Vrednotenje poslovne vrednosti. Metode in načela vrednotenja podjetij

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Analiza vrednotenja podjetja vključuje določen, precej naporen proces, ki lastniku pomaga določiti vrednost podjetja, podjetja ali kakšnega podjetja. Morda bo potrebno v različnih situacijah. V takih ali drugačnih primerih je lahko potrebna ocena tržne vrednosti podjetja, saj mora upravitelj poznati ta kazalnik, da lahko sprejema odločitve v zvezi s prodajo ali pridobitvijo lastninskih pravic. Lahko rečemo, da je taka ocena rezultat dela, ki ga je podjetje opravilo ves čas svojega obstoja.

Funkcije

Vrednotenje poslovanja je koncept, ki se nanaša na izvajanje določenih nalog.

Na začetku je sestavljena iz analize kontrolnega deleža v podjetju ali podjetju. Reševanje te težave vam omogoča, da dobite pravilno in najbolj natančnopredstavo o ceni celotnega posla.

Po tem se izvede vrednotenje svežnja delnic, ki se imenuje manjšinski. Ocenjuje se tudi kompleks nepremičnin. V tem primeru je posebna pozornost namenjena poslovnim sredstvom. Kot take obstajajo različne zgradbe, strukture, omrežja, vozila, zemljišča, oprema. Poleg premoženja se ocenjujejo tudi finančne poti podjetja. Poleg vsega naštetega se ugotavlja tudi stanje na trgu ter stanje popusta. Ta postopek se imenuje vrednotenje delnic družbe, ki kotirajo na trgu.

Posel kot blago

Ocena vrednosti podjetja se izvaja in je odvisno od njegovega dojemanja kot blaga. Ob odprtju podjetja se vanj vloži določen kapital, ki ga je treba v prihodnosti vrniti. Poleg tega mora predmet poslovnega vrednotenja, pa naj bo to podjetje ali podjetje katerega koli področja dejavnosti, ustvarjati dobiček, sicer ga nima smisla vzpostavljati. Sprva ni znano, kolikšen dohodek bo prejel, zato je odpiranje katerega koli podjetja tvegano podjetje. Sodobne metode vrednotenja podjetij pa vam omogočajo, da vnaprej dobite informacije o prihodnji dobičkonosnosti, po kateri se lahko dokončno odločite.

Samo po sebi podjetje predstavlja določen sistem, ki ga je mogoče implementirati v tržni okvir kot samostojen element, celoten kompleks ali podsistem. Izdelek lahko imenujemo bodisi celotno podjetje ali njegovi posamezni elementi. Množica zunanjih in notranjih dejavnikov vpliva na raven dobičkonosnosti in potrebposeben primer.

Nestabilne gospodarske razmere v državi običajno imenujemo zunanje, kar se pogosto zgodi. To povzroča določeno nestabilnost poslovanja. Država je to dolžna upoštevati pri urejanju poslovnih procesov. Pogosto lahko podjetje vpliva na tržno industrijo ali trg kot celoto. Zato lahko vpliva na gospodarske razmere v državi.

Pomen dejavnosti ocenjevanja

Vrednotenje poslovanja je nujen in uporaben postopek. To je mogoče dokazati z nekaterimi primeri tega, kar daje ta postopek:

• z njegovo pomočjo lahko poslovno vodenje postane veliko bolj učinkovito;
• olajša sprejemanje določenih naložbenih odločitev;
• vrednotenje lahko vodi do produktivnega poslovnega načrta;
• prek poslovne ocene lahko gladko preidete na reorganizacijo podjetja;
• z njim je mogoče ugotoviti, kako kreditno sposobno je podjetje;
• ocenjevanje omogoča davčno optimizacijo poslovanja.

Metode za ocenjevanje vrednosti podjetja vključujejo več stopenj. Za začetek se zbere dokumentacija, ki zagotavlja potrebne informacije o podjetju ali podjetju. Nato se izvede analiza in celovita študija trga, na katerem temelji dejavnost podjetja. V naslednji fazi je čas za poravnalne operacije. Nato morate potrditi rezultate, pridobljene kot rezultat prejšnjega postopka. In na zadnjem koraku se ustvari poročilo,ki služi kot vrednotenje poslovanja.

Osnovne tehnike

Podjetje ali podjetje se ovrednoti s tremi pristopi: dohodkovnim, stroškovnim in primerjalnim. Vsako od njih lahko opišete na splošno in nato podrobneje razmislite.

Pristop stroškov vključuje oceno stroškov, ki jih ima podjetje. Zelo pogosto knjigovodska vrednost sredstev ne ustreza tržni ceni. V tem primeru je vrednotenje podjetja temeljito in podrobno prevrednotenje. Ta metoda ima eno prednost - temelji na resničnem premoženju.

Primerjalna analiza vključuje primerjavo vrednotenega podjetja s podobnim podjetjem ali podjetjem, ki je trenutno na trgu. Informacije se porabijo iz transakcij, ki vključujejo sredstva, borze in prevzemni trg.

Obstaja tudi dohodkovni pristop. Vrednotenje poslovanja se v tem primeru izvede po izračunu pričakovanega dohodka iz poslovanja podjetja. Glavni dejavnik, ki v veliki meri določa vrednotenje podjetja, je dobičkonosnost podjetja. Izkazalo se je, da višji kot je dobiček, višja je končna ocena vrednosti posla.

Malo zgodovine

Ocenjevanje vrednosti poslovanja podjetja je lahko zelo koristno ne le za prodajalca, ampak tudi za kupca. Obstaja nekaj precej zanimivih informacij, ki se nanašajo na to dejstvo. To velja za tiste trenutke, ki so bili prej znani le malo ljudem. Zato se je vredno malo potopiti v zgodovino.

Precej težkougotoviti, kdaj so se točno pojavile storitve vrednotenja na tem področju in kdo jih je prvič ponudil. Sodobni pristopi k vrednotenju podjetij pa so bili postavljeni že v dvajsetih letih prejšnjega stoletja v Ameriki. V tistem času so ZDA prepovedale alkoholne izdelke, ki jih vsi poznajo, kar je povzročilo zlom na trgu alkohola. Takrat se je zdelo, da ni smisla ceniti podjetja, vendar gospodarstvo ne bi postalo tržno gospodarstvo, če njegovi udeleženci ne bi iskali alternativnih poti.

Vrednost alkoholnega posla je bilo treba oceniti že kmalu po propadu »vina in vodke«. Številne tovarne, ki so se ukvarjale s proizvodnjo alkoholnih pijač, so leta 1920 dobile davčne olajšave od države za škodo, ki jim je bila povzročena. Seveda so bila vsa podjetja različnih velikosti, zato je bila višina zahtevanih ugodnosti različna, hkrati pa je bilo treba vse upravičiti z zakonom, da ne bi kdo pustil užaljenega. V tem času je bila potrebna ocena vrednosti poslovanja podjetja. Takrat so se rodili izrazi, ki se še vedno aktivno uporabljajo, na primer »dobro ime« ali nabavna vrednost dobrega imena, kar je pomenilo vrednotenje neopredmetenih sredstev.

Ta načela vrednotenja poslovanja upoštevajo celo vrsto dejavnikov, ki dajejo predstavo o prihodnjem povečanju dobičkonosnosti določenega podjetja v primerjavi s povprečno uspešnostjo podobnih podjetij. Vrednotenje poslovanja nujno upošteva tako pomembne točke, kot so ugled podjetja, prepoznavnost blagovne znamke, ugodna lokacija in drugo. Celo zdajvečina verjame, da taka študija temelji na osnovnih pojmih, kot so dolgovi in premoženje.

Vendar smo se že navadili, da je vrednotenje pogosto predstavljeno v različnih oblikah, med katerimi so najbolj opazne meritve zneska denarja in dohodka, prejetega s tem poslom, prejetega v tem trenutku in pričakovanega v prihodnost. Ko pa gre za vrednost poslovnega ugleda, se strokovnjaki trudijo upoštevati stvari, kot so stabilnost delovne sile, blagovna znamka, pa tudi drugi enako pomembni dejavniki, ki lahko močno vplivajo na končne rezultate, ki jih daje vrednotenje poslovanja..

Kako so začeli šteti?

Vsi ti sklepi in novosti so postali osnova za memorandum, ki je bil v Ameriki izdan v dvajsetih letih in je postavil bistveno nove ideje pri vrednotenju podjetij. Ukvarjali so se tudi z nematerialno vrednostjo. Izkazalo se je, da so bila sodobna načela vrednotenja podjetij postavljena pred stoletjem in so se izkazala za tako razumna, da so se razširila po vsem svetu, pridobila številne oboževalce, popravke, izboljšave, inovacije in razvoj. Izkazalo se je, da je strokovna ocena podjetja trenutno pomembna točka za podjetja, ki skrbijo za dobičkonosnost svojih dejavnosti.

Torej, tukaj je primer poslovnega vrednotenja, da bi bolje razumeli, kaj je mišljeno s tem postopkom. Recimo, da ste postali lastnik delnic v nekem velikem podjetju A. Seveda, vizanima vrednost vašega deleža. Če želite to narediti, boste brali časopise, preučevali informacije na internetu, da boste dobili predstavo o vrednosti delnic, kar bi bilo primerno vprašati, ali želite prodati vrednostne papirje. V tem primeru ni ocene poslovanja podjetja.

Poleg tega, če govorimo o zasebni firmi, veljajo popolnoma drugačni zakoni, ki jih brezvestni ali neizkušeni cenilec ne pozna. Zaradi tega pogosto prihaja do zmede v samem procesu vrednotenja podjetij, pa tudi do napak, ki so značilne za ta proces. Nekaj najpogostejših mitov na tem področju je mogoče našteti.

Mit en

Oceno vrednosti poslovanja podjetja je treba opraviti šele, ko je le-ta pripravljena za prodajo ali pa mora upnik izvesti ta postopek pred zasegom premoženja za zavarovanje dolga. Seveda je ta razlog najpogostejši in najpomembnejši. Če do tega trenutka še nikoli ni bilo ocene vrednosti podjetja, potem ste lahko popolnoma prepričani, da njegovega lastnika niso zanimala vprašanja, povezana z zmanjševanjem stroškov nepremičnin, načrtovanjem lastništva zemljišč in drugo. Če naj bi podjetje v prihodnosti ustvarilo dohodek, bi ga moral lastnik zanimati, da ga ovrednoti.

Mit dva

Lastnik podjetja ve, da je vrednost poslovanja v tej panogi enaka dvakratnemu letnemu dohodku podjetja. Zato je prepričan, da za izvedbo cenitve poslovanja ni treba najeti zunanjega človeka. Seveda podobnokazalniki obstajajo in so še posebej pogosti med posredniki, ekonomskimi opazovalci in drugimi strokovnjaki, ki so navajeni sestavljati povprečne sezname, pri čemer se držijo vmesnih kazalnikov tudi pri tako občutljivih zadevah.

Vendar bi se morali odločiti tudi, kaj skriva »povprečje« pod njim? Ta izraz pomeni, da so nekatera podjetja pod to ravnjo, druga pa nad. Izkazalo se je, da so posplošeni statistični podatki indikatorji za prepoznavanje določenih izidov, vendar ne morejo povedati o določeni transakciji.

Vsako posamezno podjetje je drugačno, zato je treba vrednotenje prilagoditi posameznemu primeru z uporabo določenega projekta in ne po neki predlogi. V nasprotnem primeru obstaja velika verjetnost sporov, opustitev in netočnosti.

Mit 3

Konkurent je pred 6 meseci prodal svoje podjetje za ceno, ki je enaka trikratnemu letnemu dohodku podjetja. Vaše poslovanje ni slabše, zato zanj niste pripravljeni postaviti nižje cene. Tudi ta mit je treba razbliniti. Seveda morate biti prepričani vase in v svoj posel, vendar to, kar se je zgodilo pred šestimi meseci, trenutno ne more biti relevantno.

Ocenjevanje in upravljanje vrednosti podjetja zahteva odgovor na nekaj vprašanj:

1. Kolikšen je trenutni dobiček?
2. Kakšna je načrtovana rast dobička v prihodnosti?
3. Kakšen je ROI, ki ga pričakujejo potencialni kupci, ki so kupili vaše podjetje?

Pri presoji je zelo pomembno, da se zavedamo ne le notranjih izgub in dobičkov podjetja, temveč tudi splošnega gospodarskega stanja, tako znotraj države kot po vsem svetu. Izkazalo se je, da ocena in upravljanje vrednosti podjetja vključuje upoštevanje ne le lokalnih kazalnikov in informacij računovodske službe, ne le podatkov o najbližjih konkurentih, temveč tudi bolj izčrpna in globalna dejstva.

četrti mit

Meni je, da je vrednost podjetja neposredno odvisna od namena njegovega vrednotenja. Seveda se neskončno govori o nekakšni enostranskosti in pristranskosti ocen. Kar je za prodajalca zelo donosno, se za kupca izkaže za neugodno in obratno.

Namen vrednotenja poslovanja ni zagotoviti nobene koristi določeni osebi, ampak narediti vse objektivno. V idealnem primeru boste pri izvedbi kvalitativne ocene prejeli tako imenovano tržno vrednost podjetja. Strošek lahko imenujemo pravičen le, če imata kupec in prodajalec informacije o vseh pogojih posla in vesta, kaj in kako se trenutno dogaja na trgu. Hkrati nobena od strank ne bi smela skleniti sporazuma pod prisilo.

Samo v tem primeru bo vrednotenje poslovanja podjetja omogočilo obema stranema vedeti vse, kar potrebujeta. Vse utemeljitve morajo biti relevantne glede na trenutno stanje, saj tega strokovnega mnenja ne bo nihče več posredoval.

Mit 5

Če podjetje ustvarja izgubo, ga nima smisla vrednotiti. Pravzaprav zasebnopodjetja, ki se štejejo v splošni množici, morda niso zelo dobičkonosna v primerjavi s svojimi kolegi. Pri ocenjevanju se izvede študija vseh premikov kapitala podjetja, ki vam omogoča, da ugotovite ne le znesek dobička, temveč tudi donosnost naložbenega kapitala. Ta izraz se nanaša na razmerje med čistim poslovnim dohodkom in povprečnim celotnim kapitalom, ki je vložen v podjetje ali določeno vrsto dejavnosti, to je količnik deljenja čistih prihodkov iz poslovanja z višino naložbe. To je težko vprašanje, katerega rešitve ne more obvladati vsak poslovnež. Prav v ta namen običajno oceno naložbene vrednosti podjetja izvajajo neodvisna podjetja, ki so na tem področju specializirana že več kot eno leto.

Prodajalec bo z oceno poslovanja podjetja kupca lahko prepričal v legitimnost in pravno pismenost posla ter utemeljil ceno, ki jo zahteva. Ne pozabite le, da je treba te dogodke izvajati večkrat.

Cilji vrednotenja poslovanja

V tem primeru je nekaj najpomembnejših točk. S to oceno je mogoče določiti vrednost podjetja. Mnogi podjetniki nimajo pojma, koliko lahko njihovo podjetje realno stane. Ocenjevalna podjetja lahko pomagajo rešiti to težavo.

Osnove vrednotenja poslovanja so takšne, da omogoča podjetju, da najde svojo tržno nišo, v kateri bo dobro krmarilo. Vsak poslovnež mora vedeti, kako so stvariposlovanje na trgu, pa tudi kako delajo kolegi in konkurenti, kaj zahtevajo potrošniki. Prav posredovanje informacij o trenutnem stanju je ena od dolžnosti podjetij, ki se ukvarjajo z vrednotenjem podjetij.

Ocena in obvladovanje poslovne vrednosti je potrebna za ugotavljanje trenutnega finančnega položaja podjetja, za postavitev neke vrste interne diagnoze, ki ji je treba brez izjeme prisluhniti, da lahko uporabimo pravilne metode zdravljenja ali preventive.

Vest podjetnik se zanima za tovrstne dogodke, saj pomagajo ne le širiti obzorja, temveč dajejo predstavo o trenutnem stanju v komercialnih krogih. Strokovnjak za vrednotenje vam bo posredoval popolne informacije o tem, kako se spreminjajo razmere v državi in v svetu, v vaši panogi, pa tudi kakšne spremembe doživlja vaše podjetje, četudi so zelo konzervativne. Morda vam bo predhodno prikazan primer poslovne vrednosti.

Informacije, pridobljene med temi dejavnostmi, so nepogrešljive za uporabo na sodiščih, pa tudi pri urejanju vprašanj, ki vključujejo obdavčitev ali financiranje. Opravljena ocena lahko postane vaša zanesljiva priča ali nepogrešljiv pomočnik-svetovalec. Za to se lahko uporabi dohodkovni pristop.

Vrednotenje poslovanja, če se izvaja redno, je koristno v situaciji, ko je potrebna nujna odločitev za nakup, prodajo ali združitev podjetij. Včasih se zgodi, da so vsi ti podatki potrebni tukaj in zdaj, sicer pa poselse lahko zlomi, zato preprosto ni več časa, da bi poklicali cenilce in opravili svoje delo. Če imate dokumente, ki vsebujejo informacije o trenutnem ocenjevanju, jih bo zelo enostavno uporabljati, le nekaj jih morate spremeniti.

Sklepi

Posel ni preprost pojav, s katerim se srečujemo vsak dan. Lastno podjetje je posel, ki zahteva ne le finančno, ampak tudi začasno, zagotavljanje sedanjosti in prihodnosti za vas in vašo družino. Zato je pomembno, da vse evalvacijske aktivnosti izvajamo redno, pri čemer za to uporabimo strokovna sredstva, ki si postavljajo potrebne naloge.

Vrednotenje poslovanja s strani pravih strokovnjakov zagotavlja pomembne in uporabne informacije, ki bodo prišle prav v različnih situacijah. To je lahko potreba po sklenitvi posla, prodaji podjetja, sporu z davčnimi organi ali iskanju vlagateljev, za katere je koristno vedeti, da lahko vaše podjetje poveča njihov kapital, in tukaj se uporabljajo različni pristopi za oceno vrednost podjetja.