Množitelj denarja: definicija in značilnosti

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2024-01-02 14:02

Izdaja denarja v razvitem sistemu tržnega gospodarstva in bančnega sistema je podvržena učinku denarnega multiplikatorja. V tem primeru lahko pride do povečanja ponudbe denarja v primerjavi z njeno začetno emisijo.

Koncept multiplikatorja denarnega sistema je prvi uporabil R. Cann na začetku prejšnjega stoletja, kasneje pa je to teorijo razvil J. Keynes v svojem delu o splošni teoriji zaposlovanja, obresti. in denar.

načelo risanke

Za opis principa množenja uvedemo pogoje rezerv in depozitov.

Razmernik rezerv kaže razmerje med obsegom rezerv in deležem vlog v poslovnih bankah:

rr=R/D, kjer je

rr - rezervna stopnja.

D - depoziti.

R - rezerve.

Depozit prikazuje razmerje med gotovino in vlogami:

cr=C/D, kjer je

cr - obrestna mera depozita.

C - gotovina.

D - depoziti.

Množitelj denarjamasa je koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo količina denarja zmanjšala ali povečala, če se ponudba denarja zmanjša ali poveča za eno enoto. Množitelj se lahko spreminja tako navzgor kot navzdol. Če namerava Banka Rusije povečati količino denarja, bo povečala denarno osnovo. Obstaja več mehanizmov, ki aktivno delujejo, da bi olajšali ta proces. Pri nasprotnih načrtih je logično pričakovati zmanjšanje količine denarja. Multiplikator ponudbe denarja je odvisen od trenutnih obrestnih mer za rezerve in depozite. Večji kot so, večji obseg rezerv ostane neporabljen s strani glavnega upravljavca sredstev - Banke Rusije. Večji kot je delež gotovine, ki je prebivalstvo ne vlaga v depozite, nižja je vrednost multiplikatorja, kar ni pozitivno za gospodarstvo države.

vpliv na depozit

Depozit je razmerje med gotovino in negotovino. Kdaj pride do povečanja? Ravno takrat, ko se bo količina denarja v gotovini v državi povečala v primerjavi z negotovinskim.

Denarni množitelj je:

m=(cr+1)/(cr+rr), kjer je rr obrestna mera rezerv in cr obrestna mera depozita.

Zadnji indikator je prisoten tako v števcu kot v imenovalcu formule za izračun. Na denarni multiplikator vpliva na naslednji način. Če se vrednost depozitne obrestne mere približa eni, bo vrednost množitelja manj odvisna od stopnje obveznerezerve. Teoretično je možno, da bo depozitna obrestna mera več kot ena, to pomeni, da bo v državi več gotovine kot negotovinskih sredstev.

formula za izračun

Matematično formulo koeficienta denarnega multiplikatorja lahko izpeljete iz dveh matematičnih izrazov v stopnjah:

• Oglejmo si dve formuli rr=R / D in cr=C / D, kjer je C gotovina, D vloge, R rezerve.
• Če vzamemo zgornji dve formuli, dobimo enakosti: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D in M =C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Prva enakost je deljena z drugo: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Dobimo enakost: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, torej: M=več_{denar x H.}
• Denarni množitelj je enak multipliku_denar=(cr + 1) / (cr + rr). V tej formuli je mult_{gotovinamnožitelj, rr je obrestna mera rezerv, cr je obrestna mera za depozit.}

Ob predpostavki, da gotovina ne obstaja, bo razmerje izračunano po formuli mult_{bank=1 / rr in imenovano množitelj denarne banke.}

Odvisnost množitelja in mase denarja

Množitelj se vedno uporablja za uravnavanje ponudbe denarja. Glavna banka prilagodi razmerje tako, da spremeni obseg rezerv bank v glavni kreditni instituciji v državi.

Množitelj denarne zaloge v nekaterih naprednih državahgospodarski sistem lahko preseže dvakratni začetni znesek izdanega denarja. V procesu regulacije vrednosti multiplikatorja (k) s strani Banke Rusije se pojavi izraz denarna osnova. Njegova osnova temelji na konceptu gotovine (M_{0) kot likvidnega plačilnega sredstva in obveznih depozitov bank podjetij v glavni kreditni instituciji države.}

Monetarna osnova je enaka vsoti:

• Gotovina.
• Denar v obveznih rezervah in na računih komercialnih kreditnih struktur v centralni banki države.

Monetarna osnova kaže, koliko denarja lahko porabi Centralna banka Rusije. Izračuna se po formuli:

Denarna zaloga (M_{2)=Denarna osnovaDenarni multiplikator.}

Višji kot je količnik obveznih rezerv sredstev poslovnih bank v centralni banki, nižji je multiplikator. Formula denarnega multiplikatorja kaže njeno odvisnost od količnika obveznih rezerv. Če se multiplikator poveča, potem pride do povečanja negotovinskega zneska denarja v primerjavi z gotovino, saj je sprememba množitelja vedno odvisna od povečanja gotovinskega denarja in stanja na korespondenčnih računih.

bančna risanka

Denar se v državah s komandnim in tržnim gospodarstvom izdaja drugače. V prvem načinu se denar izda na podlagi direktiv od zgoraj. V tržnem gospodarstvu obstaja bančni sistem, sestavljen iz dvehravni - v obliki glavne banke v državi in poslovnih bank. Pri tem mehanizem izdaje temelji na vplivu denarnega multiplikatorja v bančnem sistemu.

Bančno množenje deluje samo v okviru večnivojskega sistema:

• Ta sistem upravlja Banka Rusije.
• Komercialne banke delujejo samodejno, ne glede na cilje vodij posameznih bank.

Glavne naloge Centralne banke Rusije:

• Stalno zavarujte valuto države.
• Vzpostavite kreditno in denarno politiko.
• Spodbujanje bančnega nadzora.

Glavne funkcije centralne banke:

• Izdaj nacionalno valuto.
• Posojilodajalec vsem bankam.
• Bodite glavni blagajnik za vsa plačila.
• Zagotovite nadzor nad vsemi kreditnimi institucijami.

Politika glavne kreditne institucije države je sklop ukrepov na področju denarnega sistema. Glavni cilj politike je ustvarjanje pogojev za doseganje trajnostne rasti ravni proizvodnje, stabilnosti cen, visoke ravni blaginje prebivalstva in uravnoteženosti dejavnosti države na tujem trgu.

V okviru politike glavnega upnika države se uporabljajo metode regulacije monetarne sfere: neposredne in posredne. Neposredne metode so administrativne v obliki različnih naročil Banke Rusije. Te metode so hitre in učinkovite. Kontrolna funkcija Banke Rusije za ceno ozmaksimalni znesek plasiranih in izdanih sredstev, zlasti v kontekstu finančne krize, se v celoti opravičuje. Vendar pa lahko neposredni načini vplivanja v primeru negativnega vpliva na njihovo delo povzročijo izvoz finančnih sredstev iz države v tujino.

Posredne metode regulacije denarne sfere vplivajo na vedenje poslovnih subjektov skozi mehanizme tržnega gospodarstva. Učinek uporabe posrednih metod upravljanja Banke Rusije je tesno povezan s stopnjo razvoja gospodarstva naše države. V prehodnih obdobjih se uporabljajo tako neposredni kot posredni instrumenti s postopnim zajemanjem prvih instrumentov v druge.

Osnovne metode so posredne v številčni prednosti. Vplivajo na denarni trg kot celoto. Kombinirane metode urejajo posebne vrste posojanja in so poveljevanje in nadzor od zgoraj. Na primer, neposredna omejitev velikosti posojil, ki jih banke izdajo za potrebe potrošnikov, ki omejujejo najvišje omejitve posojil na posojilojemalca.

V gospodarstvu obstajata dve vrsti državne denarne politike: drag denar in poceni denar. Ta ali ona politika je zgrajena z združevanjem glavnih orodij, ki jih uporabljajo glavni regulatorji.

Politika poceni denarja je značilna za razmere recesije gospodarskega razvoja in visoke brezposelnosti. Njegov namen je narediti posojila cenejša in lažje dostopna za povečanje ponudbe denarja. To pomeni povečanje skupnih stroškov in naložbe v proizvodnjo. Veljajo naslednji ukrepi:

• Nižje obrestne mere za spodbujanje večjega zadolževanja pri glavnem regulatorju in širitev lastnih rezerv pri komercialnih institucijah.
• Nakup vrednostnih papirjev s strani glavnega regulatorja, plačan s povečanjem bančnih rezerv.
• Zmanjšanje razmerja rezerv s strani glavnega regulatorja, s čimer se zahtevane rezerve zvišajo v zahtevana razmerja.

Teorija dragega denarja želi zmanjšati ponudbo denarja, da bi zmanjšala skupno porabo in znižala stopnje inflacije. Vključuje naslednje dejavnosti:

• Dvig diskontne stopnje, omejevanje zadolževanja poslovnih bank pri glavnem regulatorju.
• Prodaja vrednostnih papirjev, ki jih je izdala država s strani osrednjega upnika;
• Za zmanjšanje presežnih rezerv povečajte razmerje obveznih rezerv;
• Zmanjšanje multiplikatorja ponudbe denarja.

Ena kreditna institucija ne more pomnožiti sredstev, saj jih povečuje ali zmanjšuje sistem medsebojno povezanih kreditnih institucij. V primeru znižanja količnika obveznih rezerv se sproži denarni multiplikator, poveča se prosta rezerva bank, kar vodi v neizogibno povečanje obsega zadolževanja in aktiviranje multiplikacijskega mehanizma v sektorju kreditnih institucij v državi..

Od vseh aktivnih naložb komercialnih kreditnih institucij v poslovne procese samo izposojene naložbe ustvarjajo nove predmete plasiranja sredstev, torej omogočajo opravljanje funkcije izdajanja bančnih institucij.sektorji. Večji kot je delež posojil v njenem premoženju, večji je obseg njene dejavnosti izdajanja denarja.

Ker se bančni multiplikator oblikuje pri poslovanju poslovnih bank za plasiranje in privabljanje denarja, se v literaturi o ekonomiji in financah pogosto imenuje denarni multiplikator. To je razmerje, ki opisuje zmanjšanje ali povečanje rezerv v finančnem sektorju. Nastane kot posledica nastanka novih denarnih vlog. Rodijo se v trenutku, ko se komitentom bančnih institucij izdajo posojila iz prostih rezerv, ki so prispele v kreditno institucijo od zunaj.

Izposojena sredstva, ki so zapustila eno poslovno banko v obliki izdanih posojil, postanejo last druge bančne institucije, ki pa ta negotovinska sredstva daje svojim strankam. Valuta, ki jo izda ena banka, ustvari kreditne rezerve za drugo banko v njeni bilanci stanja.

Kreditni množitelj

Bančni multiplikator opisuje proces povečevanja ali zmanjševanja denarja z vidika subjekta. Odgovarja na vprašanje, kdo zbere denar.

Množitelj kredita odgovarja na vprašanje, kdo vodi povečanje. Postopek povečanja obsega sredstev se lahko izvede pri posojanju katere koli dejavnosti. Multiplikator v procesu posojanja je razmerje med procesom povečanja zneska zadolževanja skupine poslovnih bank, ki je povzročilsprememba obsega posojil, do procesa povečevanja sredstev v rezervi. Povedano drugače, multiplikator v kreditnem sektorju kaže razmerje med spremembo obveznosti do depozitov poslovnih bank, ki je posledica širitve posojil, in začetnim povečanjem sredstev v rezervah.

Množitelj depozita

Ta koeficient v procesu pridobivanja sredstev odraža predmet povečanja, to je sredstva na poravnalnih računih kreditnih institucij, kjer so položeni depoziti, ki se povečujejo v procesu množenja. Glavna banka države, ki upravlja multiplikatorski mehanizem, širi ali zmanjšuje emisijske načrte kreditnih struktur.

V finančnem sektorju je multiplikator koeficient spremembe celotne proizvodnje na eno denarno enoto povečanja skupnega povpraševanja. Množenje denarne mase se razume kot proces izdajanja plačilnih sredstev s strani udeležencev gospodarskih dejavnosti s povečanjem denarne baze za eno denarno enoto bančnega denarja.

Množitelj je koeficient, ki kaže, za koliko se bo ponudba denarja povečala ali zmanjšala zaradi povečanja ali zmanjšanja njihove uvrstitve v sistem denarnega obtoka. Razmerje med ponudbo denarja in denarno osnovo kaže denarni multiplikator.

Monetarna osnova v preprostem pomenu vključuje denar v gotovini in obvezne rezerve bank za sredstva, zbrana v valuti države v Banki Rusije.

V širšem smislu denarna osnova vključuje:

• Gotovinski denar.
• Obvezne rezerve.
• Bančna sredstva na korespondenčnih računih pri Centralni banki Rusije.
• Obveznosti kreditnih institucij za odkup vrednostnih papirjev in obveznic Banke Rusije.
• Način ustvarjanja rezerv za operacije v tuji valuti, deponirane pri Banki Rusije.

Množiteljski koeficient denarnega sistema je mogoče predstaviti kot:

• Razmerje med denarjem v gotovini in celotnim obsegom depozitov v bančnem sistemu.
• Rezervne obrestne mere, v skladu z uveljavljenim standardom bančnih sredstev, v glavni kreditni instituciji naše države.
• Razmerje med bančnimi rezervami in celotnim obsegom depozitov v bančnem sistemu.

Cene rezervacije

Zmožnost poslovne banke za ustvarjanje rezerv je omejena s funkcijo ustvarjanja rezerv z delovanjem mehanizma določene stopnje. Njihov obseg je določen z normo rezerv, katere pravila določajo upravni dokumenti Centralne banke. Banka Rusije izračuna dodeljene rezerve kot odstotek bančnih vlog. Dodelitve rezerv pomagajo bančnemu sistemu države zagotoviti likvidnost v težkih finančnih časovnih obdobjih in uravnavati maso denarja v zunanjem obtoku:

M=1/Rn, kjer je M denarna masa, Рн je razmerje obveznih rezerv.

Če želite izračunati količino denarja, ki jo lahko ustvari ena enota prostih rezerv po dani stopnji rezerv, izračunajte denarni množitelj:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), kjer je}

MM - množitelj v določenem časovnem obdobju.

M_{0 - ponudba denarja zunaj obtoka denarja v poslovnih bankah.}

D - znesek depozitov na računih kreditnih institucij.

P - rezerve na korespondenčnih računih in na blagajnah poslovnih bank.

Množitelj lahko povzroči inflacijske ali deflacijske procese. Stabilno, stabilno finančno ravnotežje na trgu denarnega obtoka lahko spremeni denarni multiplikator, ki se je v določenem časovnem obdobju povečal ali zmanjšal.

Dejavniki vpliva na animacijo

Velikost denarnega multiplikatorja je neposredno odvisna od naslednjih dejavnikov:

• Predpisi o standardiziranih rezervah, ki jih deponirajo komercialne posojilne institucije.
• Zmanjšanje ali povečanje med prebivalci države in lastniki podjetij povpraševanja po posojilih in povečanje odstotka zadolževanja, hkrati pa praviloma povzroči zmanjšanje dajanja posojil, zmanjšanje obseg sredstev, sprejetih za umestitev.
• Uporaba s strani posameznikov sredstev, izposojenih pri bankah za gotovinske transakcije, kar povzroči prekinitev množenja in zmanjša njegovo realno vrednost.
• Povečanje denarnih prejemkov na račune zasebnih in pravnih oseb ali prodaja premoženja na trgu poslovanja med bankami, kar ustvarja pogoje za povečanje bančnega multiplikatorja.

Rezultati

Sodobni finančni svet je urejen tako, da gotovinska plačilna sredstva zavzemajo majhen del celotne denarne ponudbe. V večji meri na tej stopnji gospodarskega razvoja državljani uporabljajo brezgotovinsko plačevanje. Pretežni del denarnega obsega tvorijo poslovne banke zaradi poslovanja kreditnih institucij (polaganje depozitov, dajanje posojil in najemanja). Navadnemu laiku ni lahko takoj razumeti mehanizem povečevanja ali zmanjševanja denarja v gospodarstvu.

Povzemimo in se spomnimo glavnih točk, opisanih v zgornjem članku:

• Za spremembo višine denarne ponudbe se uporablja mehanizem v obliki količnika rezerv uveljavljene norme in obresti na zbrana sredstva, ki jih morajo poslovne banke nakazati na korespondenčni račun pri Bank of Rusija.
• Denarna ponudba je po obsegu večja od zneska začetne izdaje gotovine ali denarne osnove. Razmerje med ponudbo denarja in denarno osnovo kaže vrednost denarnega multiplikatorja.
• Mehanizem bančnega multiplikatorja se kaže v primeru dajanja posojil poslovnim bankam, odkupa vrednostnih papirjev od njih ali tuje valute. Ko se aktivira multiplikacijski mehanizem, se sredstva komercialnih kreditnih institucij, vloženih v aktivno poslovanje, zmanjšajo v bančnem sektorju in povečajo proste rezerve teh organizacij, ki se uporabljajo za aktivno poslovanje.
• Banka Rusije lahko vklopi multiplikacijski mehanizem, ko zmanjša stopnjo odbitka rezerv in poveča proste rezerve kreditnih institucij. To stanje vodi do povečanja posojil v realnem sektorju gospodarstva in do vključitve bančnega multiplikatorja.
• Glavna banka države, ki deluje kot glavni regulator, opravlja svojo nalogo upravljanja denarnega sistema s širjenjem ali krčenjem obsega bančnega denarja. Denarni multiplikator prikazuje proces večkratnega povečevanja ali zmanjševanja denarja kot vlog v poslovnih bankah. To se zgodi v procesu povečevanja ali zmanjševanja rezerv bank, ko komercialne finančne institucije izvajajo operacije za privabljanje in plasiranje sredstev v obstoječi sistem.
• Množenje je lahko tako povečanje kot zmanjšanje ponudbe denarja. Analitiki finančnega sektorja največ pozornosti posvečajo trenutkom ponavljajoče se množenja denarja, saj je od tega odvisna zanesljivost in stabilnost denarnega sistema naše države ter padajoča ali naraščajoča stopnja inflacije.