Izmišljeni kapital: osnovni pojmi, vrste, oblike

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Fiktivni kapital je vrsta kapitala, ki ni proizvodno sredstvo, a hkrati prinaša dohodek. Vključuje različne finančne instrumente: delnice, obveznice, bančne depozite in izvedene vrednostne papirje. Kljub neki kakofoniji njegova uporaba za osebno korist ni nekaj nezakonitega ali nemoralnog. Mnogi ga uporabljajo, ne da bi vedeli.

Kaj je to?

Fiktivni kapital je pogodba, ki lastniku daje pravico zahtevati v zameno določen del premoženja ali delež dohodka. Lahko ima materialno podporo v obliki dela premoženja, plemenite kovine ali brez materialne podpore. Posli s tovrstnim kapitalom temeljijo na zaupanju in zakonu. Denar danes na primer nima zlate podloge kot prej, ampak se še vedno uporablja kot plačilno sredstvo. Vrednost denarja ni v ceni papirja, na katerem je natisnjen, temveč v družbeni pogodbi. Po tej družbeni pogodbi morajo bankovce sprejeti vsi: drugi ljudje, trgovine, tržnice, banke itd., ki se nahajajo vdoločeno stanje. Ta obveznost je določena z zakonom. Samo centralna banka države ima pravico tiskati denar.

Denar v denarnici daje lastniku pravico do nakupa določenega blaga, a hkrati ni vrednost sama po sebi. Vrednost pridobijo šele, ko se zamenjajo za blago in storitve, pri čemer mora biti nasprotna stran prepričana, da bo ta denar lahko zamenjala za drugo blago in storitve ali celo za bankovce drugih držav. Več zaupanja v valuto, višja je njena stopnja in več predmetov je mogoče kupiti. Denar je enakovreden vrednosti. Ena od glavnih težav pri uporabi fiktivnega kapitala je, da se lahko hitro amortizira, saj je njegova fizična količina lahko neomejena.

Kateri predmeti spadajo v tak kapital

To ni samo denar, ampak tudi delnice, obveznice in njihovi derivati. Vse, kar vam daje pravico do zaslužka. Fiktivni kapital in trg vrednostnih papirjev sta med seboj povezana, saj je ta vrsta kapitala glavno blago na borzi. Izraža se lahko v obliki lastniških in dolžniških vrednostnih papirjev, pa tudi v obliki pogodb.

dolžniški vrednostni papirji

Ti vključujejo obveznice in dolgove. So tudi fiktivni kapital, saj njihov nakup ne pomeni pridobitve realnega sredstva. To so le dokumenti, ki potrjujejo, da bo morala ta ali druga organizacija odkupiti svoje vrednostne papirje ali odplačati dolg po dogovorjeni ceni,vključno z obrestmi za določeno obdobje. V primeru dolgov in dolžniških vrednostnih papirjev je prejeti fiktivni kapital razlika med danim in prejetim zneskom.

kapital

Lastniški vrednostni papirji so delnice odprtih in zaprtih delniških družb. Zaloge same po sebi ne dajo ničesar. Izdajo se z namenom pritegniti sredstva vlagateljev za razširitev proizvodnje ali pokritje dolgov. Svojemu lastniku dajejo pravico zahtevati del dobička v obliki dividende in sodelovati pri upravljanju.

Prihodki od prodaje vrednostnih papirjev v podjetju se obračunavajo ločeno od prihodkov iz osnovne dejavnosti. Čeprav formalno dajejo vlagatelju pravico do prejema dela premoženja v primeru stečaja podjetja, v resnici amortizacija delnic pomeni za vlagatelja popolno ali skoraj popolno izgubo kapitala..

Posebnost delnic kot fiktivnega kapitala je, da njihova vrednost ne odraža vedno dejanskega finančnega stanja podjetja. Delnice podjetja denimo rastejo, hkrati pa po podatkih poročanja zadnja dve, tri leta utrpijo izgube. Obstaja izkrivljanje finančnih informacij, njihova ločitev od dejanskega stanja. Ko delnica kotira na borzi, začnejo nanjo vplivati tržni dejavniki. Povpraševanje je - delnice rastejo, če ni povpraševanja - padajo v ceni. V zgodovini človeštva so se že večkrat zgodili primeri, ko je razlika med tržno vrednostjo delnic in knjigovodsko vrednostjo podjetja dosegla dvomestno vrednost, nato pa močno padla,ostanejo investitorji brez kapitalskih naložb in s kopico dolgov. Fiktivni kapital je bil za razliko od realnega kapitala, izražen v zgradbah, konstrukcijah, strojnih orodjih, materialih, vedno odvisen od vedenja ljudi, ki so na borzi pogosto ravnali neracionalno.

Pogodbe

Druga oblika fiktivnega kapitala so različni izvedeni instrumenti – pogodbe. Ti instrumenti vključujejo: terminske pogodbe, opcije, terminske pogodbe, nakladnice. Razlika med njima je v tem, kakšni pogoji za prenos premoženja so v njih predpisani. Na splošno svojemu lastniku ne dajejo pravice zahtevati dohodka v obliki obresti ali dividend, ampak nudijo priložnost za zaslužek s prodajo dobičkonosne pogodbe ali njenim izvajanjem.

Kako se je pojavil fiktivni kapital

Sam koncept je neločljivo povezan s konceptom posojilnega kapitala in presežne vrednosti. Ta izraz je uvedel Karl Marx v svojem Kapitalu. V njem je razpravljal o tem, kako posojilni in obrestni kapital vplivata na dohodek proizvajalcev, cene in rast delovne intenzivnosti.

Karl Marx v svoji knjigi opredeljuje fiktivni kapital kot sredstva, ki so bila porabljena v preteklosti, prihodki pa se pričakujejo šele v prihodnosti. Se pravi, ali je že porabljen ali pa še ne obstaja. Hkrati se upošteva pri več podjetjih hkrati, kar vodi do večkrat napihnjenih številk. Na primer, banka je podjetju izdala posojilo v višini enega milijona rubljev. Ta znesek se upošteva tako v podjetju kot pri banki kot dejansko na voljo. to jeenak milijon rubljev v bilanci stanja banke in v bilanci podjetja, kar že znaša dva milijona rubljev. Posojilo je bilo morda že zdavnaj porabljeno, a po dokumentih ta denar obstaja. Enako velja za delnice in obveznice ter njihove derivate. Formalno je njihov lastnik bogata oseba, a kaj se bo zgodilo, ko bo njihova cena padla? Navsezadnje ga na splošno držijo obljube ali veliko povpraševanje po njih.

Kritika

V svoji zgodovini (in obstaja veliko dlje kot sam koncept) je bil fiktivni kapital nenehno kritiziran. Oderuštvo in trgovanje z delnicami sta veljala za neplemenita poklica. Z razvojem kapitalističnih odnosov in industrijske proizvodnje, v kateri sta imela posebno vlogo posojilni in fiktivni kapital, so se kritike le še stopnjevale. Kredit je privedel do pojavov v gospodarstvu, kot sta cikličnost in krize, postal pa je tudi eden od razlogov za povečanje premoženjske neenakosti. To je povzročilo, da so industrijalci in poklicni delniški špekulanti obogateli hitreje kot ostalo prebivalstvo. Napačna porazdelitev bogastva v družbi je kljub izboljšavam, ki jih je prinesel napredek, povzročila večjo družbeno nestabilnost.

znaki

Glavne značilnosti fiktivnega kapitala, po katerih ga je mogoče ločiti od drugih vrst kapitala, so:

• Neopredmetena oblika. Je dokument, ki potrjuje pravico do lastništva ali prejema sredstva.
• Prejemanje ali dajanje denarjasredstva ali sredstva niso v sedanjiku. Če je vlagatelj kupil obveznico za obdobje treh let, lahko vloženi denar z obrestmi vrne šele po treh letih. Obveznico lahko proda pred tem časom, vendar v tem primeru vlagatelj tvega, da izgubi del dohodka.
• Brez garancij. Upnik ne more biti popolnoma prepričan, da bo dolžnik odplačal dolg. Na enak način vlagatelj, ki vlaga v delnico, ne more biti prepričan, da bo nanjo prejel dividende ali da se ne bo amortizirala.
• Dejanska vrednost je manjša od nominalne vrednosti. Papirni denar je sam po sebi malo vreden, a če je apoen bankovca tisoč rubljev, ga je mogoče zamenjati za blago v vrednosti do tisoč rubljev.

Fiktivni kapital je vedno v obliki pogodbe. Dokumentiran mora biti za določeno osebo. Za eno stranko je to obveznost, za drugo pa pravica zahtevati izpolnitev te obveznosti.

Razlika med posojilom in fiktivnim kapitalom

Posojilni kapital je pravzaprav fiktiven. O tem je pisal Karl Marx, ko je preučeval naravo resničnega in fiktivnega kapitala. To je ena najzgodnejših oblik kapitala, ki z razvojem gospodarskih odnosov ni izginila, temveč se je še bolj razširila. Danes se posojila in krediti uporabljajo ne le za nakup proizvodnih sredstev, ampak tudi za razširitev prodaje dragega blaga.

Fiktivni kapital ima širši pomen in uporabo kot posojilni kapital. Za razliko od posojil so predmeti kot nprdelnice, obveznice, pogodbe je mogoče večkrat prodati in preprodati drugim osebam. In čeprav je posojilno pogodbo mogoče prodati, imajo le določena podjetja pravico do nakupa in le v določenih primerih.

Razlika med fiktivnim in resničnim kapitalom

Katere glavne razlike je lažje predstaviti v tabeli.

Izmišljeni kapital	Realni kapital
Nima materialne oblike.	Ima samo materialno obliko (stroji, oprema, zgradbe).
Nanaša se na obveznosti. Delež fiktivnega kapitala podjetij v strukturi sredstev je majhen. Izražena je predvsem kot terjatve.	Povezan s sredstvi.
Ni vključen v proizvodnjo.	Je proizvodno sredstvo.
Trguje na finančnem trgu.	Prodaja na blagovni borzi.
Uporablja se za zbiranje sredstev.	Uporablja se za proizvodnjo blaga, storitev in njihovo nadaljnjo prodajo.
Dohodek kot odstotek vloženega zneska ali zaradi razlike med nakupno in prodajno ceno.	Prihodek v obliki razlike med stroški in prihodki od prodaje.

Kljub temu, da je med njima velika razlika, se obe vrsti kapitala uporabljata vdelo podjetja. S posojili, prejetimi od banke, podjetnik pridobi realni kapital, ki ga uporablja za ustvarjanje dohodka in njegovo odplačevanje. Fiktivni kapital pomaga pri gradnji proizvodnih zmogljivosti, širitvi proizvodnje in tehnološkem napredku. Po mnenju Marxa je širitev proizvodnje povzročila povečano izkoriščanje delavcev s strani lastnikov tovarn. Takšen enostranski odnos do fiktivnega kapitala in človeškega dela, kot je pokazala zgodovina, ni pravilen. Širitev proizvodnje in nakup nove opreme omogočata proizvodnjo več, ceneje in manj delovne sile.