Počasna sredstva: metodologija analize solventnosti

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

V procesu analize finančne in gospodarske uspešnosti podjetja lahko financerji posvetijo veliko pozornost počasi uresničevanju sredstev podjetja. S čim se lahko poveže? Odgovor na to vprašanje boste našli v članku.

Za kaj so opredeljena počasna sredstva?

Kaj so ta sredstva podjetja?

Sredstva – počasi prodana ali katera koli druga – se v večini primerov ugotavljajo kot del analize gospodarske dejavnosti podjetja. Glavni vir finančnih podatkov v primeru reševanja relevantnih problemov je bilanca stanja podjetja. Oblikovan je na podlagi dejanskih ekonomskih kazalnikov družbe, ki jih je potrdilo vodstvo in velja za ključni element računovodskih izkazov.

Vsa kratkoročna sredstva, ki se počasi prodajajo, vključno z, se analizirajo predvsem za ustrezno oceno kreditne sposobnosti poslovanja s strani zainteresiranih strani - predvsem lastnikov podjetja. Struktura premoženja podjetja vpliva na njegovo sposobnost pravočasne dobave.nastale obveznosti, vključno z odplačili posojil.

Razmislimo o pomenu počasi gibljivih sredstev pri ocenjevanju učinkovitosti poslovnega modela podjetja. Naslednja klasifikacija ustreznih vrst organizacijskih virov nam bo pomagala preučiti njihove posebnosti.

Klasifikacija sredstev podjetja

V okolju sodobnih financerjev je običajen pristop, pri katerem je premoženje razvrščeno v naslednje glavne kategorije:

• najbolj likvidna (tako imenovana sredstva skupine A1);
• hitro implementirano (A2);
• počasi unovčljiva sredstva (A3);
• težko prodajna sredstva.

Upoštevajmo njihove posebnosti, pa tudi razlike med njimi podrobneje.

Kaj so sredstva skupine A1?

Na ustrezna sredstva se običajno nanašajo sredstva, s katerimi razpolaga podjetje, pa tudi kratkoročne naložbe. Obe vrsti obravnavanih sredstev sta prikazani v ločenih vrsticah bilance stanja.

Dodelitev teh sredstev najbolj prodanim je povsem razumljiva: sredstva podjetja je mogoče kadar koli porabiti za nakup ali izplačilo dividend lastnikom podjetij. Zanje je značilna absolutna likvidnost. Kratkoročne naložbe pa so sredstva, ki jih podjetje lahko skoraj kadar koli proda drugim poslovnim subjektom, v nekaterih primerih pa tudi fizičnim osebam. Zato so lahko tudi legitimnopripisana najbolj prodajnim virom.

Posebnosti sredstev skupine A2

Naslednja skupina sredstev so tista, ki so razvrščena kot operativno unovčljiva. Te tradicionalno vključujejo terjatve do organizacije, ki jih je treba poplačati v 12 mesecih od datuma oblikovanja bilance stanja ali drugega vira, ki se uporablja pri analizi sredstev.

Ta sredstva so dovolj visoko likvidna, vendar pa je, kako hitro jih je mogoče realizirati, odvisno predvsem od pogojev pogodb, po katerih nastanejo terjatve, pogojev za izmenjavo finančnih transakcij med strankama posla in plačilna sposobnost zavezanca.

Sredstva skupine A3

Naslednja kategorija virov so enaka počasi gibljiva sredstva ali tista, ki spadajo v skupino A3. Te tradicionalno vključujejo zaloge, pa tudi DDV, ki ga država vrne.

Dejanska likvidnost obravnavanih sredstev je odvisna predvsem od dinamike povpraševanja potrošnikov po izdelkih, ki jih proizvaja podjetje. Hkrati lahko njegova struktura vsebuje tako zelo počasi prodajana sredstva kot tista, ki jih predstavlja blago, za katerega je značilno izjemno veliko povpraševanje, torej objektivno predmet višje likvidnosti - če ne A1, ampak zelo verjetno A2.

Tako je smiselno obravnavano vrsto sredstev razvrstiti po dodatnihrazlogov, to pa bo samo povečalo splošno učinkovitost analize ekonomskih kazalnikov podjetja.

Sredstva skupine A3 kot obratna sredstva: kakšne so njihove posebnosti?

Opozoriti je mogoče, da so 3 kategorije sredstev, ki jih obravnavamo, tradicionalno razvrščene kot tekoče. Zanje je značilna skupna lastnost - sposobnost spreminjanja strukture znotraj določenih proizvodnih ciklov.

Kako hitro bodo kratkoročna sredstva prodana, je v veliki meri odvisno od učinkovitosti marketinške strategije za razvoj podjetja. Zgodi se, da premoženje, ki se počasi prodaja v enem poročevalskem obdobju, precej nenadoma spremeni povpraševanje na trgu. Takšni vzorci so lahko ciklični – na primer, če govorimo o sezonskem blagu ali tistem, ki je pri določanju prodajne cene močno odvisen od nihanj tečaja nacionalne valute.

Sredstva skupine A4

Druga skupina sredstev, ki jih je mogoče analizirati kot del ocene učinkovitosti modela gospodarskega razvoja podjetja, so tista, ki jih je težko izvesti. Mednje najpogosteje sodijo nekratkoročna sredstva, pa tudi terjatve, ki jih mora zavezanec plačati v več kot 12 mesecih od dneva analize poslovne uspešnosti podjetja. Nekratkoročna sredstva vključujejo osnovna sredstva in druga sredstva, ki jih podjetje pridobi za organizacijo proizvodnega procesa.

Pravzaprav je treba izvestizadevna sredstva običajno izhajajo iz likvidacije ali reorganizacije podjetja med združitvijo ali prevzemom.

Torej, preučili smo, kaj so viri tipa A3 - počasi gibljiva sredstva, druge vrednosti, razvrščene po merilih, ki so običajna med sodobnimi financerji. Prav tako bo koristno razmisliti o tem, kako je mogoče ustrezna sredstva uporabiti kot del analize gospodarskih dejavnosti podjetja v praksi.

Premoženje v analizi ekonomskih kazalnikov: nianse

Upoštevanje sredstev v okviru analize kazalnikov gospodarske dejavnosti organizacije je mogoče izvesti le, če jih primerjamo s kazalniki, ki označujejo vrednost določenih obveznosti podjetja. Lahko jih razvrstimo tudi po različnih kriterijih. Torej obstajajo obveznosti:

• najnujnejši (obveznosti P1);
• kratkoročno (L2);
• dolgoročno (L3);
• trajno (P4).

Prve so tiste obveznosti, ki jih je zaželeno odplačati v 3 mesecih. K drugemu - obveznosti, ki jih je treba poravnati v obdobju od 3 mesecev do 1 leta. Dolgoročne obveznosti predvidevajo odplačevanje v obdobju, daljšem od enega leta. Trajne obveznosti so predvsem odobreni kapital podjetja, zadržani dobiček, prihodki prihodnjih obdobij.

Kako se analizirajo počasi tekoča in druga sredstva v primerjavi z vrednostjo obveznosti? Preučimo to vprašanje podrobneje.

Sredstva in obveznosti vanaliza ravnotežja: nianse

Pogost pristop med financerji je, da se bilanca stanja organizacije šteje za popolnoma likvidno, če:

• Sredstva vrste A1 so večja ali enaka obveznostim vrste P1;
• viri vrste A2 pa izpolnjujejo ali presegajo obveznosti iz P2;
• dolgoročnih obveznosti ni presežka počasi gibljivih sredstev;
• težko prodajna sredstva so manjša ali enaka trajnim obveznostim.

Če so navedena razmerja izpolnjena, lahko vlagatelj ali katera koli druga zainteresirana oseba, kot je upnik, zelo ceni učinkovitost podjetja.

Ugotovimo lahko, da če so izpolnjeni vsaj prvi 3 količniki, bo izpolnjen tudi 4., kar bo pomenilo, da ima podjetje zadostno količino obratnega kapitala za pridobitev zelo visoke finančne stabilnosti. Po drugi strani pa, če prvih 3 kazalnikov med finančno analizo kazalnikov sredstev in obveznosti ne upoštevamo, lahko to pomeni, da model upravljanja podjetja ni zelo učinkovit, njegova bilanca stanja pa je značilna nizka likvidnost.

Vendar dejstvo, da so na primer počasi gibljiva sredstva precej skladna z bilanco stanja, morda ne pomeni nujno, da ima podjetje dovolj drugih virov. Praviloma med proizvodnim procesom ena vrsta sredstva ne nadomesti druge, razen če seveda govorimo o stroškovnem nadomestilu sredstev.

Razmerje med sredstvi in obveznostmi: nianse

Obstajajo tudi druge formule za ocenjevanje učinkovitosti proizvodnega modela podjetja.

Torej lahko označimo kot zelo učinkovito, če je vsota obveznosti P1 in P2 manjša od sredstev A1. Po drugi strani se lahko solventnost podjetja oceni kot visoka, če je vsota obveznosti P1 in P2 manjša od vsote sredstev A1 in A2.

Vendar, če je situacija obratna, je znesek, ki nastane z dodajanjem indikatorjev P1 in P2, večji od tistega, ki ga dobimo s seštevanjem A1 in A2, vendar manjši od vsote kazalnikov A1, A2 in A3, plačilno sposobnost lahko označimo kot sprejemljivo v normalnih tržnih pogojih. V primeru krize ima podjetje morda že nekaj težav s servisiranjem obveznosti.

Po drugi strani pa, če je vsota kazalnikov A1, A2 in A3 manjša od tiste, ki nastane kot posledica seštevanja obveznosti P1 in P2, lahko model razvoja poslovanja ocenimo kot neučinkovit, na podlagi o tem, da bo podjetje zelo verjetno imelo težave pri servisiranju dolgov na račun sredstev.

CV

Torej, razmislili smo, kakšna so načela za razvrščanje sredstev podjetja, pa tudi kakšen je pomen njihove analize. Počasna sredstva vključujejo predvsem zaloge družbe, odbitni DDV in druge vire, za katere je značilna podobna stopnja obračanja. Vendar je smiselno izvesti dodatnerazvrstitev ustrezne vrste sredstev, ker se njihova likvidnost lahko bistveno razlikuje glede na značilnosti povpraševanja po določenem izdelku. In lahko je odvisno na primer od sezonskega dejavnika.

Pri analizi učinkovitosti proizvodnega modela podjetja, virov tipa A1, A2 in drugih kratkoročnih sredstev, ki se med njimi počasi prodajajo, je smiselno upoštevati v kontekstu primerjave z velikostjo podjetja. obveznosti. V splošnem primeru bo presežek prvega nad drugim dobrodošel. Če pa je temu tako, potem se domneva, da bo težko prodajna sredstva vrste A4 manjša od trajnih obveznosti - tistih, ki so razvrščene kot obveznosti P4.