Uporabite operativni in finančni vzvod. Raven, učinek, vrednotenje, razmerje, formula operativnega finančnega vzvoda

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

V ekonomski literaturi je koncept, kot je "finančni vzvod" (operativni in finančni), precej pogost.

Definicija

Tako je proizvodni vzvod predstavljen z razmerjem variabilnih in stalnih stroškov podjetja, ki vpliva na dobiček iz poslovanja, ki je določen brez davkov in obresti.

Ob znatnem znesku fiksnih stroškov je poslovni subjekt na visoki ravni neločljivo povezan z operativnim vzvodom, ki vodi do pomembnih sprememb dobička iz poslovanja z majhnimi spremembami obsega proizvodnje.

Z drugimi besedami, učinek takšnega proizvodnega vzvoda se kaže tudi v ustvarjanju močnih sprememb dobička s kakršnimi koli spremembami prihodkov od prodaje.

Ni brez razloga, da poleg izraza "vzvod" ta članek uporablja njegov sinonim - "vzvod". Dejansko v prevodu iz angleščine vzvod pomeni "vzvod".

Tako je proizvodni vzvod (operativni - njegovo drugo ime) mehanizem za učinkovito upravljanje dobička katerega koli poslovnega subjekta, ki temelji na izboljšanju razmerja med spremenljivimi in stalnimi stroški. Z uporabotega kazalnika je mogoče načrtovati kakršne koli spremembe dobička v podjetju, odvisno od sprememb v obsegu prodaje. V tem primeru je mogoče izračunati točko preloma.

Razvrstitev stroškov

Potreben pogoj, pod katerim se lahko uporabi finančni vzvod, je uporaba metode marže, ki temelji na delitvi vseh stroškov na spremenljive in fiksne.

Tako višji kot je delež stalnih stroškov v celotnih stroških poslovnega subjekta, manj se bo spremenil znesek dobička glede na stopnjo spremembe prihodkov podjetja.

Ko se vrnemo k klasifikaciji odhodkov, je treba opozoriti, da njihova višina (na primer stalni stroški) v prihodkih podjetja pomembno vpliva na trend spreminjanja vrednosti stroškov oziroma dobička. To je posledica dejstva, da se iz dodatne proizvodne enote oblikuje dodatna dobičkonosnost, ki gre za pokritje stalnih stroškov. Hkrati se povečanje skupnega dohodka od takšne dodatne enote končnega izdelka (ali izdelka) izraža v spremembi zneska dobička. Ko je dosežena raven preloma, se oblikuje dobiček, za katerega je značilna hitrejša rast od obsega prodaje.

Učinek finančnega vzvoda

Ta upravljalni vzvod služi kot dokaj učinkovito orodje pri določanju in analizi zgornje odvisnosti. Z drugimi besedami, njegov glavni namen je ugotoviti vpliv dobička na morebitne spremembe obsega prodaje.

Bistvo njegovega delovanja je, da povečanje prihodka prispeva k večjemu povečanju zneska dobička. Hkrati lahko to stopnjo rasti omejijo variabilni in fiksni stroški. Ekonomisti so dokazali, da višji kot je delež stalnih stroškov, višja je njegova omejitev.

Proizvodni vzvod (operativni) v kvantitativnem smislu je značilna primerjava stalnih in variabilnih stroškov v njihovem skupnem znesku z vrednostjo takega ekonomskega kazalnika, kot je dobiček pred obrestmi in davki. Poznane so naslednje vrste finančnega vzvoda: cenovni in naravni.

Z izračunom proizvodnega operativnega finančnega vzvoda je mogoče z zadostno natančnostjo predvideti vsako spremembo dobička z različnimi spremembami višine prihodka.

Za boljše razumevanje tega ekonomskega kazalnika je treba upoštevati postopek njegovega izračuna.

Operativni vzvod

Formula za izračun proizvodnega vzvoda je precej preprosta: razmerje med prihodkom in dobičkom od prodaje.

Upoštevajoč prihodke kot vsoto stroškov (spremenljivih in stalnih) in dobička, lahko razumemo, da bo formula za izračun operativnega vzvoda naslednja:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

Ocena operativnega finančnega vzvoda ni narejena v odstotkih, saj ta kazalnik predstavlja razmerje med mejnim dohodkom in dobičkom. Ker mejni dohodek poleg dobička vključuje tudi znesek stalnih stroškov, vrednostproizvodni vzvod je vedno večji od ena.

Operativni finančni vzvod kot kazalnik dejavnosti podjetja

Za vrednost tega kazalnika se šteje, da odraža tveganost ne samo poslovnega subjekta, temveč tudi vrste posla, s katerim se ukvarja. To je posledica dejstva, da je razmerje stroškov v strukturi vseh stroškov odraz ne le značilnosti podjetja z njegovo računovodsko politiko, temveč tudi posameznih panogo specifičnih značilnosti njegove gospodarske dejavnosti.

Ekonomisti so dokazali, da visoka stopnja fiksnih stroškov v celotni strukturi stroškov poslovnega subjekta ni vedno negativen pojav. To je posledica dejstva, da je nemogoče preprosto absolutizirati vrednost mejnega dohodka. Naraščajoča stopnja operativnega vzvoda kaže na povečanje celotne proizvodne zmogljivosti podjetja, tehnično preopremljenost in povečanje produktivnosti dela. Dobiček poslovnega subjekta z visoko stopnjo proizvodnega vzvoda je preobčutljiv na morebitne spremembe vrednosti prihodkov. Ob močnem padcu prodaje to podjetje hitro "pade" pod mejo rentabilnosti. Z drugimi besedami, podvig z zelo visokim finančnim vzvodom je tvegan.

Značilnosti drugih vrst ekonomskega vzvoda

V ekonomski literaturi je mogoče najti hkratno uporabo takih kazalnikov, kot sta operativni in finančni vzvod. Hkrati, če operativni vzvod označuje dinamiko dobička glede na spremembe v višini prihodkov podjetja,potem finančni vzvod že označuje spremembe vrednosti dobička minus plačila obresti za posojila in kredite kot odgovor na spremembe dobička iz poslovanja.

Obstaja še en ekonomski kazalnik - skupni finančni vzvod, ki združuje operativni in finančni vzvod in prikazuje, kako (za koliko odstotnih točk) se bo spremenil dobiček po plačilu obresti s spremembo prihodka za en odstotek.

Kreditni (finančni) vzvod

Ta ekonomski kazalnik predstavlja razmerje lastniškega in dolžniškega kapitala podjetja ter njegov vpliv na dobiček.

S povečanjem deleža izposojenega kapitala se vrednost čistega dobička zmanjšuje. To je posledica naraščajočih stroškov obresti za posojila.

Razmerje dolga in lastniškega kapitala kaže stopnjo tveganja (finančna stabilnost). Podjetje z visoko stopnjo izposojenih sredstev je finančno odvisno podjetje. Če podjetje financira svojo gospodarsko dejavnost samo na račun lastnega kapitala, ga lahko uvrstimo med finančno neodvisno podjetje.

Plačilo za uporabo izposojenega kapitala je pogosto nižje od dobička, ki ga sami dodatno zagotovijo. Ta dodatni dobiček se lahko doda prejetemu dobičku z uporabo lastniškega kapitala, kar prispeva k povečanju razmerja dobičkonosnosti.

Težave, ki jih je treba rešiti

Za popolno analizo te ekonomskeindikator, je treba navesti naloge, rešene s pomočjo tega operativnega vzvoda:

• določanje finančnega rezultata tako za podjetje kot celoto kot za posamezne vrste izdelkov po shemi "odhodki - obseg - dobiček";
• izračun kritične proizvodne točke z njeno uporabo pri sprejemanju določenih vodstvenih odločitev, pa tudi pri določanju stroškov dela;
• sprejemanje odločitev o izvedbi dodatnih naročil in njihovo upoštevanje glede morebitnega podražitve glede na fiksne stroške;
• obravnava vprašanja ustavitve proizvodnje nekaterih vrst blaga, ko cena pade pod raven spremenljivih stroškov;
• maksimiranje dobička z relativnim znižanjem fiksnih stroškov;
• uporaba stopnje dobičkonosnosti z razvojem proizvodnih programov, določanje cene blaga.

Sklep

Če povzamemo povedano, je treba poudariti, da je finančni vzvod mogoče povečati z zbiranjem izposojenih sredstev. Zelo visok proizvodni vzvod je mogoče izravnati s finančnim vzvodom. Takšni učinkoviti gospodarski instrumenti, obravnavani v tem članku, prispevajo k doseganju podjetja potrebne donosnosti naložbe z nadzorom nad stopnjo tveganja.