Vzajemni skladi denarnega trga v Rusiji

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Eden najvarnejših vzajemnih skladov so viri denarnega trga (finančni posredniki), čeprav je vse odvisno od roka naložbe. Tisti, ki so vanje vlagali, so zavarovani pred izgubo večine svojih vlog, po drugi strani pa se izkaže, da so dohodki vlagateljev tako nepomembni, da jih inflacija sčasoma požre. Zato bodo nujni za tiste, ki želijo prispevati denar v kratkoročne programe. O teh finančnih posrednikih se bo razpravljalo.

Definiranje vzajemnih skladov

Vzajemni skladi so denarne injekcije, ki nastanejo z združevanjem sredstev velikega števila vlagateljev. Pogosto se začetni depoziti v nekaterih od njih gibljejo od 300 do 500 $, po odprtju računa pa so lahko poznejše naložbe v obliki poljubnega zneska.

Ne glede na naložbeno strategijo in cilje borznoposredniške hiše, investicijske družbe nastopajo kot ustanovitelji sklada ali skupine skladov. Za udobje ustanoviteljev se njihova sredstva zlahka prenesejo iz vrednostnih papirjev enega podjetja v vrednostne papirje drugega brez provizij.

Vzajemni skladi so specializirani za naložbe v trde kovine, instrumente denarnega trga, nepremičnine. So paketobveznice, delnice, gotovina, ki jih upravlja investicijska družba v imenu in na ukaz številnih vlagateljev. Združena sredstva, ki jih ima vzajemni sklad, se imenujejo njegov portfelj. Vsaka delnica portfelja je vlagateljevo sorazmerno lastništvo sredstev sklada, kot tudi del dohodka, ustvarjenega iz teh sredstev.

Načelo dela

Vsi vzajemni skladi delujejo na približno enak način. Ustanovi jih investicijska družba, ki svoje delnice proda vlagateljem, nato pa prejeta sredstva naloži v portfelje vrednostnih papirjev. Z združevanjem sredstev vlagateljev v portfelj lahko vodja družbe razprši naložbe z nakupom obveznic in delnic sklada.

Vrste izbranih instrumentov določajo namen naložbe. Na primer, če je cilj družbe za naložbe v lastniški kapital napovedati kapitalske dobičke, potem gre levji delež sredstev v delnice rasti. Če je namen obvezniškega sklada izplačilo kuponskega dohodka, ki ni obdavčen, se sredstva naložijo v občinske obveznice. Hkrati se investicijska družba za obveznice oblikuje z njihovo izdajo z namenom diverzifikacije portfelja in zmanjšanja tveganja neplačila posameznih obveznic.

Vlagateljem se izplačajo dividende, ki se oblikujejo iz prihodkov iz vrednostnih papirjev, ki predstavljajo večino portfelja. Stranka, ki je vložila 1000 $, bo prejela enak odstotek donosa kot nekdo, ki je vložil 100 000 $. Razlika bo v temdohodek drugega vlagatelja bo 100-krat večji od dohodka prvega (glede na delež njihovih deležev v skladu).

Ko se vrednost vrednostnih papirjev v portfelju spremeni, se temu ustrezno spremeni tudi čista vrednost sredstev finančnega posrednika. Na nihanja cen vplivajo tveganja, ki so značilna za številne vrste vrednostnih papirjev: politične, gospodarske, tržne.

Ogledi

Vzajemni skladi so več vrst, tj. vlagatelji vlagajo v obveznice, delnice, hibridne družbe, družbe za naložbe v surovine in vzajemne sklade denarnega trga.

Če podrobno upoštevamo vse vrste, lahko rečemo, da gre za vzajemne naložbe, ki prodajajo lastne deleže in vlagajo prejeta sredstva v vrednostne papirje denarnega trga. Prav ta podjetja med vsemi ostalimi vzdržujejo vrednost svojih vrednostnih papirjev na konstantni ravni. Pogosto je cena in ocenjena vrednost delnice 1 dolar. Ohranjanje cene na enaki ravni omogoča dejstvo, da se kratkoročne izgube pri prodaji vrednostnih papirjev, morebitni odhodki investicijske družbe odštejejo od prihodkov, prejetih od naložb. Ta rezultat najlažje dosežejo tisti skladi, ki vlagajo izposojena sredstva v kratkoročne instrumente denarnega trga, saj takšni instrumenti imajo nizko nestanovitnost cen.

Vzajemni skladi denarnega trga so naložbe v vrednostne papirje, ki imajo zapadlost manj kot eno leto. Takšna podjetja so med drugimi vrstami najmanj tvegana. Zelo pogosto se uporabljajo v svojih portfeljih kot zatočišče, ko zapustijo borzo.na trgu kljub temu včasih dajejo visoke donose.

Prednosti vlaganja v vzajemne sklade denarnega trga

1. Diverzifikacija je prerazporeditev tveganj med več finančnimi instrumenti.
2. Profesionalno upravljanje denarja - spremljanje upraviteljev investicijskih družb vlagateljev v celotnem investicijskem procesu.
3. Široka izbira. Možnost široke izbire kapitalskih naložb zagotavlja precejšnje število vzajemnih skladov (delnice, obveznice, denarni trg).
4. Likvidnost - vlagatelj lahko kadar koli proda svoje delnice in vrne sredstva.
5. Prihranki - vlagatelj kupuje že pripravljene portfelje finančnih posrednikov in jih ne sestavlja sam iz vrednostnih papirjev posameznih družb.
6. Zaščitite vlagatelja in njegove pravice - vzajemni skladi so zvezno urejeni preko Komisije za vrednostne papirje in borze.
7. Ugodnost - delnice je mogoče prodati ali kupiti s pomočjo posrednikov, finančnih svetovalcev, bank, zavarovalnih zastopnikov.

Tveganja vlaganja v vzajemne sklade

Ena izmed glavnih je tveganje izgube vloženega kapitala zaradi zmanjšanja čiste vrednosti sredstev (ČČV). Poleg tega obstajajo še druga tveganja:

• obresti;
• trg;
• povezano s kakovostjo vrednostnih papirjev.

Ko se tržne obrestne mere dvigujejo, je manjši pritisk na trge obveznic in delnic, kar ima za posledico nižje ČVS obvezniških skladov indelnic. Znižanje tržnih obrestnih mer ima nasproten učinek.

Kakovost vrednostnih papirjev določa nestanovitnost cen delnic. Vlagatelji so pogosto zaskrbljeni zaradi tveganja insolventnosti družb za vzajemne naložbe. Vrednost njihovega premoženja se lahko zmanjša, vendar je verjetnost za to majhna. Način, kako so podjetja ustanovljena, zmanjšuje tveganje bankrota in goljufije.

vzajemni skladi v Rusiji

Do danes celoten potencial ruskih vzajemnih skladov še ni bil v celoti izkoriščen iz več razlogov:

1. V njih je priliv dolgoročnih zasebnih naložb omejen.
2. Vlaganje v vzajemne sklade pokojninskega varčevanja je v Rusiji prepovedano z zakonom.

Ti razlogi omejujejo pretok sredstev v družbe za vzajemne naložbe, njihovo povečanje je posledica preračuna vrednosti portfeljev in prevrednotenja poslov sredstev. Vzajemni skladi v Rusiji so majhni in ne omogočajo poslovnega obsega. Povprečna velikost ruskih investicijskih družb je za red manjša od tujih.

Primer ruskega vzajemnega sklada je OIF "Sberbank - sklad denarnega trga". Njegov namen je ustvarjanje gotovine z vlaganjem v kratkoročne obveznice ruskih izdajateljev z visoko kreditno kakovostjo, zahvaljujoč povečanju tržne vrednosti in prejemu velikih dohodkov ter prejemanju obresti na kratkoročne depozite v velikih komercialnih ruskih bankah..