Pojem in vrste investicijskih projektov, metode za njihovo vrednotenje

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Investicijski projekti nastajajo in sledijo doseganju določenih ciljev, ki so povezani z ustvarjanjem dohodka. Vendar niso vedno uspešni - mnogi od njih so odkrito neuspešni. Da bi zmanjšali verjetnost negativnih dogodkov, je treba imeti visokokakovostno teoretično osnovo. Koncept in vrste naložbenih projektov bodo pomagali začeti tukaj.

Splošne informacije

Najprej je treba omeniti, da gre za projekt. Čeprav je v prihodnosti njegove znake mogoče razlagati glede na opravljene dejavnosti. Za karakterizacijo projekta se uporabljajo naslednje točke:

1. Časovna omejitev.
2. strošek implementacije.
3. Algoritem implementacije za posamezne stopnje in časovne intervale.
4. Edinstven rezultat.

Vendar ne zapadite v napačno prepričanje, da je investicijski projekt le niz dokumentov, kar marsikdo počne. Navsezadnje je njegovo bistvo uresničitev določenegainovativna ideja, ki je že bila utelešena v določeni tehnologiji ali opremi, ki vključuje določen znesek naložbe. Projekt izvajajo izvajalci v določenem družbenem in naravnem okolju z omejenimi sredstvi za njegovo izvedbo. Zato je treba jasno razlikovati med različnimi vrstami investicijskih projektov.

O essence

Kaj so torej? Investicijski projekt je pravzaprav oglas in opis ideje, vsebuje komercialno ponudbo za tiste, ki se odločijo za vlaganje v posel, oceno učinkovitosti, poslovni načrt delovanja, pa tudi vodnik po izvajanje načrtovanega. To je celoten kompleks ukrepov, ki bodo sprejeti za dosego navedenega cilja. Za njegovo označevanje se uporablja koncept "investicijski projekt". Vendar je treba spomniti, da ima vsak predmet odnosov svoje cilje. Tako na primer vsak vlagatelj želi povečati prejeti dobiček. To pravilo velja vedno, tudi pri delu na primer z družbenimi objekti. Na primer povečanje dobička v proizvodnih obratih v prihodnosti z izboljšanjem socialnih pogojev za delavce, izboljšanjem njihovega udobja in izboljšanjem kakovosti dela. Iz tega lahko sklepamo, da je vrstna raznolikost investicijskih projektov zelo velika.

O razvrstitvi

Na začetku je treba poudariti znake, po katerih bomo krmarili. To so: zastavljeni cilji, obsegizvajanje, obseg in življenjski cikel. Poglejmo si to podrobneje:

1. Splošni cilj je doseči največji možni dobiček. Obstaja pa nekaj trenutkov, ki mu dajejo značilno barvo. Njihova vloga je lahko reševanje družbenih, okoljskih in gospodarskih problemov. Kot ožje možnosti - razširitev obstoječe proizvodnje, povečanje števila opravljenih storitev ali zagon nove linije izdelkov.
2. Področje izvajanja. Glede na to, kje je projekt ustvarjen, je lahko industrijski, družbeni, znanstveni in tehnični, okoljski, finančni in organizacijski. Možna je tudi kombinacija več področij izvedbe.
3. Za oceno obsega je mogoče oceniti tako znesek naložbe kot vpliv rezultatov projekta na okolje. V prvem primeru se razlikujejo velike, srednje in majhne. Prvi se merijo v milijardah dolarjev. Srednji projekti se začnejo pri desetih milijonih. Vse, kar je manj od tega, je majhno. Po učinku ločijo: lokalne, sektorske, regionalne in nacionalne gospodarske projekte.
4. Življenjski cikel se uporablja za karakterizacijo. Vključuje rojstvo ideje, razvoj vse potrebne dokumentacije, izvedbo, obdobje učinkovite produkcije in kasnejše zaprtje. Toda glede na vrste investicijskih projektov upoštevajo obdobje od začetka investicij, dokler objekt ne doseže zahtevane ravni dela. Skupno ločimo kratkoročne, srednje- in dolgoročne projekte. Njihovo trajanje je do 5, od 5 do 15, več kot 15 let.

Odvisno od pozicij, s katerih se vse to upošteva, se različne vrste dejavnosti v investicijskem projektu razlikujejo.

O vsebini

V življenjskem ciklu se nenehno spreminjajo. Ne velja samo za strukturo. Celoten življenjski cikel je razdeljen na določene stopnje. Zanje pa je lahko značilna globina izdelave obstoječih idej. Na to vpliva nabor različnih računskih metod in uporabljenih raziskovalnih orodij. Kaj je v tem primeru mišljeno? Z drugimi besedami, sestavi se projektni scenarij, prikažejo se zastavljeni cilji, ocenijo se možni rezultati ter kakšna materialna in finančna sredstva bodo potrebna za izvedbo. Kaj je vključeno v vsebino? Najprej je treba omeniti povzetek projekta, pa tudi značilnosti njegovega pobudnika. Nato sledi glavna ideja in neposredno bistvo predlaganega. Po oblikovanju tega, kar je treba obravnavati, se izvede analiza trga. Po tem se pozornost preusmeri na prodajo, surovine, materiale, delo. Ko je vse to ocenjeno, se izdela izvedbeni načrt. Zahteva utemeljitev in zmanjševanje informacij na eno enoto. V ta namen se izdela finančni načrt projekta. Ocenjena so vsa možna tveganja. Torej, na kratko o tem, kaj bi moralo biti, smo se sprehodili. Toda zakaj te posebne komponente izstopajo?

O pomenu in pomembnosti

Torej, zakaj ravno vsebina, o kateri smo razpravljali zgoraj? Če želite to narediti, lahko izberete naslednjerazlaga:

1. Povzetek. Uporablja se za kratko predstavitev vsebine investicijskega projekta.
2. Značilnost. Opisuje finančni položaj pobudnika projekta, njegove izkušnje v industriji in na trgu ter vseh ostalih udeležencev.
3. Glavna ideja in bistvo. Opisati je treba sam investicijski projekt ter mehanizme in načela za izvedbo predlagane ideje. Upoštevajo se tudi preference in prednosti pred drugimi ponudbami.
4. Analiza trga pokaže, kakšen delež lahko proizvodno podjetje na njem prevzame, če bo predlagani projekt uspešno izveden.
5. Študija potrebnih virov in možne prodaje vam omogoča, da ocenite potrebo po njih in pravo količino za vzdrževanje neprekinjenega dela.
6. Izvedbeni načrt opisuje faze izvedbe investicijskega projekta in opredeljuje vse organizacijske aktivnosti, ki jih je treba izvesti za njegovo izvedbo.
7. Potreben je finančni načrt za določitev zneska finančnih sredstev, ki jih je treba vložiti, in za koliko časa, da dobimo donos.
8. Ocena tveganja upošteva pesimistične in optimistične možnosti za delo in morebitne težave.

Ampak to še ni vse.

Povejmo besedo o etapah

Kako se izvaja investicijski projekt? Običajno se razlikujejo naslednje stopnje:

1. Prednaložba. Na tej stopnji je sestavljen celoten seznam del, ki se bo odražal v scenarijuinvesticijski projekt. Ta stopnja izbere 1,5 % vseh sredstev, vloženih v oder.
2. Naložba. Na tej stopnji je vključen seznam del s predmeti, ki so se odločili postati vlagatelji, torej z investitorji. Obravnava se potreben znesek financiranja ter vrstni red in zaporedje investicij. Poleg tega se upoštevajo dobavitelji opreme, tehnologij, pogoji za njihov prenos z naknadno namestitvijo. Določi se tudi kadrovska zasedba, stopnja usposobljenosti osebja, sklenjene so pogodbe z dobavitelji komponent in surovin, električne energije, vode in toplotnih virov. Tu je realiziran največji del investicije. Njegov delež v odstotkih lahko doseže 90%. Zakaj toliko? Dejstvo je, da naložbeni projekt v prvih letih morda ni donosen, zato se plače in obratna sredstva najprej zagotovijo kot dodatne naložbe.
3. Deluje. Ta faza običajno traja leta in desetletja. Vse je odvisno od naložbenega projekta in obdobja zastarelosti ali fizične amortizacije glavne opreme. V tem obdobju je treba doseči vse napovedane cilje. Na to stopnjo pade do 10 % naložb.
4. Likvidacija. Pride potem, ko so izčrpane vse možnosti, opazimo padec dobička ali na splošno stroški presegajo prihodke. V tem primeru je treba objekt rekonstruirati ali likvidirati. V prvem primeru so spet potrebne naložbe. Na tej stopnji se analizirajo vse faze dela, doseženi rezultati, ugotovijo obstoječe napake insklepi, da se jim izognemo.

O drugih klasifikacijskih točkah

Torej, katere druge vrste naložb bi lahko bile? Investicijski projekt je še vedno razvrščen:

1. Odvisno od namena. Primer je sprostitev nečesa novega, ohranjanje starega asortimana (vendar z izboljšano kakovostjo), povečanje obsega proizvodnje in reševanje različnih problemov gospodarske in družbene narave.
2. Tveganost projekta. Tukaj je izbire malo. Izbirati morate le med zanesljivim in tveganim. Toda njihova stopnja je ločeno vprašanje. Vladni projekti so zelo zanesljivi, medtem ko so najbolj tvegani tisti, ki so povezani z inovacijami.
3. Po razmerju so neodvisni, alternativni in skupni.

Povejmo besedo o učinkovitosti

Torej nekaj že imamo. In kako to oceniti? Posebej v ta namen se upoštevajo vrste učinkovitosti investicijskih projektov. Koliko denarja bo naložba prinesla, je odvisno od kakovosti analize in vrednotenja. Hkrati se razlikuje več temeljnih točk:

1. Čeprav se projekt obravnava kot celota, je treba vsako fazo natančno analizirati.
2. Gotovinski prejemki in izdatki morajo biti oblikovani po modelu za vrednotenje.
3. Pri izbiri med več alternativnimi projekti je potrebno izvesti primerjalno analizo, da izberemo najbolj optimalnega.
4. Upoštevati je treba čas in inflacijo. Vzemimo na primer računalnike. Nekoč je ta prefinjena elektronika stala bogastvo in je zasedala zgradbe. Toda postopoma je njegova cena padala, moč je rasla in zdaj lahko preprosti mikrokrmilniki, ki stanejo več deset rubljev, kažejo boljše rezultate kot računalniki iz 60. in 70. let.

Najučinkovitejše vrste vrednotenja investicijskih projektov so:

1. Finančni.
2. Economic.

Ko že govorimo o vrstah ocenjevanja učinkovitosti investicijskih projektov, je treba opozoriti, da je vsak od njih ustvarjen za doseganje določenih ciljev, ki jih je treba obravnavati, da bi dobili točne podatke o rezultatu. Poglejmo si jih podrobneje.

Finančno vrednotenje

Ta pristop temelji na analizi denarnih tokov. Poleg tega se preučuje, ali obstoječa finančna sredstva zadostujejo za pravočasno izvedbo načrtovanega. Vse vrste denarnih tokov investicijskega projekta morajo presegati stroške, če obstaja želja po dobrem rezultatu. Čeprav njihova ločitev praviloma ni zelo pomembna, čeprav lahko zahteva večjo pozornost (kot na primer v primeru posojil). Pri izdatkih morate biti bolj previdni. Torej, v tem primeru mora analiza upoštevati:

1. Nakup opreme/surovin/polizdelkov.
2. Davki.
3. Operativni stroški.
4. Večja popravila in še več.

Če je mogoče v kateri koli fazi servisirati vse denarne obveznosti, potem lahko govorimo o likvidnosti investicijskih projektov. In če je pozitivna bilanca,zato je splošno priznano kot koristno. Vprašanje je le koliko in koliko. Ne glede na to, katere vrste financiranja investicijskih projektov so privabljene, se mora to nujno izkazati v plusu. V nasprotnem primeru bodo izgube in nizka učinkovitost.

Ekonomska ocena

Ukvarja se s smotrnostjo investicij z vidika ohranjanja njihove nabavne vrednosti v času realizacije ideje. Kot primer lahko navedemo naslednje vrste učinkovitosti investicijskih projektov:

1. Donosnost.
2. Obdobje vračila.
3. Enostavna in interna stopnja donosa.
4. Trenutni strošek projekta ob upoštevanju časovnega parametra.

Poleg tega so vsi ti kazalniki razdeljeni na enostavne in dinamične. Razlika slednjega je v pomembnejši indikativnosti in uporabi pri poglobljeni analizi. To stanje je nastalo zaradi dejstva, da dinamični kazalniki uporabljajo metodo diskontiranja. Ekonomska ocena vam omogoča, da se seznanite z velikim številom značilnosti.

Kako poslovati?

V praksi je treba pri ocenjevanju upoštevati tako finančni kot ekonomski pristop. Navsezadnje vam bo to omogočilo, da dobite popolnejšo sliko. Upoštevati je treba tudi različne vrste tveganj investicijskih projektov, ki so povezana s kadri, javnimi službami, partnerji in dobavitelji. Paziti je treba na čim manjšo možno nevarnost. Konec koncev, če je sam projekt dober,ampak financiranje nenadoma prekinjeno, bo zelo žalostno. In z visoko stopnjo verjetnosti bo to pripeljalo do dejstva, da bo začetna naložba izgubljena. Na srečo lahko v mnogih primerih zavarujete dejavnosti. Ni zaman, da obstajajo različne vrste financiranja investicijskih projektov. Torej, če ustanovitelji nimajo dovolj denarja, lahko vedno zaprosite pri banki za posojilo. Toda to je treba storiti le v primerih, ko obstaja močno zaupanje v uspeh, podprto s podatki. Upoštevane so torej vse vrste naložbenih projektov.