Putna opcija je Definicija, značilnosti, pogoji in primeri

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Trgovanje z opcijami je ena od vrst trgovanja na finančnih trgih. Po statističnih podatkih je najbolj priljubljena vrsta možnosti za trgovce Put-opcija, o kateri bomo razpravljali v tem članku. Bralec bo izvedel, kaj je prodajna opcija na preprost način, o njenih značilnostih, nalogah trgovanja in značilnostih. In tudi primeri bodo podani v članku.

Definicija opcije

Pri trgovanju na finančnih trgih pri trgovanju z delnicami obstajata dve vrsti možnosti:

• Put opcija;
• Možnost klica.

Putna opcija je menjalna pogodba za prodajo trgovskega sredstva. Za razliko od prodajne opcije je klicna opcija standardna menjalna pogodba za nakup. Put-opcija imetniku pravice zagotavlja transakcije za prodajo brez kakršnih koli obveznosti. To pomeni, da ima lastnik takšne menjalne pogodbe pravico do nadaljnje prodaje izbranega trgovskega sredstva pod vnaprej določenimi pogoji.

Pogoji za izbiro možnosti:

• tržna cena, kar jepopravljeno za izbrano možnost;
• datum poteka pogodbe o menjavi;
• drugi parametri, ki jih določi borza za določen trgovalni instrument.

Putna opcija je priložnost za trgovca, da trguje pod vnaprej določenimi fiksnimi pogoji z izbranimi sredstvi, s katerimi se trguje na borzi. Vsaka možnost ima 2 glavni značilnosti, to je pravice za kupce in prodajalce, ki se zelo razlikujejo. Imetnikom nakupnih opcij ni treba prodati osnovnih trgovalnih sredstev, prodajalci prodajnih opcij pa morajo vedno izpolniti ustrezne obveznosti za prodajo po borzni pogodbi.

Vrste prodajnih možnosti

Na sodobnem finančnem trgu je prodajna opcija precej zapleten naložbeni in finančni instrument z velikimi priložnostmi za trgovanje in naložbe. Ima svoje značilnosti in značilnosti ter se razlikuje po dveh merilih: roku izvedbe in trajanju menjalne pogodbe.

Ta možnost je lahko različnih stilov glede na datum poteka:

1. evropski slog - transakcija se šteje za zaključeno šele zadnji dan pogodbe.
2. ameriški slog - trgovanje je mogoče opraviti skozi celotno življenjsko dobo možnosti menjave.
3. azijski slog (trgovci ga redko uporabljajo in manj povpraševanja).

Poleg tega se menjalne pogodbe razlikujejo po vrstah trgovalnih sredstev:

1. Možnosti valute.
2. Delaške pogodbe.
3. Brovne pogodbe.

Možnosti valutevključujejo trgovanje z različnimi svetovnimi valutnimi pari, pri trgovanju z delnicami in blagovnimi pogodbami pa se najpogosteje uporabljajo državni in vrednostni papirji (obveznice, delnice podjetij), različne kovine (zlato, baker) in surovine, kot so nafta, plin, kava, pšenica, les, premog in druge vrste.

Funkcije in osnovni koncepti

Kot je omenjeno zgoraj v članku, je prodajna opcija pogodba za prodajo, zato jo je mogoče uporabiti za zaslužek v padajočem trendu. Vsaka opcija ima premijo, ki je v glavnem dohodek imetnika pravice iz te pogodbe. Premija je cena, ki jo kupec plača prodajalcu menjalne opcije.

Vsak kupec, ki je kupil prodajno opcijo za kasnejšo prodajo, lahko v okviru izteka pogodbe prodaja trgovalna sredstva le po fiksni ceni, predpisani v pogodbi. Ne more izbrati najprimernejših pogojev zase in v njegovi pravici je, da jih sprejme ali zavrne prodajo. V trgovanju se ta cena imenuje udarna cena. In tudi pri trgovanju s prodajnimi opcijami obstaja intrinzična vrednost, ki se izračuna kot razlika med cenami trgovskega sredstva na borzi in izvršitvijo pogodbe.

Opcijska transakcija se šteje za zaključeno, pogodba pa se izvrši šele po prodaji premoženja na borzi.

Možnostni vzorci

V sodobnem trgovanju se cene opcij pojavljajo po različnih modelih, zaraditržnih razmerah. Cilji prodajne opcije so dejavniki, kot so finančna tveganja, ki jih je mogoče regulirati z modeli cen.

Vrste modelov:

1. CAMP – upravljanje finančnih tveganj.
2. Sistem Black-Scholes je eden izmed najbolj priljubljenih modelov, ki vam omogoča najbolj učinkovito uporabo nestanovitnosti trga osnovne opcije pri trgovanju.
3. Za vrednotenje pogodbe se uporablja binomski sistem. Najpogosteje se ta model uporablja na ameriškem trgu, saj je dovoljeno odpreti in zapreti transakcijo kadar koli pred datumom njene izvedbe ali koncem roka veljavnosti.
4. Sistem Monte Carlo - ta model izračuna in ovrednoti matematično pričakovanje na podlagi preteklih podatkov trgovalnega sredstva. Bistvo je najti povprečno vrednost in jo uporabiti pri trgovanju.
5. Heston sistem velja samo za evropski trg. Ta model temelji na hipotezi o prerazporeditvi osnovne vrednosti, ki se razlikuje od povprečnih algoritmov in upošteva naključno vrednost nestanovitnosti trga.

Sistem Monte Carlo in model Heston veljata za precej zapletene možnosti za izračune, zato trgovci uporabljajo specializirane, pogosto avtomatizirane kazalnike in programe. Izračun v ročnem načinu bo trajal zelo dolgo, zato ta metoda ni pomembna.

Primeri prodajne opcije

Za jasnost in boljše razumevanje bo članek obravnaval primer. Recimo, da je trgovec izbral delnice Sberbank kot sredstvo za trgovanje. Njihova trenutna cenaje 150 rubljev. Trgovec-kupec je pridobil prodajno opcijo, po kateri lahko v prihodnosti proda 450 delnic Sberbank po ceni 150 rubljev. Ob upoštevanju možnih izgub (cena opcije) bodo finančna tveganja znašala 1000 rubljev. Ta znesek je največje tveganje. Dobiček pri transakciji nima omejitve, vendar je treba upoštevati ceno opcije, to je minus 1000 rubljev.

Nadaljnji razvoj transakcije bo potekal na enega od dveh načinov:

1. Ko so se tržne kotacije znižale, se je vrednost sredstva znižala in znašala 140 rubljev. V tem primeru bo trgovec-kupec izkoristil pravico do prodaje trgovalnega sredstva. Izračuni: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Če se borzni tečaji dvignejo, trgovcu sploh ni treba prodajati ničesar pod tržno ceno. Vendar ne pozabite, da bo njegova izguba še vedno minus 1000 rubljev. Višja kot je donosnost sredstva, večji je zaslužek trgovca, saj bo od celotnega dobička odštela le fiksna cena 1000 rubljev.

Za sledenje rasti ali padca cene izbranega trgovskega sredstva trgovci in vlagatelji uporabljajo specializirana orodja, med katerimi je glavno grafikon prodajne opcije.

Na koncu

Naložbena opcija omogoča imetniku pravice zaslužek minus strošek stika, saj če so tržne kotacije pod izvršilno ceno, potem lahko prodate naložbeno sredstvo in ostanete z dobičkom (v skladu s pogoji pogodbe). Niso predmet klica kritja in trgovec sprva pozna svojeizguba.