Lehman Brothers: zgodba o uspehu in neuspehu slavne banke

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

V ameriški zgodovini je bilo veliko finančnih kriz in propada velikih finančnih korporacij, ki so vplivale na gospodarstvo te države. Eden najnovejših in najpomembnejših med njimi je stečaj Lehman Brothers, banke, ki je prej veljala za eno vodilnih svetovnih na področju naložbenega poslovanja in je bila na tem področju na četrtem mestu v ZDA. Več podrobnosti o zgodovini njegovega uspeha in bankrota bo obravnavanih kasneje.

fundacija

Leta 1844 je Heinrich Lehmann emigriral iz Nemčije v ZDA. Tu, v majhnem mestu v Alabami, je odprl trgovino z živili. Njegove stranke so bili večinoma lokalni trgovci z bombažem. Stvari so šle zelo dobro, tako da je mladi podjetnik v bližnji prihodnosti prihranil dovolj denarja, da je pomagal dvema mlajšima bratoma, da se preselita k njemu. Pomagali so mu pri poslovanju, njihovo podjetje pa se je že takrat imenovalo Lehman Brothers. Strankam je bilo pogosto donosno plačati s končnimi izdelki. Hkrati so bratje ob prejemu bombaža podcenili njegovo vrednost in ga kasneje prodali po tržnih cenah ter zaslužili naisti predmet dvakrat. Leta 1855 je umrl Heinrich Lehmann, nato pa je podjetje prevzel njegov brat Emanuel, ki je tri leta pozneje odprl podružnico v New Yorku. Med državljansko vojno je podjetje aktivno pomagalo južnim državam. Po diplomi so njihove poslovne povezave pomagale bratoma organizirati izdajo obveznic Alabame.

blagovna menjava

Leta 1870 je bila ustanovljena Newyorška borza bombaža. Lehman Brothers je neposredno sodeloval pri njegovi ustanovitvi. Približno v tem času se je začela zgodba o investicijski banki, ki prinaša neverjetne dobičke. Obseg interesov podjetja v tistem času ni vključeval samo bombaža, temveč tudi druge dobičkonosne izdelke, kot sta olje in kava. Podjetje je vlagalo tudi v vrednostne papirje podjetij, ki so šele začenjala. Treba je opozoriti, da jih veliko obstaja še danes.

uspeh

Leta 1906 je podjetje vodil Philip Lehman, ki je organiziral več kot eno emisijo za največje korporacije, ki so trgovale z potrošnim blagom. Njegov sin Robert je leta 1925 postal zadnji predstavnik dinastije na čelu ustanove. Njegova izobrazba na Yaleu, skupaj z njegovimi prednostnimi operacijami, mu je pomagala ne le rešiti Lehman Brothers pred krizo depresije, ampak je postala tudi ena največjih finančnih institucij v državi. Od zgodnjih dvajsetih let prejšnjega stoletja je banka vlagala v letalsko industrijo,radijska, filmska industrija in trgovske verige. Pod vodstvom Roberta Lehmana je podjetje doseglo najvišjo stopnjo razvoja in postalo eno najvplivnejših v Združenih državah.

Predpogoji za krizo

Leta 1969 je umrl Robert Lehman. Od tega trenutka je v družbi Lehman Brothers izbruhnil boj za oblast. Leta 1975 je banka postala četrta investicijska finančna institucija v državi. Kljub temu so v zgodnjih osemdesetih letih dvajsetega stoletja številni bankirji odstopili. Dejstvo je, da z borznimi igralci, ki so svoje premije enostransko zvišali, niso mogli storiti ničesar. Leta 1984 je American Express izkoristil situacijo v banki tako, da je Lehman Brothers postal del ene od svojih hčerinskih družb. Deset let pozneje je družba spremenila politiko in začela postopek javne prodaje delnic. Tako se je banka ponovno osamosvojila, njena kapitalizacija pa je rasla do stečaja.

Strni

V začetku leta 2007 so začele krožiti govorice o težavah institucije. Njegovi posredniki so začeli izdajati naključne pogodbe na prostem trgu in ponujali odkup obresti na prihodnje hipotekarne obveznice vsem, ki so to želeli. Bila je zelo tvegana tekma. Popolnoma se je upravičila, medtem ko je bil hipotekarni trg v porastu. Toda takoj, ko so se razmere spremenile, so lastniki pogodbe začeli svoje zahteve predstavljati Lehman Brothers. Banka ni imela niti sredstev niti vrednostnih papirjev za izpolnitev svojih obveznosti. Kot rezultat, po prvemv polovici leta 2008 je družba napovedala izgubo v višini 2,8 milijarde dolarjev. Poleg tega so upniki vložili odškodninske zahtevke, katerih skupni znesek je znašal 830 milijard dolarjev. Predlogi za ureditev razmer z nacionalizacijo v vladi niso našli podpore. Tako so uradniki pokazali, da država ne namerava plačati za napake vrhunskih menedžerjev.

Uprava banke je 15. septembra 2008 na sodišče vložila predlog za razglasitev stečaja. Likvidna sredstva finančne institucije v ZDA, Evropi in na vzhodu sta odkupila Barclays in Nomura Holdings.