Vlaganje v vzajemne sklade: dobičkonosnost, prednosti in slabosti. Pravila vzajemnih skladov

2025 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2025-01-24 13:24

Tako zanimiv finančni instrument, kot je vzajemni investicijski sklad (tudi UIF), se je pojavil relativno nedavno na ozemlju nekdanje Sovjetske zveze. In treba je omeniti, da med splošno populacijo niso dobro poznani. Zato bo v okviru članka poiskan odgovor na eno vprašanje: kaj so vzajemni skladi?

O njihovem videzu

Upoštevati je treba, da ta instrument velja za zelo mladega. Ni še stoletje star. Prvi vzajemni skladi so se pojavili v ZDA leta 1924. Po pravici povedano, pred tem je bilo veliko različnih uradov in skladov, ki so opravljali podobno funkcijo. A z vsako stranko so delali individualno. Da, in sprejel celo zelo majhne prispevke. Vendar ni bilo vedno mogoče učinkovito delati z majhnimi kapitali. Zaradi tega so glavni igralci dvignili vstopni prag. In majhne pisarne niso mogle upravljati sredstev, ki so jim bila zaupana, z največjo učinkovitostjo in donosnostjo. Hkrati ni bilo želje po izgubi vlagateljev, ki bi se lahko pohvalili z milijoni. Zato je bil razvittaka struktura kot vzajemni investicijski sklad (PIF). A najprej jih je čakal kul sprejem. K temu je veliko pripomogla menjalna in gospodarska kriza, pomanjkanje zakonodajnega okvira, pa tudi nerazumevanje s strani potencialnih strank načel njihovega delovanja. In poleg vsega tega preprosto nezaupanje do zasebnih investitorjev. Kaj se skriva, Američani so takrat verjeli, da je potem papirnate delnice potem bolje hraniti v škatli doma. Da, da, vse te zgodbe o ameriških družinah, ki so nenadoma našle skrite stare dedkove delnice Coca-Cole - vse to ni fikcija. Ta sredstva so bila cenjena šele po drugi svetovni vojni. Prava zora je nastopila sredi petdesetih let prejšnjega stoletja. Od takrat se je tako število samih skladov kot sredstva, ki so jih zbrali, povečala ne samo v ZDA, ampak po vsem svetu.

Kaj je ta vzajemni sklad?

Vzajemni investicijski sklad na prostranstvih nekdanje Sovjetske zveze se je pojavil šele v devetdesetih letih. Imeli so enake težave, kot so jih imeli sprva Američani. To je kriza, in odsotnost zakonov, in finančna nepismenost, in nezaupanje s strani prebivalstva. Ni presenetljivo, da so se začeli razvijati šele v 2000-ih. V tem času so lahko preživeli tako gospodarski vzpon, ki ga je spremljala hitra rast premoženja, kot številne krize. Kaj je torej ta PIF? Glavno načelo, na katerem je zgrajeno delo vzajemnih skladov, je, da se denar delničarjev zbira in vlaga v različne menjalne instrumente, ki lahkopohvalite se z dobrimi donosi. Posebnost vzajemnih skladov je, da nimajo statusa pravne osebe. Ustvarjajo jih družbe za upravljanje premoženja (AMC) z namenom oblikovanja naložbenega kapitala. Tu mnogi zamenjujejo vzajemne sklade z bankami in zavarovalnicami. Ne bodi zaveden. Vzajemni skladi so živo utelešenje skrbniškega upravljanja. To je povsem naravno. Konec koncev, AMC dejansko ponuja le dve možnosti za delo. Prvi predvideva sklenitev posamezne pogodbe in oblikovanje lastnega portfelja vrednostnih papirjev, drugi pa pristop k obstoječemu vzajemnemu skladu.

Oblikovanje in dobičkonosnost

Sedaj pa si poglejmo podrobneje, kako deluje vzajemni sklad. In začnimo z dobičkom. Treba je opozoriti, da naložbe v vzajemne sklade ne zagotavljajo donosnosti. Stopnja zasluženega (ali izgubljenega) denarja je odvisna od tega, kako uspešna je družba za upravljanje pri vlaganju denarja. Torej, če je naredila veliko napako ali so se tržni pogoji katastrofalno spremenili, potem ne morete dobiti ničesar. Po drugi strani pa se niti en bančni depozit po donosnosti ne more primerjati z uspešno naložbo v delnice ali drug donosni menjalni instrument. Za tiste, ki berete nepozorno, še enkrat posebej poudarjam – le dobra naložba. Kako izbrati in začeti sodelovati z AMC? V poenostavljeni obliki se preučuje izvajanje dejavnosti, pravila vzajemnega investicijskega sklada, išče se format interakcije, podpiše se pogodba insredstva se prenesejo. Če govorimo o dobičkonosnosti, je treba omeniti, da obstaja kar nekaj različnih vrst vzajemnih skladov. Odlikuje jih, kam gre denar in kako delajo. Tukaj je druga točka, ki jo bomo najprej upoštevali:

1. Zaprti vzajemni skladi. Njihova posebnost je, da jim denar lahko pripišemo šele, ko so oblikovani. Takoj ko se postopek ustavi, nakup delnice ne bo več mogoč. In ga ne moreš unovčiti. Denar bo mogoče vrniti šele po poteku pogodbe.
2. Odprti vzajemni sklad. V tem primeru je lastniški delež mogoče kupiti ali prodati na kateri koli primeren dan. Pri uporabi njegovih storitev se lahko sredstva povečajo in zmanjšajo. Odvisno od preferenc vlagateljev. Toda svoje delo opravljajo le z visoko likvidnimi sredstvi, kar negativno vpliva na dobičkonosnost.
3. Intervalni vzajemni skladi. So vmesna različica prejšnjih dveh. Prodaja in nakup delnic je dovoljen le za omejeno časovno obdobje (tudi interval).

Različne naložbene možnosti za zanesljivost in dobičkonosnost

Trg vzajemnih skladov ponuja veliko število instrumentov, za katere so skladi specializirani. Danes obstajajo njihove vrste:

1. Delite vzajemne sklade. To je najpogostejša in cenovno dostopna možnost za zasebne vlagatelje. Je tudi najbolj tvegan predstavnik med vsemi tovrstnimi skladi. Vendar obljublja najvišji donos.
2. Vzajemni investicijski skladi obveznic. Je najbolj zanesljivo orodje za tiste, ki želijovložite svoj denar v vzajemne sklade. Ima fiksni dohodek, ki je običajno majhen. Večina denarja gre v obveznice. Čeprav je morda majhen del deležev.
3. Indeksni vzajemni skladi. Pogosto lahko slišite mnenja izkušenih ljudi, da so najboljša možnost za začetek naložbe. To je posledica dejstva, da je rezultat dela družbe za upravljanje viden v primerjavi z dinamiko glavnega kazalnika. Predlagajo vlaganje denarja v delniške indekse.
4. Mešani vzajemni skladi. So hibrid, ki je specializiran za delnice in obveznice. Sestavljen je iz obeh vrst vrednostnih papirjev v znatnem znesku. Takšni skladi imajo zelo prilagodljive vedenjske strategije. Torej lahko zgradijo svoje portfelje 100 % delnic, ko trg raste, in 100 %, ko pada.
5. Vzajemni skladi skladov. To so strukture, ki vam omogočajo vlaganje denarja v druge vzajemne sklade. Tako se izvede razpršitev naložb med različnimi vzajemnimi skladi.

Sredstva imajo lahko popolnoma različne donose. Lahko je 100% na leto in je približno 2-3%. Odvisno je od vzajemnega investicijskega sklada in strokovnosti AMC. Torej, na splošno, kaj so vzajemni skladi.

Pravila delovanja

Vlaganje v vzajemni sklad ni težko. Najnižji prag za to ni visok in je lahko celo desetine rubljev (vendar v tem primeru morate razmišljati o uspešnosti in učinkovitosti takšnih naložb). Ampakne smemo pozabiti, da morajo za prejem oprijemljivih prihodkov in naložb ustrezati. Treba je razumeti, da se naložbe v vzajemne sklade lahko obravnavajo vsaj kot srednjeročne naložbe. Ali celo več let. Zelo zaželeno je tudi, da si zastavite naložbeni cilj. Prikazuje dobičkonosnost, izraženo v odstotkih, ki jo oseba želi prejeti v določenem časovnem obdobju. Ne pozabite, da se vsak samostojno odloči, ali bo vlagal denar in kam. Če dvomi mučijo, potem bodo morda lahko prepričale naslednje teze:

1. Upravljanje denarja. Pri prenosu denarja jih oseba zaupa strokovnjakom. Ni vsak sposoben vstopiti na trg obveznic ali delnic in jih vložiti tako, da bi ustvaril dohodek.
2. Fleksibilnost v zvezi z delnicami. V večini primerov jih je mogoče kupiti in prodati kadar koli.
3. nizek vstopni prag.
4. Interakcijski objekt. Delnice se lahko uporabijo kot zavarovanje in se lahko podedujejo.
5. Dolgoročna naložba. Naložbe v enote je bolje razumeti kot naložbo za daljše časovno obdobje.
6. Diverzifikacija naložb. Vzajemni skladi so dober način za diverzifikacijo vašega portfelja.

Pri izbiri naložbenega predmeta je treba natančno preučiti njegovo uspešnost v določenem časovnem obdobju (po možnosti 5-10 let, če ne za sklad, pa za družbo za upravljanje), med katerimi je trenutna donosnost igra posebno mesto. Treba je podrobneje razmisliti o naložbah v vzajemne sklade. Prednosti in slabosti te rešitve si zaslužijo večjo pozornost. No, začnimo.

O profesionalcih

Najbolje bi jih bilo prikazati kot seznam:

1. Poklicno vodenje. Vzajemne sklade ne upravlja ena oseba, temveč cela ekipa strokovnjakov. Vsak od njih ima specializirano izobrazbo na svojem področju in bogate delovne izkušnje. Upravljajo portfelj, nenehno raziskujejo trg, iščejo najboljše naložbene priložnosti, ki lahko prinesejo najvišji donos, hkrati pa ohranjajo sprejemljivo raven tveganja. Težko se je sam spopasti s takšnim obsegom dela. Da, in imeti majhen kapital, tudi če je nekaj sto tisoč rubljev, zaslužiti gore zlata in povrniti porabljen čas, ni dejstvo, kaj se bo izšlo.
2. Nizki stroški upravljanja. Običajno vzajemni skladi kupujejo/prodajajo več deset in sto tisoč vrednostnih papirjev hkrati. Zaradi svojega prometa imajo ugodnejšo stopnjo glede stroškov provizij. Lahko je nekajkrat nižja, kot jo plačajo zasebni vlagatelji, ki imajo več lotov. Zahvaljujoč temu so letni stroški le slabih nekaj odstotkov.
3. Diverzifikacija. Zelo pogosto zasebni vlagatelji, ki pridobijo določena sredstva, pozabijo na diverzifikacijo. Obstaja tudi situacija, ko portfelj sestavlja do ducat vrednostnih papirjev, ki pokrivajo 3-4 panoge. To je zelo tvegana naložba. Če želite diverzificirati, se lahko srečate s tako težavo, kot sta potreba po velikem denarju in nepopolnost upravljanja.
4. Odlična izbira. Obstajajo različni vzajemni skladi, ki se razlikujejo po tveganju in donosnosti. Sami lahko izberete točno tisto, kar ustreza finančnemupriložnosti, naložbeno obdobje, cilji, možne stopnje dobička in izgube.

O nadzoru stanja

Ta plus je samostojen. Dejavnost vzajemnih skladov stalno spremljajo pooblaščene državne strukture. Zahvaljujoč temu skladi zagotavljajo vse svoje finančne kazalnike, ki pokrivajo njihovo dejavnost, kot so: dobiček, izguba, stroški poslovanja in podobno. Zahvaljujoč temu ni težko pridobiti izčrpnih podatkov o stanju vsake posamezne strukture. Dejstvo državnega nadzora igra zelo pomembno vlogo. Ni skrivnost, da je na svetu veliko ljudi, ki ne bi imeli nič proti zaslužku. In glede na finančno nepismenost, ki divje cveti po prostranstvih naše države, obstaja velika verjetnost, da bo nekdo nepošten izkoristil situacijo. A to bo še bolj spodkopalo verodostojnost sistema in kljub temu, da trenutno ni v najboljšem stanju. Zato morate držati prst na utripu in zelo natančno nadzirati situacijo.

O slabosti

Vzajemni skladi imajo ob vseh svojih prednostih tudi slabosti. Ti vključujejo:

1. Ni jamstva za prihodnja vračila. Tudi če je sklad v zadnjih nekaj letih dosledno kazal odlične rezultate, bo morda v prihodnosti v rdečih številkah.
2. Država strogo ureja delovanje vzajemnih skladov. Posebej velja omeniti prepoved opravljanja dejavnosti, ki niso predvidene v listini. Na primer, če indeksni sklad navaja, da se ga je prepovedano znebitipadajoče premoženje in njihovo pretvorbo v denar, boste morali utrpeti izgube. Mimogrede, zato morate še vedno spremljati situacijo, da bi v tem primeru izdali ukaz za prenos sredstev v denar.
3. Dodatni stroški, ki jih mora kriti delničar. Sem spadajo vstopne in izstopne pristojbine, tako imenovana doplačila in popusti. Čeprav se lastništvo izvaja več let, potem se med prodajo običajno nič ne izgubi. Poleg tega ne pozabite na provizijo za upravljanje.
4. Davki. Kako lahko pozabiš na to? Dobiček se obračuna 13% ob prodaji.

Dejavnosti na domačem trgu

Poglejmo, kako je pri nas. Kljub turbulentnim zadnja leta lahko rečemo, da je stanje precej dobro. Upoštevati je mogoče več naključnih struktur:

1. PIF "Pyotr Stolypin". Je eden najstarejših predstavnikov pri nas. Ustanovljena je bila že v zadnjem tisočletju, natančneje leta 1997. Postavlja se kot sklad za vlagatelje, ki želijo povečati donosnost in so pripravljeni prevzeti tveganje, ki ga spremlja. V zadnjih treh letih je izkazal 57-odstotni dobiček. V tem času je PIF "Pyotr Stolypin" povečal vrednost svojih čistih sredstev za 220%. Podatki so za konec leta 2018.
2. PIF "Ilya Muromets". To je sklad, ustvarjen pod okriljem Sberbank. V zadnjih treh letih je pokazala 27-odstotno dobičkonosnost. Vrednost čistih sredstev se je hkrati povečala za 188 %. Vzajemni sklad "Ilya Muromets" je specializiran za delo z obveznicami občinskega, podjetniškega in javnega sektorja.

Na splošno, če ni pomembnih izkušenj in želje po tveganju, potem ste lahko pozorni na vlaganje v vzajemne sklade Sberbank. Njihove ocene so večinoma pozitivne, pozornost si zasluži tudi dobičkonosnost. Čeprav seveda to še zdaleč ni edina banka, ki ponuja takšne pogoje. Morda bo komu bolje vlagati v vzajemne sklade VTB ali druge finančne in kreditne institucije. Če obstaja želja po tveganju in priložnostih za to, zakaj tega ne bi izkoristili? Poleg tega je donos na glavnih ponudbah, če ne višji, pa vsaj enak sredstvih iz depozitov.

Sklep

Tukaj smo razmislili, kaj so naložbe v vzajemne sklade, pogoji in dobičkonosnost. S takšnim, čeprav majhnim, a naborom znanja, je že mogoče sprejeti prve resne naložbene odločitve v življenju. Ko se odločate, se vam bo koristno spomniti enega starega pregovora: "Zmaga ljubi priprave." Stara je že več kot dva tisoč let, prihaja iz časov starega Rima. In do danes ni izgubila svoje pomembnosti. Zato, če želite v sklad vložiti svoj denar, morate porabiti vsaj nekaj deset minut, da ga natančno preučite. Nekaj ur bi bilo bolje. Da bi ugotovili, kako stvari ne gredo samo pri njem, ampak tudi pri družbi za upravljanje. Navsezadnje si lahko zaželiš dobrega poslovanja enega vzajemnega sklada, katerega vrednost deleža skokovito narašča. Toda vsi drugi projekti bodo … hm … v žalostnem stanju. In to veliko pove o ravni ljudi, ki se ukvarjajo s temnjim. Ne smemo pozabiti, da ni nobenega jamstva za dohodek. Še več, na trgu je situacija, ko se večina skladov ne more pohvaliti z občutnim povečanjem prihrankov. Navsezadnje smo v prvi vrsti varuhi svojega bogastva. In od nas je predvsem odvisno, ali bo zrasla ali bo zaradi lenobe, nepismenosti, nepotrpežljivosti in neumnosti usojena izgubiti. Vsak naj se spomni, da je sam kovač svoje sreče. In na teh vzvišenih notah se vam lahko zahvalimo za vašo pozornost in bralcem zaželimo veliko sreče in modrosti v denarnih zadevah.