.

Rešitev za neujemanje

Zaradi zakonodajnih neskladij so morali vlagatelji plačati približno 35-odstotni davek na presežni dobiček. Zaradi takšnega razvoja dogodkov je bilo odločeno, da se spremeni davčna zakonodaja. Pribitek 5 odstotnih točk je bil spremenjen na plus 10odstotnih točk. Vloge v rubljih z donosnostjo 18,25 % niso predmet davčnega sistema. Sprejeta ugodnost je začasna rešitev, ki poteče 31. decembra 2015. V prihodnje je načrtovano znižanje tako stopnje refinanciranja kot ključne obrestne mere na eno vrednost.

O čem lahko pove policist?

Kot že omenjeno, je življenjepis pokazatelj stanja ruskega gospodarstva. Pri preučevanju vprašanja, kakšna je ključna stopnja banke, morate biti pozorni na prisotnost skladnosti med velikostjo kazalnika in stanjem v državi. Ob nizki obrestni meri lahko rečemo, da je rubelj zelo oslabljen, menjalni tečaj nacionalne valute pa pretirano nizek. Visoka obrestna mera kaže na upočasnitev gospodarskega razvoja države na kratek rok. Količina denarja, ki je v obtoku, se začne zmanjševati, menjalni tečaj nacionalne valute pa narašča. Glede na to, da je po zimskem zvišanju tečaja v Rusiji tečaj rublja upočasnil svoj upad, je zdaj smiselno reči, da lahko še eno znižanje COP privede do stabilizacije razmer in depreciacije dolarja. Domače gospodarstvo se bo aktivno razvijalo, država pa je rešitev za vse težave našla prav v odgovoru na vprašanje, kakšna je ključna obrestna mera banke za državo.