Valutni sistem: vrste, elementi, bistvo. Značilnosti vrst valutnih sistemov

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Valutni sistem je niz institucij, prek katerih vlada zagotavlja denar gospodarstvu države. Sodobne denarne sisteme običajno sestavljajo državna zakladnica, kovnica, centralne in poslovne banke. Vrste valutnega sistema je mogoče razlikovati na naslednji način.

raznolikost blaga

Blagovni denarni sistem je denarni sistem, v katerem blago (kot je zlato) postane enota vrednosti in se fizično uporablja kot denar. Denar ohranja svojo vrednost zaradi svojih fizikalnih lastnosti. V nekaterih primerih lahko vlada kovinski kovanec žigosa s posebnim emblemom ali značko, da označi njegovo težo ali potrdi čistost. Vrednost takšnega kovanca ostane nespremenjena, tudi če se stopi.

Vidi

Blagovno valuto je treba ločiti od reprezentativnega denarja, ki je potrdilo ali žeton. Lahko se zamenja za glavno blago, vendar le, če je trgovina vzajemno koristna za ta vir in izdelek. Ključna značilnost tržne oblike denarnega sistema je, da vrednost neposredno zaznavajo uporabniki tega denarja, ki jo prepoznajo.uporabnost. To pomeni, da bi moral biti učinek držanja žetona enako ekonomičen kot dejansko imeti denar pri roki. To načelo vodi današnje blagovne trge, čeprav uporabljajo bolj zapleten nabor finančnih instrumentov.

Ker plačilo za blago običajno prinaša nekaj koristi, je blagovna valuta podobna menjalni menjavi, vendar se od nje razlikuje po eni sami priznani menjalni enoti.

kovine

V primerih, ko je blago kovina, običajno zlato ali srebro, državna kovnica izda denar v obliki kovancev. V tem primeru je na kovino postavljena posebna oznaka, ki služi kot jamstvo za težo in čistost njegove sestave. Značilnost valutnega sistema te vrste je naslednja. Pri izdaji zgornjih kovancev vlada pogosto naloži pristojbino, ki je znana kot seigniorage.

V primerih, ko se uporablja blagovna valuta, kovanec ohrani svojo vrednost, tudi če se stopi in fizično spremeni (to pomeni, da dejansko preneha biti denarna enota). Običajno se denarna vrednost zniža, če se kovanec spremeni v kovino, vendar je v nekaterih primerih denarna vrednost materiala večja od nominalne vrednosti kovanca.

Funkcije

Stape razvoja denarnega sistema segajo v antiko. Uporaba menjalnih metod, ki vključujejo blagovni denar, se je morda zgodila pred približno 100.000 leti. Organizirati proizvodnjo in distribucijo blaga in storitev med prebivalstvom v času, ko je trggospodarstvo še ni obstajalo, ljudje so se zanašali na tradicijo, poveljevanje ali sodelovanje skupnosti.

Čeprav so se nekatera poimenovanja blaga v preteklosti uporabljala v trgovini in menjavi (kot je ječmen v Mezopotamiji okoli 3000 pr.n.št.), jih je v praksi morda neprijetno uporabljati kot sredstvo menjave ali standard odloženega plačila. To je predvsem posledica težav pri transportu in skladiščenju. Zlato ali druge kovine se včasih uporabljajo v cenovnem sistemu kot način shranjevanja denarja, ki ga degradacija okolja ne uniči in ga je mogoče hraniti dlje časa.

Današnja vprašanja

Načela te vrste valutnega sistema so se sčasoma spremenila. Danes nominalno vrednost kovanca iz navadnih kovin določa vlada in prav to ceno bi bilo treba zakonsko sprejeti kot plačilo. Vrednost plemenite kovine v njeni sestavi lahko ji da drugo cenovno vrednost, ki se sčasoma spreminja. Vrednost kovine je predmet dvostranskega dogovora, tudi če jih nobena vlada ni monetizirala.

predstavniške valute

Opredelitev vrst valutnih sistemov je nemogoča brez opisa kategorije "denar zaradi denarja". So en korak stran od blagovnih financ in se imenujejo reprezentativni. Številne valute so sestavljene iz bankovcev, ki nimajo lastne fizične vrednosti, vendar jih je mogoče zamenjati za plemenito kovino (kot je zlato). To pravilo je znano kot zlati standard. Srebrni standard je bil široko sprejet po padcu Bizantinskega cesarstva in se je nadaljeval do leta 1935.

Druga alternativa, ki so jo preizkusili v dvajsetem stoletju, je bil bimetalizem, imenovan tudi dvojni standard, pri katerem sta bila tako zlato kot srebro zakonito plačilno sredstvo.

Reprezentativni denar je vsak menjalni tečaj, ki ima določeno vrednost, vendar malo ali nič vrednosti (notranji). Vendar pa morajo za razliko od nekaterih oblik finančnega denarja (ki morda nimajo nič vrednega v svoji sestavi) vsebovati nekaj, kar podpira predstavljeno nominalno vrednost.

Izraz "reprezentativni denar" je bil uporabljen na različne načine:

• Zahtevek za blago, kot so zlati ali srebrni certifikati. V tem smislu jih lahko imenujemo "blagovni denar".
• Vsaka vrsta denarja, katerega nominalna vrednost je večja od njegove cene kot opredmetena snov. V tem smislu je večina vrst fiat denarja vrsta reprezentativne valute.

Zgodovinsko gledano je bila uporaba reprezentativnega denarja pred izumom kovancev. V starodavnih imperijih Egipta, Babilona, Indije in Kitajske so imeli templji in palače pogosto skladišča, ki so izdajala potrdila o pologu kot dokaz o terjatvi do določenega blaga, shranjenega v skladiščih v tej funkciji.

Po mnenju ekonomista Williama Stanleyja Jevonsa (1875), reprezentativni denarv obliki bankovcev je nastala zaradi dejstva, da so bili kovinski kovanci med njihovo uporabo pogosto odrezani ali amortizirani.

Fiat denar

Alternativa sistemu tržne valute je gotovina, ki jo zakonodaja centralne banke in vlade določa kot zakonito plačilno sredstvo, tudi če nima notranje vrednosti. Prvotni tak denar je bil fiat valuta ali čekovni kovanec, vendar v sodobnih gospodarstvih večinoma obstaja kot podatki, kot so bančna stanja in evidenca nakupov kreditnih ali debetnih kartic, delež, ki obstaja kot bankovci in kovanci, pa je relativno majhen.

Denar v bistvu ustvarijo banke, v nasprotju s tem, kar piše v večini učbenikov, ko posojajo strankam. Preprosto povedano, banke, ki posojajo valuto strankam, ustvarijo več depozitov in primanjkljaja.

V običajnih časih centralna banka ne določi količine denarja v obtoku, oni pa se "ne pomnožijo" z več posojili in depoziti. Čeprav komercialne finančne institucije ustvarjajo sredstva s posojili, tega ne morejo svobodno brez omejitev. Banke so omejene v tem, koliko lahko posodijo, da ostanejo dobičkonosne v konkurenčnem sistemu. Bonitetna ureditev deluje tudi kot omejitev za njihove dejavnosti za ohranjanje trdnosti finančnega sistema. Tako posamezniki kot podjetja, kiprejemajo denar, ustvarjen z novim kreditom, lahko izvajajo dejanja, ki vplivajo na denarna sredstva - lahko hitro "uničijo" denar ali valuto, z njo na primer za poplačilo svojega obstoječega dolga.

Centralne banke nadzorujejo ustvarjanje financiranja s strani komercialnih subjektov z določanjem obrestnih mer za rezerve. To omejuje količino denarja, ki so ga nedržave pripravljene zagotoviti in s tem ustvariti, saj to vpliva na donosnost posojanja na konkurenčnem trgu. To je nasprotno od tega, v kar mnogi verjamejo v ustvarjanje denarja. Najpogostejša napačna predstava je, da centralne banke natisnejo ves denar. To ne odraža, kaj se dejansko dogaja.

Ustvarjanje in regulacija denarja

Bistvo, vrste in elemente denarnega sistema je treba upoštevati že od procesa ustvarjanja finančnih sredstev. Centralna banka vnaša nov denar v gospodarstvo z nakupom sredstev ali zagotavljanjem sredstev finančnim institucijam. Podjetja nato prezdružijo ali ponovno namenijo ta osnovna sredstva tako, da ustvarijo kredite prek bančništva z delnimi rezervami, kar poveča skupno ponudbo razpoložljivega denarja (gotovina in vloge na vpogled).

V današnjem gospodarstvu je relativno malo razpoložljivega denarja v fizični valuti. Na primer, decembra 2010 v Združenih državah Amerike je od 8.853,4 milijarde dolarjev v obliki širokega denarja le 915,7 milijarde (približno 10 %)sestavljen iz fizičnih kovancev in papirnega denarja. Za izdelavo novih bankovcev in kovancev je običajno odgovorna centralna banka, včasih pa tudi državna zakladnica.

Inflacija

Prevzem fiat valute v številnih državah od 18. stoletja naprej je povzročila velika nihanja v ponudbi denarja. Od takrat se je v številnih državah znatno povečala ponudba papirnatega financiranja, kar je povzročilo hiperinflacijo – epizode ekstremne inflacije, veliko višje kot v prejšnjih obdobjih blagovnega denarja.

Ekonomisti na splošno menijo, da so visoke stopnje inflacije in hiperinflacije posledica pretirane rasti ponudbe denarja. Nizka raven likvidnosti zmanjšuje resnost gospodarskih upadov, omogoča trgu dela, da se hitro prilagaja novim razmeram, in zmanjšuje tveganje, da bo likvidnostna past preprečila, da bi monetarna politika stabilizirala gospodarstvo. Vendar pa povečanje ponudbe denarja ne povzroči vedno nominalne rasti cen. Lahko vodi do stabilnih cen v času, ko bi cene sicer padle. Nekateri ekonomisti trdijo, da so v likvidnostni pasti velike denarne infuzije kot »vlečenje za vrvico«.

Naloga ohranjanja nizke in stabilizacije inflacije je običajno dana denarnim oblastem. Običajno so te vladne agencije centralne banke, ki nadzirajo monetarno politiko z določanjem obrestnih mer in operacijami na odprtem trgu, za katere veljajo obvezne bančne rezerve.

Izguba podpore

Kaj je valutni sistem? Kako lahkoče se iz navedenega prepričamo, gre danes za proces izdajanja in obtoka fiatnih apoenov. Fiat valuta bistveno izgubi svojo vrednost, če država ali centralna banka izdajateljica bodisi ne uspe ali noče nadalje jamčiti za njeno vrednost. Običajna posledica je hiperinflacija. Nekaj primerov, kjer se je to zgodilo, sta zimbabvejski dolar in kitajska valuta leta 1945.

A se to ne zgodi nujno: tako imenovani švicarski dinar je na primer v kurdskem Iraku še naprej imel vrednost tudi potem, ko je centralna vlada te države preklicala status zakonitega plačilnega sredstva.

Značilnosti sodobnih valutnih sistemov

Uporaba valute temelji na konceptu lex monetae. To pomeni, da se vsaka suverena država odloči, katero enoto bo uporabila. Trenutno Mednarodna organizacija za standardizacijo uvaja tričrkovni kodni sistem (ISO 4217) za definiranje valut (v nasprotju s preprostimi imeni ali znaki), da bi odpravili zmedo. To je povezano z dejstvom, da obstaja na desetine denarnih enot, imenovanih dolar in frank. Tudi ime "funt" se uporablja v skoraj ducatu različnih držav. Večina jih je vezanih na britanski funt, medtem ko imajo ostali drugačne pomene. Na splošno tričrkovna koda uporablja kodo države ISO 3166-1 za prvi dve črki in prvo črko imena valute. Izjema je ameriška valuta, ki se po vsem svetu imenuje ameriški dolar in je zapisana kot USD.

Alternativne valute

Če podate opise vrst valutsistemov, alternativnih denarnih enot ne gre spregledati. Za razliko od centralno nadzorovanih vladnih valut, zasebna decentralizirana omrežja zaupanja podpirajo digitalne apoene, kot so Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin ali Dogecoin. V to kategorijo spadajo tudi valute z blagovno znamko, na primer vrednosti, ki temeljijo na obveznostih, kot so navidezno regulirana BarterCard, točke zvestobe (kreditne kartice, letalske družbe) ali igralni krediti (igre MMO), ki temeljijo na ugledu komercialnih izdelkov. Koncept te vrste valutnega sistema vključuje tudi zelo regulirane alternativne finančne enote, kot so sheme mobilnega denarja (MPESA ali E-Money).

Valuta je lahko omrežna (internet) in digitalna. Na primer, bitcoin ni vezan na nobeno določeno državo in ne temelji na košarici valut (in premoženju).

Nadzor in proizvodnja

Vloga denarnega sistema v sodobnih razmerah je očitna. V večini primerov ima centralna banka monopolno pravico izdajati kovance in bankovce (gotovina) za svoje območje obtoka (država ali skupina držav). Z denarno politiko ureja proizvodnjo apoenov s strani bank (kredit). Tečaj sodi tudi med elemente tipov valutnega sistema fiat. To je cena, po kateri se lahko zamenjata dve enoti. Ta element se uporablja za trgovanje med dvema valutnima območjema. Menjalni tečaji so lahko razvrščeni kot spremenljivi ali fiksni. V prvem primerutrenutna gibanja menjalnih tečajev določa trg, v drugem primeru vlade posežejo na trg, da kupijo ali prodajo svojo valuto, da uravnotežijo ponudbo in povpraševanje po fiksnem tečaju.

V primerih, ko država nadzoruje svojo valuto, ta nadzor izvaja centralna banka ali ministrstvo za finance. Institucija, ki nadzoruje to politiko, se imenuje denarna oblast. Takšni organi imajo različne stopnje avtonomije od vlad, ki jih ustvarjajo.

Imena in denominacije denarnih valut

Bistvo in vrste denarnega sistema lahko izhajajo iz imena in porazdelitve denarnih enot. Več držav lahko uporablja isto ime za svoje posamezne valute (na primer dolar v Avstraliji, Kanadi in Združenih državah). Nasprotno, več držav lahko uporablja isto valuto (npr. evro) ali pa lahko ena država razglasi enoto druge države za zakonito plačilno sredstvo. To se običajno zgodi pri nekaterih vrstah svetovnih valutnih sistemov. Panama in Salvador sta na primer razglasila ameriško valuto za zakonito plačilno sredstvo, od leta 1791 do 1857 pa so bili španski srebrniki zakonito plačilno sredstvo v Združenih državah. V različnih obdobjih so države bodisi ponatisnile tuje kovance ali uporabile valutno tablo, ki izdaja eno enoto za vsak bankovec tuje vlade, kot to počne Ekvador.

Elementi sistema fiat valut

Vsaka valuta ima običajno osnovno enoto (kot je dolar ali evro) in delno komponento, ki je pogosto opredeljena kot1/100 glavne enote: 100 centov=1 dolar, 100 centov=1 frank, 100 centov=1 funt, čeprav se včasih najdejo enote 1/10 ali 1/1000. V nekaterih valutah sploh ni manjših enot (na primer islandska krina).

Mavretanija in Madagaskar sta edini državi, ki danes ne uporabljata decimalnega sistema. Namesto tega je mavretanska ouguya teoretično razdeljena na 5 kumov, medtem ko je malagaška arterija teoretično razdeljena na 5 iraimbilanja. V teh državah so bile oznake, kot sta dolar ali funt, preprosto imena za določeno težo zlata. Inflacija je povzročila, da so khoum in iramimbilanja postali neuporabni v praksi.

pretvorba valut

Po analizi bistva in tipov svetovnega denarnega sistema lahko sklepamo, da so v resnici odvisni drug od drugega. Konvertibilnost valut meri sposobnost posameznika, korporacije ali vlade, da svojo lokalno enoto pretvori v drugo ali obratno, z ali brez posredovanja centralne banke ali države.

Na podlagi zgornjih omejitev ali brezplačnih in zlahka zamenljivih funkcij lahko svetovne sisteme fiat valut razdelimo na:

• Popolnoma konvertibilno – ko ni omejitev glede enote, ki se lahko prodaja na mednarodnem trgu, in vlada umetno ne nalaga fiksne ali minimalne vrednosti mednarodni trgovini. Primer takšne valute je ameriški dolar.
• Delno zamenljivo - centralne banke nadzorujejo mednarodne naložbe v in izven državeomejitve, medtem ko se večina domačih trgovinskih poslov obdela brez posebnih zahtev, obstajajo znatne omejitve za mednarodne naložbe, pretvorba v druge valute pa pogosto zahteva posebno odobritev. Indijska rupija je primer takega denarja.
• Nekonvertibilni - ne sodelujejo na mednarodnem trgu FOREX in ne dovoljujejo pretvorbe posameznikov ali podjetij. Zaradi tega so te valute znane kot zaklenjene. Pomembna primera sta severnokorejska enota in kubanski peso.