Kvalificiran vlagatelj je Pomen pojma, merila za opredelitev

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Obstajata dva načina za pridobitev dohodka: delajte za denar in naj denar dela za vas. Vse več ljudi se odloči za drugo možnost. Vendar pa se ne more vsak od njih imenovati vlagatelj. Kdo je torej usposobljen vlagatelj? Kdo je na splošno investitor in kaj vlaga? Običajno se ljudje zmotno mislijo, da poznajo odgovore na ta vprašanja.

Kaj je vlaganje?

Predstavljajmo si, da ste odprli račun pri posredniku Forex, ga napolnili s 300.000 rubljev in se odločili zaslužiti na razliki v menjalnih tečajih. Ali bo takšna naložba naložba?

To bodo v najboljšem primeru špekulacije. V najslabšem primeru igranje na srečo. Toda v obeh primerih to ne bo imelo nič skupnega z vlaganjem.

Predstavljajmo si drugačno situacijo. Na televiziji ste slišali, da so delnice Gazproma v zadnjih 3 letih rasle. Takoj vzamete svojih 300.000 rubljev in odprete račun pri posredniku. Naslednji dan po temko ste kupili delnice, je Alexey Miller napovedal globalno odpuščanje. Delnice družbe pa so narasle za 3%. Takoj ste jih prodali in ustvarili dobiček - skoraj 1000% na leto.

Toda ali bo to naložba? In spet ne. To je le primer uspešne špekulacije.

Kako to narediti prav?

Kaj je torej vlaganje? To je načrt. V Vodniku bogatega očeta po vlaganju Robert Kiyosaki primerja naložbe s potovanji.

Prva stvar, ki jo naredite, je, da začnete načrtovati svojo "pot". Poznaš točko A, svojo trenutno situacijo. Poznaš tudi točko B – svojo finančno prihodnost, kakršno bi si želeli. Zdaj morate nekako priti od točke A do točke B. Kaj uporabljate za to? Odločite se, da boste prihranili določen znesek za depozit? Kupite delnice ali vzajemne sklade? Osredotočite se na vlaganje v nepremičnine?

Pomembno: ni "dobrega" in "slabega" prevoza. Njegova naloga je, da vas pripelje od točke A do točke B. Uporabite "transport", ki bo trenutno najučinkovitejši.

Za premikanje po kopnem ne morete uporabljati parnika. Podobno vam delnice ne bodo delovale, če je vaše naložbeno obdobje manj kot 5 let – to bi bilo neučinkovito in tvegano – na primer potovanje po kopnem s parnikom.

Vlaganje korak za korakom

Za vlaganje potrebujete:

• določite točko A - sestavite finančno poročilo;
• določite točko B - postavite cilje;
• izberite "transport" inrazmislite o "pot" od točke A do točke B.

To je vlaganje - samo po načrtu za prehod od točke A do točke B. Robert Kiyosaki je to označil za "mehanski in dolgočasen proces skoraj zagotovljene obogatitve." Težava je v tem, da je preveč mehanska in dolgočasna. Vendar je to pot pravega vlagatelja.

Večina jih pride na trg brez načrta in razumevanja delovanja določenih orodij, samo zato, da si požgečkajo živce. Vstopijo v »avtobus« in upajo, da bodo z njim prečkali ocean. Potem pa skočijo v "letalo", kljub temu, da se napoveduje močna oblačnost. Nato skušajo na "čoln, ki pušča," pritrditi kolesa, da bi se premaknili po kopnem.

To je kot igralnica - lahko se zabavaš, a ne moreš zaslužiti, vsaj na dolgi rok.

Kdo je vlagatelj?

Jasno je, da je to oseba, ki vlaga. Tukaj je vprašanje drugačno - kako in zakaj to počne? Zakaj preprosto ne morete zaslužiti več – zakaj bi morali vlagati? In kakšna je razlika med naložbo in špekulacijo?

Le malo ljudi je razmišljalo o tem, vendar obstajajo 3 vrste dohodka: zasluženi, pasivni in portfeljski. Najpogosteje se ljudje ukvarjajo s prvim od njih - zasluženim. Pomaga jim, da ne umrejo od lakote. In pasivni dohodek in dohodek iz portfelja dajeta bogastvo.

Vlagatelj je torej oseba, ki svoj zasluženi dohodek spremeni v pasivni ali portfeljski dohodek. Za to je njegov načrt. Investitorkupi, da nikoli ne proda.

Špekulant je oseba, ki poskuša kupiti nizko in prodati visoko. To je njegovo delo, njegov rezultat pa je zasluženi dohodek. To ni tisto, kar vlagatelj išče.

Kaj je torej razlika med temi vrstami dohodka? Pri prvi možnosti delaš za denar, pri drugi pa denar dela zate.

Primeri 3 vrst dohodka: Zasluženi

Skoraj vsi poznajo zasluženi dohodek. To je plača, dohodek iz poklicnih dejavnosti ali iz poslovanja. Zdravnik prejema plačo, odvetnik denar za svetovanje, lastnik podjetja pa dohodek od dejavnosti.

Glavna razlika med tem dohodkom in ostalimi je v tem, da mora oseba delati, da ga prejme. In ne samo v podjetju. Opravljanje storitev, upravljanje tujega kapitala na borzi, poslovanje – vse to so različne vrste dela. Oseba svoje delo zamenja za denar ali druge vrednosti.

Pasivni in portfeljski dohodek

Toda 2 drugi vrsti dohodka nista tako pogosti. Kljub temu je mogoče navesti dobro znane primere tovrstnih prihodkov. Mesečne obresti na bančni depozit so pasivni dohodek. Tu lahko do neke mere pripišemo tudi pokojnine.

Tu niso tako pogosti primeri pasivnega dohodka: delničarji podjetja prejemajo letne dividende na delnice, lastnik franšize prejema pasivni dohodek v obliki avtorskih honorarjev - mesečni odbitek za pravico do uporabe blagovne znamke. Dohodek od najemnin je še en primer pasivnega dohodka.

Pasivni dohodek je redenplačila iz denar ustvarjajočih sredstev. To je lahko intelektualna lastnina, nepremičnine ali drugo premoženje.

Kaj je dohodek iz portfelja? Sem spada dobiček iz razlike v tržni vrednosti vrednostnih papirjev – delnic ali obveznic. To vrsto dohodka lahko pridobite tako, da svoj denar daste v skrbniško upravljanje, pridobite delnice vzajemnih skladov ali sami vložite denar na borzo.

Naslednji primer vam bo pomagal bolje razumeti razliko med dohodkom iz portfelja in zasluženim dohodkom. Predstavljajte si, da je upravitelj sklada vaš denar pomnožil za 2-krat. Za vas je to dohodek iz portfelja - navsezadnje vam za to ni bilo treba delati sami. Toda provizije, ki ste jih plačali, so zasluženi dohodek upravitelja.

Kdo je kvalificiran vlagatelj?

Glede na zakonodajo, je to vlagatelj, ki izpolnjuje katerega od naslednjih pogojev:

• vložili več kot 6 milijonov rubljev osebnih sredstev v vrednostne papirje ali njihove izvedene finančne instrumente;
• delal v investicijskem skladu najmanj 2 leti, če je ta sklad sam priznan kot kvalificiran vlagatelj, potem najmanj 3 leta - sicer;
• sklenjenih transakcij v skupnem znesku, ki presega 6 milijonov rubljev z vrednostnimi papirji ali njihovimi izvedenimi finančnimi instrumenti v zadnjem letu, s povprečjem 10 na četrtletje in najmanj 1 za zadnji mesec;
• ima premoženje v višini 6 milijonov rubljev ali več in upoštevajo se samo gotovina na bančnih računih, potrdila za plemenite kovine in vrednostni papirji.

Prav tako kvalificirankot vlagatelja zahteve zakona priznavajo osebi, ki je pridobila visoko ekonomsko izobrazbo na državni izobraževalni ustanovi in je opravila certificiranje kot strokovni udeleženec na trgu vrednostnih papirjev ali je prejela enega od 3 mednarodnih certifikatov: CFA, CIIA oz. FRM.

Pravna oseba lahko pridobi tudi status kvalificiranega vlagatelja. Vendar bodo zahteve strožje. Tudi tukaj je dovolj, da izpolnite katerega od pogojev:

• kapital je 200 milijonov rubljev ali več;
• vsako četrtletje je 5 ali več transakcij z vrednostnimi papirji, njihova skupna vrednost pa je več kot 3 milijone rubljev;
• 1 milijarda rubljev prihodkov v obdobju poročanja;
• premoženje v vrednosti 2 milijardi rubljev.

Po zakonu je to dovolj. Je pa res mogoče samo na podlagi teh podatkov osebo ali podjetje imenovati kvalificiranega vlagatelja? To ni res. Naj ponudim alternativno stališče o tem vprašanju.

Je to res usposobljen vlagatelj?

Oseba lahko zasluži 6 milijonov rubljev. Kupite delnice na njih. Toda ali ga to naredi kvalificiranega vlagatelja? Pravno, da. Vlada meni, da je oseba, ki je zaslužila tako vsoto, sposobna skrbeti zase, zato je ni treba varovati pred "tveganimi" naložbami - v vrednostne papirje za kvalificirane vlagatelje.

Ali je res tako? Kompetenten naložbeni načrt, njegove izkušnje in veščine upravljanja finančnih instrumentov govorijo veliko več o usposobljenosti vlagatelja kot prisotnostima denar. Čeprav bo imel kvalificiran vlagatelj tudi denar.

Alternativno mnenje: kaj je kvalificiran vlagatelj?

Spodaj je alternativni seznam pogojev za priznanje vlagatelja kot kvalificiranega (vsi elementi morajo biti izpolnjeni). Torej so kvalificirani vlagatelji tisti, ki:

• pozna razliko med sredstvi in obveznostmi;
• jasno sledi načrtu, vendar ga je vedno pripravljen prilagoditi glede na situacijo;
• pretvori zasluženi dohodek v pasivni dohodek in dohodek iz portfelja;
• pozna razliko med temeljno in tehnično analizo, oboje uspešno uporablja v praksi;
• pripravljen na vse dogodke na trgu, namesto da bi na te dogodke čakali z upanjem;
• ima ustrezno terminologijo;
• razumel ne samo naložbena orodja in postopke, ampak tudi zakone o vrednostnih papirjih ter uporablja civilne in davčne zakonike v svojo korist, kar zmanjšuje stroške;
• uporablja ekipo: posrednike, svetovalce in svetovalce, vendar se ne zanaša samo nanje - odgovornost za sprejete odločitve je vedno na njem;
• stremi k preprostosti – lahko šestletnemu otroku v 10 minutah razloži bistvo vsake svoje naložbe.

Kako postati kvalificiran vlagatelj?

Na to vprašanje je najbolje odgovoril Robert Kiyosaki v svoji knjigi Vodnik bogatega očeta po vlaganju. Po njegovem mnenju potrebujete 3 stvari, da postanete kvalificiran vlagatelj. To je:

• veščine -obstajata 2 načina: pridobite finančno izobrazbo, preučite naložbena orodja in postopke ali najemite svetovalca, vendar boste v tem primeru morali pridobiti osnovno znanje in veščine - komunicirati morate s strokovnjakom v istem jeziku;
• izkušnje - pridobite izobrazbo "na ulici", ne morete se naučiti voziti kolesa z branjem knjig;
• presežek denarja - pridite sami, z izkušnjami in veščinami.

Povzetek

Warren Buffett, prvi temeljni vlagatelj na svetu, in Robert Kiyosaki, briljanten tržnik, poslovnež in vlagatelj s 40-letnimi izkušnjami, se držita podobne alternative.

Po mnenju Roberta Kiyosakija ima usposobljen vlagatelj nadzor, ki mu pomaga zmanjšati tveganje na minimum.

Oseba, ki ne izpolnjuje teh zahtev, vendar ima 6 milijonov rubljev, vstopi na trg bolj kot igralec kot vlagatelj. Morda bi imel več možnosti za zmago v igralnici.