Donos obveznic: definicije in formule za izračun

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Mnogi poznajo situacijo, ko je potrebna določena vsota sredstev in je izposojena. Vsak je to vsaj enkrat v življenju doživel. Upoštevati je treba, da denar morda potrebujejo ne samo ljudje, ampak tudi podjetja in organizacije ter država. Organizacije se soočajo z izzivom, da zahtevajo veliko več sredstev, kot jih lahko ponudi bančna institucija.

V takih primerih je najboljša možnost privabiti vlagatelje. Vlagatelji so fizične ali pravne osebe, ki vložijo denar v organizacijo in od nje pričakujejo nič manj dobička. V te namene se izdajo obveznice. Obveznica je vrednostni papir, ki je predstavljen v obliki posojila. V določenem času se organizacija zavezuje, da bo vlagatelju vrnila izposojena sredstva. Vse nianse se dogovorita med obema stranema. In šele po informirani privolitvi je tako imenovana pogodba. Brez podpisov papir ne bo imel učinka.

Cena obvezniclahko je karkoli, kar lahko vloži bodoči vlagatelj, ali pa ga podjetje imenuje samostojno.

Obstajata dve vrsti vrednostnih papirjev:

• obveznice - dolžniška sredstva, vlagatelj postane upnik za organizacijo;
• delnice - kapital, z nakupom katerega vlagatelj prejme paket dokumentov družbe in je njen solastnik.

Donos obveznic je odvisen od gospodarske situacije v državi in od sposobnosti lastnika organizacije, da upravlja s prejetimi sredstvi.

Možnosti izplačil

Odstotek, ki se izplača vlagatelju, je dogovorjen vnaprej, kot tudi razpored plačil. Dolg se odplačuje enkrat letno, enkrat na 6 mesecev ali vsake 3 mesece.

Obstaja več načinov plačila:

• Fiksni odstotek. Najpreprostejša in najpogostejša možnost.
• Stopne stopnje. Vsakič, ko se stroški povečajo.
• Spreminjajoča obrestna mera. Donosi obveznic se nenehno spreminjajo, odvisno od menjalnega tečaja.
• Indeksiranje nominalne stopnje.
• Razprodaja s popustom.
• Na podlagi dobitkov. Obveznice ne gredo vsem, ampak samo glede na rezultate žrebanja.

Vrste dohodka

Donos obveznic je označen s številnimi dejavniki, ki so popolnoma odvisni od pogojev, ki jih ponuja lastnik podjetja:

1. Ustvarite dohodek s kuponi. Vsak kupon vsebuje obrestno mero, ki jo bo vlagatelju plačal lastnik podjetja.
2. Tekoči dohodek. Vse obveznice imajo fiksno obrestno mero. Pri čemerspremembe cen obveznic se ne upoštevajo, ne glede na obdobje hrambe. Pred nakupom se cene spreminjajo. V času, ko vlagatelj kupi vrednostne papirje, postane vrednost fiksna. Trenutni donosi obveznic ne upoštevajo sprememb med ceno, po kateri so bili vrednostni papirji kupljeni, in odkupno vrednostjo.
3. Znesek dobička, odvisen od odkupa. Predstavlja določen odstotek obrestne mere, ki lahko vzpostavi enakost med tržno vrednostjo in rednimi plačili.
4. Skupni donos obveznic. V tem primeru se upoštevajo vsi možni viri dobička. V številnih specializiranih ekonomskih publikacijah se ta stopnja imenuje tudi stopnja premis. Če pravilno določite stopnjo prostorov, potem lahko razumete, ali bo nakup vrednostnih papirjev učinkovit.

Državna posojila

Biti investitor ni mogoče le za komercialne organizacije. Država ima tudi pravico izdajati vrednostne papirje. Zbrana sredstva omogočajo izvedbo velikih projektov na državni ravni ali polnjenje proračuna. Preprosto povedano, državne obveznice so znesek sredstev, ki so izposojeni od navadnih državljanov. Država obljublja povrnitev naložb v celoti plus obresti.

Kaj so državna posojila?

Najprej gre za vrsto varnosti. Ne razlikujejo se od drugih obvezniških možnosti, imajo tudi nominalno dejansko ceno, kiomogoča vlagateljem ustvarjanje dobička. Višina teh prihodkov se določi na ravni Ministrstva za finance.

Za razliko od komercialnih organizacij so državne obveznice bolj zanesljive. Tveganja so pri obeh možnostih. Kot primer lahko uporabimo situacijo iz časov ZSSR, ko je prišlo do amortizacije sredstev.

Državne obveznice zagotavljajo dobiček. Tudi tovrstne naložbe se bodo v nekaj letih povrnile. Obdobje se lahko razlikuje od 1 leta do 30 let. Na dobiček ni treba čakati. Vrednostne papirje je mogoče prodati komur koli.

Kje kupiti obveznice?

Obstajata dva načina za vlaganje lastnih sredstev:

• Obrnite se na posrednika. Posli z nakupom in prodajo se izvajajo na enak način kot z drugimi vrednostnimi papirji.
• Odprite osebni naložbeni račun. V takih primerih je prihodek odvisen od zneska depozita.

Kateri so načini za ustvarjanje dobička?

Tisti, ki želijo dobiti dober odstotek vloženih sredstev, ne bodo imeli donosnosti pri nakupu ruskih obveznic od države. Obrestna mera je enaka kot pri običajnem depozitu v bančni ustanovi - do 11% letno.

Kljub temu obstaja priložnost za dobiček. Odstotek je določen letno, dobiček lahko ustvarite vsakih 6 mesecev.

Ruske obveznice je mogoče prosto kupiti in prodati, tako kot druge vrste vrednostnih papirjev. Cene sčasoma nihajo in denar je treba zaslužiti.

Zvezna posojila

Obveznice zveznega posojila za fizične osebe so vrsta obveznic, ki jih v rubljih izda izključno Ministrstvo za finance. Vrednostni papirji so izdani v obliki kuponov, ki omogočajo plačilo z obrestmi. Takšna posojila je mogoče kategorizirati kot državne obveznice.

Kaj so obveznice?

Glede na ustvarjanje dobička lahko ločimo:

• Obrestovane obveznice - v obliki kuponov. Na porabljeni znesek se obračunajo obresti.
• Diskontne obveznice - stroški plačil so blizu nominalne vrednosti vrednostnih papirjev.

Vrste obveznic, odvisno od tega, kdo jih izda:

• država – Ministrstvo za finance je odgovorno za izdajo.
• Občina - za izdajo je odgovorna uprava posameznih mest in regij.
• Korporacije - izdajajo organizacije, podjetja, delniške družbe.

Zvezne obveznice za posameznike - državne obveznice z visoko obrestno mero, ki vlagateljem omogoča dobre donose.

Kakšne so funkcije?

V primerjavi z navadnimi obveznicami, s katerimi se trguje na borzi, obstaja nekaj značilnosti:

• Prodaja je dovoljena samo polnoletnim osebam, ki imajo državljanstvo Ruske federacije.
• Ne morete kupovati in prodajati na finančnih trgih. Prenesite tudi tretjim osebam, zastavite ali plačajte.
• Izplačate lahko samo na banki, kjer so bile obveznice kupljene.
• Ne vlagajte v druge banke.
• Obveznic ni mogoče podariti, ampak jih je mogoče podedovati.

Citat

Ponudbe obveznic so fiksna cena za nakup vrednostnih papirjev, ki so na voljo za prodajo na borzah. Hkrati je vse v skladu z uveljavljenimi normami zakona.

Vse operacije izvaja posebna komisija. Vse informacije se obvezno distribuirajo v specializiranih tiskanih publikacijah.

Uradna raven kotacije obveznic je določena za določeno obdobje. Takšni tečaji se uporabljajo za izvenborzno poravnavo. Velikost ponudbe je odvisna od ekonomskih kazalnikov valute, od položaja organizacije na trgu blaga in storitev.

Vrednost vrednostnih papirjev

Cena obveznic predstavlja vrednost denarnega toka, ki se v tem trenutku pričakuje. Tak tok vključuje dve komponenti: izplačila kuponov in vrednost plačanih obveznic.

Možno je določiti stroške, za to so predvideni številni pogoji:

• Denarni tok je predstavljen v obdobjih. To vam omogoča, da vidite spremembo kuponskega donosa ob izdaji obveznic.
• Višina dohodka je določena glede na tveganja, ki se lahko zgodijo na borzi.
• Plačila na obveznice se v celoti izvedejo po določenem obdobju. To obdobje se določi pri nakupu vrednostnih papirjev.

Ob prodaji imajo obveznice vrednost, ki se razlikuje od nominalne vrednosti. Na ceno lahko vpliva:

• obrestna mera;
• čas, v katerem je obveznicaobtok;
• ocena organizacije;
• zrelost.

V primeru, da lastnik obveznic proda vrednostne papirje, se vse pravice iz naročil prenesejo na novega lastnika. Vključno z možnostjo razpolaganja s sredstvi, ki so se nabrala, ko so bile obveznice pri prejšnjem lastniku.

mednarodne obveznice

Vse mednarodne obveznice lahko razdelimo na tuje obveznice in evroobveznice.

Tuje prodajajo vse države, ki se zadolžujejo v lokalni valuti. Na primer, velike korporacije v Franciji prodajajo obveznice v Združenem kraljestvu. Izdajo se v britanskih funtih. Glavni kupci so lokalni vlagatelji. Bančni sindikat deluje kot porok.

Glavne razlike:

• francoske korporacije izdajajo obveznice;
• uporabljena valuta pri prodaji - funt sterling;
• Za tuje obveznice jamči bančni sindikat s sedežem v Združenem kraljestvu.

Evroobveznice se distribuirajo prek transnacionalnega bančnega sindikata. Vrednostni papirji se lahko izdajo hkrati v več valutah. To vam omogoča, da zmanjšate tveganja, povezana z menjalnimi operacijami. Prejeti dohodek ni obdavčen. Ta vrsta naložbe je pomembna za tiste, ki plačujejo visoke davke na dohodek.

Hkrati obstajajo številne lastnosti, ki jih je mogoče razvrstiti kot dragocene:

• pravica izbire valute;
• visoka elastičnost;
• obstaja mednarodna mobilnost kapitala;
• priložnost za visok dobiček;
• obstaja tesen odnos s tujimi vrednostnimi papirji.

Dohodek po nominalni vrednosti

Donosnost naložbe se izračuna kot razlika med nominalno donosnostjo obveznice in stopnjo inflacije. Preden upoštevamo vsa možna tveganja, je vredno izbrati časovno obdobje in se odločiti, ali bomo govorili o realnem ali nominalnem dohodku.

Dohodek po nominalni vrednosti je vnaprej določen. Vlagatelj mora samo počakati na zapadlost obveznic. Če ne upoštevate inflacije, potem takšne naložbe nimajo tveganj.

Pri oblikovanju portfelja, ne glede na njegovo vrsto, je treba analizirati možne prihodke in tveganja za vse finančne kazalnike. Na ozemlju Ruske federacije so nominalni dohodki popolnoma uradni. Uporabljajo se za izračun donosa na trgu državnih vrednostnih papirjev. Pogoste so tudi na trgih blagajniških zapisov.

Izračun dobička

Tržni donos obveznic je dobiček, ki ga vlagatelj prejme od vlaganja v vrednostne papirje. Izračun dohodka je zelo enostaven. Če želite to narediti, morate število kupljenih kuponov deliti s stroški. V primeru, da so bile obveznice kupljene po nominalni vrednosti, je raven dohodka enaka kuponski obrestni meri. Prihodki se lahko razlikujejo zaradi nihanj valut.

Strokovnjaki oblikujejo razmerje med obveznicami in prejetimi prihodki na naslednji način: v času naraščanja cen za dragocenostiraven dohodka papirja pade in obratno.

Formule za izračun dohodka

Za vsako vrsto dohodka lahko uporabite ustrezno formulo za izračun donosnosti obveznic.

1. Dohodek od kupona. Recimo, da je bilo ob nakupu obveznice določeno, da bo donosnost znašala 11,75 odstotka letno. Cena obveznice je 1 tisoč rubljev. Letno lahko kupite dva od teh kuponov. To pomeni, da lahko vsakih 6 mesecev prejmete 58 rubljev 75 kopekov. Cena za leto je 117 rubljev 50 kopecks.
2. Tekoči dohodek. V tem primeru je formula i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Upoštevajte zapis:

• k – stopnja kuponov na leto;
• N – nominalna vrednost;
• P – stroški pridobitve;
• P (k) – določen tečaj od trenutka nakupa obveznic.

Predpostavimo, da je dohodek 11,75 odstotkov na leto, menjalni tečaj ob nakupu pa 95 rubljev, potem bo trenutni dohodek 12 rubljev 37 kopejk.

Tako se pri izračunu dohodka portfelja vrednostnih papirjev uporablja formula, ki je popolnoma podobna formuli, ki se uporablja za klasični izračun.

Stopnja kuponov

Kuponska stopnja na obveznice je letni prihodek od obresti. Na primer, če je obrestna mera 12 letna, vrednost varščine pa 1000 rubljev, potem je za koledarsko leto mogoče prejeti 120 rubljev.

Na voljo je več možnosti kupona:

• Trajno popravljeno. Odstotekznani investitorju pred nakupom. Ne spremeni se od trenutka nakupa kupona do dneva, ko so opravljena vsa plačila.
• Spremenljivo popravljeno. Višina dohodka je vlagatelju znana le delno. Stopnja je znana le do določenega obdobja. Po tem obdobju se določi nova stopnja, ki se lahko zmanjša ali poveča.
• Plavajoče. Obrestna mera se nenehno spreminja. Odvisno je od vezave na neki indikator. Na velikost tečaja lahko vplivajo: menjalni tečaj, inflacija, tečaji, ki jih določi centralna banka.

Vsaka oseba, ki ima vrednostne papirje, mora plačati davek v višini 13 odstotkov letno.

OFZ dohodek

Obstajata dve vrsti donosnosti zveznih posojil: fiksni in spremenljivi. Fiksne stopnje se imenujejo tudi fiksne obrestne mere. Določene so za vsak kupon za določeno obdobje. Cena je odvisna od časa izdaje kuponov. Spremenljive stopnje so popolnoma odvisne od prejetih uradnih podatkov, ki so odvisni od inflacije. Prav tako je odstotek obrestne mere odvisen od Centralne banke Ruske federacije.

Dohodek se oblikuje iz dveh kazalnikov:

• znesek dohodka, ki ga bo vlagatelj prejel od kupljenega kupona;
• zaslužite z nakupom kupona, ki ima vrednost pod par.

V primerih, ko vlagatelj kupi kupon, ki ima vrednost nad nominalno vrednostjo, obstaja možnost znatnih izgub.

Zvezna posojila se kopičijokuponski dobiček. Do zapadlosti plačila se vrednost kupona poveča. Ko pride do ponovne prodaje, lastnik upošteva te točke.

Upoštevajte davčni sistem, saj je vsaka vrsta dohodka obvezna obdavčitev. Če ima kupon ves čas ena oseba, bo davek 15 odstotkov dobička. Pri prodaji kupona morate za razliko v vrednosti plačati približno 35 odstotkov.

Za dober dobiček je treba te točke upoštevati. Vse dejavnosti na tem področju so urejene na zakonodajni ravni.

Tekoči dohodek

Trenutni donos obveznice je znesek letnih izplačil kuponov. Takšni kazalniki ne upoštevajo dohodka vlagatelja, ki je odvisen od nihanja cene v času odkupa obveznic ali med prodajo.

Za oceno učinkovitosti rezultata lahko uporabite izračun, ki vključuje znesek premije na vrednost kupljenega kupona.

Za zmanjšanje možnih tveganj pri vlaganju v vrednostne papirje je najbolje izbrati organizacije, ki zagotavljajo kratko obdobje do popolnega odplačila posojila. Nihanja vrednosti je mogoče opaziti le v obdobju, ko v državi nastopi gospodarska kriza.

Kljub temu se menjalni tečaj zelo hitro vrne, odvisno od izboljšanja gospodarske situacije ali ko se približa datum zapadlosti naložbenega depozita.

Tveganja je mogoče tudi zmanjšati, čeveljajo za velika podjetja in organizacije, ki so se izkazala z najboljše strani med vlagatelji. Toda hkrati je treba upoštevati, da bo dohodek bistveno nižji kot pri malih podjetjih.

Definicija dobičkonosnosti

Določite donos obveznic z uporabo naslednje formule: r=C/P.

Upoštevajte oznako kazalnikov:

• r – tekoči dohodek;
• С – kupljen kupon;
• P je trenutna cena kupona.

Recimo, da je bil kupon kupljen po ceni 20 tisoč rubljev, trenutno se je cena tega kupona povečala na 80 tisoč rubljev. Zato je dohodek določen kot 25 odstotkov.

Preden kupite obveznice, morate podrobno razumeti vrste vrednostnih papirjev, ki so na voljo. Koristno bo razmisliti o možnostih ustvarjanja dohodka. Vse to vam bo omogočilo, da ocenite svoje zmožnosti in razumete, koliko dobička lahko dobite pri vlaganju. V takih primerih je bolje, da ne hitite in vse natančno preverite.