Tvežne naložbe so Vrste tveganih naložb

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Vložbe s tveganimi naložbami so mnogim podjetjem pomagale doseči visoko raven in prinesle veliko denarja vlagateljem, ki so verjeli v mlade in nadarjene strokovnjake. Vendar to ne spremeni dejstva, da je ta dejavnost neizogibno povezana z visokimi tveganji.

Tvegane naložbe in tvegano poslovanje

Takšne naložbe lahko opišemo kot vlaganje sredstev v določeno podjetje, projekt ali idejo, ki je na samem začetku razvoja in implementacije. Seveda je takšna naložba povezana z velikimi tveganji. Toda hkrati so številni vlagatelji pripravljeni ukrepati, saj bodo, če se projekt uspešno razvija, prejeli znaten dobiček.

Lahko bi rekli, da je tveganje, ki prihaja z naložbo v VC, sorazmerno z možno stopnjo donosa.

Progresivni razvijalci ali poslovneži začetniki praviloma oblikujejo dejansko idejo, ki lahko v prihodnosti prinese zelo visok dohodek. Toda, kot se pogosto zgodi, nimajo potrebnih sredstev za začetek projekta. V tem primeru se startupi obrnejo na vlagatelje in jim predstavijo svojo idejo. Posamezniki, ki so se strinjali, da bodo financirali tvegan projekt s svetlimperspektive, postanejo solastniki novoustanovljene družbe.

Naložbe tveganega kapitala so torej eden od načinov za hiter in tvegan denar. Hkrati je možen tudi nakup delnic podjetja, ki je pred kratkim vstopilo na borzo. Prav tako predvideva, da se bo vrednost vrednostnih papirjev sčasoma znatno povečala.

Vrste tveganih naložb

Načeloma bi bilo logično kategorizirati ne naložbe same, temveč podjetja, ki zanje zaprosijo.

Lahko začnete z zagonom. Gre za podjetje, ki je bilo ustanovljeno pred kratkim in zato nima dolge tržne zgodovine. Takšne organizacije potrebujejo sredstva zaradi premajhnih sredstev za raziskovalno-razvojno dejavnost in organizacijo kasnejše prodaje. Tvegane naložbe v zagonska podjetja so eno najbolj priljubljenih področij.

Vlaganje v projekt, ki je na ravni ideje. V tem primeru so potrebne tudi dodatne raziskave in testiranja za ustvarjanje pilotnih vzorcev izdelka, preden se da na trg.

Naložbe lahko pritegnejo tudi tista podjetja, ki že polno delujejo, vendar se soočajo s krizo sredstev, potrebnih za širitev prodaje in proizvodnje. Financiranje se pogosto uporablja za povečanje osnovnih sredstev obratnega kapitala ali izvajanje tržnih raziskav.

Drug predmet zanimanja vlagateljev je lahko organizacija zkončni izdelek, a hkrati v začetni fazi komercialne implementacije.

Kot vidite, so tvegane naložbe precej priljubljena naložbena smer.

podjetniški posel

Ta izraz je treba razumeti kot naložbe, ki imajo v večini primerov obliko osnovnega kapitala. Praviloma se vlaga v hitro rastoča podjetja, ki izkazujejo velik potencial. Takšna sredstva so pogosto usmerjena v implementacijo aktualnih tehnoloških inovacij.

Takšno financiranje je usmerjeno predvsem v komercializacijo rezultatov znanstvenih raziskav na visokotehnoloških in z znanjem intenzivnih področjih. Obeti za takšne naložbe niso zagotovljene, tveganje pa je seveda veliko.

V tem primeru so tvegane naložbe vrsta financiranja, pri katerem vlagatelji niso osredotočeni na prejemanje dividend. Njihov cilj je prodati svoj delež v podjetju, potem ko bo njegova tržna vrednost dovolj visoka.

Glede na postopek prodaje takega deleža, ga je mogoče dati na prosti trg. Lahko ga kupi tudi drugo podjetje, ki se razvija na istem območju. Ni izključen interes poslovnih partnerjev, ki bodo z veseljem povečali odstotek svojih investicij v okviru posameznega projekta.

vstopni prag za naložbo

Da bi razumeli bistvo tveganih naložb, je vredno razmisliti o mehanizmu njihovega delovanja, ki ima lahko določene značilnosti. Eden izmed njih jevisok vstopni prag.

Govorimo o naslednjem dejstvu: tvegana naložba zahteva najmanj 10 tisoč dolarjev, v nekaterih primerih pa tudi več milijonov. Zato za tiste, ki imajo nekaj tisoč, nima smisla razmišljati o takšni možnosti.

A obstaja alternativa za tiste, ki imajo nekaj sredstev in so jih pripravljeni tvegati. To priložnost nudijo institucije ali skladi za skupno vlaganje. Vsak tak sklad ima upravljavca, katerega dejavnost je omejena na zbiranje sredstev malih vlagateljev in njihovo naknadno vlaganje v obetaven projekt. Tveganja ne postanejo manjša.

Oprijemljiva in očitna pomanjkljivost takšne sheme je, da so vsi udeleženci sklada prisiljeni zanašati se na usposobljenost upravitelja, saj ne morejo sprejemati odločitev sami.

Pomanjkanje nadzora in dolgo naložbeno obdobje

Druga značilnost tveganih naložb je, da nobena od oseb, ki financirajo projekt, ne želi imeti kontrolnega deleža, pa tudi upravljanja podjetja. Edina stvar, s katero se strinjajo, je tveganje izgube naložbe. Kar zadeva odgovornost za razvoj projekta, pade predvsem na ramena vrhunskih menedžerjev. Če pa se podjetje hitro razvija in vlagatelji po njihovem mnenju popravijo napačne strani strategije, potem lahko postanejo direktorji za osebni nadzor nad dejavnostmi organizacije. Ampak to je bolj izjema kot pravilo.

Glede na dolgo naložbeno obdobje, govorimo o nezmožnosti dviga vloženih sredstev ob katerem koli primernem času. To je posledica dejstva, da projekt skoraj vedno obvlada celoten znesek investicij in jih je mogoče prejeti le, če se podjetju uspe obdržati na trgu. Na začetku je treba razumeti, da bodo nekatera podjetja morda potrebovala nekaj let od datuma lansiranja, da vstopijo na borzo.

Brez garancij

Tvežna naložba je vrsta naložbe, pri kateri igralci prejmejo vse ali nič. To pomeni, da lahko investitor po dejstvu financiranja leta čaka na razvoj podjetja in na koncu proda svoj delež za več milijonov dolarjev. Vendar obstaja tveganje, da bo po dolgem čakanju projekt nedonosen in bodo vse naložbe izgubljene. V veliki večini primerov je resnični dobiček startup udeležencev mogoče ugotoviti šele po tem, ko so delnice podjetja javno plasirane na borzo. Posledično bo cena delnic družbe odvisna od njene naložbene privlačnosti.

Razmere v Rusiji

Če upoštevamo ruske tvegane naložbe, velja omeniti, da te smeri financiranja ne moremo imenovati posebej priljubljene v CIS. Sprva so tudi najbolj obetavne projekte znotraj Ruske federacije vlagali predvsem tuji vlagatelji. Toda trenutno so se že oblikovali ruski tvegani skladi, ki razvijajo tovrstne naložbe. Na primer, OAO Russian Venturedružba skupaj z Združenjem REVI sproti spremlja različne sklade in nudi kvalificirano pomoč pri njihovem razvoju.

Za te namene so organizirane različne specializirane predstavitve, forumi in razstave.

Sklep

Tvegano vlaganje je zagotovo priljubljeno v svetu, saj omogoča razvoj svetlih podjetij in pogosto prinaša čudovite donose. Vendar je treba spomniti, da so številni vlagatelji izgubili sredstva, vložena v navidezno obetavne projekte. Zato lahko sklepamo, da je ta pot za izkušene poslovneže.