Medbančna menjalnica. Moskovska medbančna menjalnica

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Moskovska medbančna valutna borza (MICEX) je bila ustanovljena leta 1992. Tu se dnevno trguje z delnicami in obveznicami 600 ruskih izdajateljev, vključno z OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft in drugimi. Skupna vrednost sredstev je 24 bilijonov rubljev. Medbančna menjalnica vključuje 550 profesionalnih udeležencev RZB. Služijo 280 tisoč vlagateljem. O tem, kaj počne medbančna menjalnica, boste izvedeli v tem članku.

zgodovina razvoja

Novembra 1989 je Vnesheconombank ZSSR izvedla devizne dražbe. Zanje je bil prvič fiksiran menjalni tečaj rublja proti dolarju. Po ustanovitvi MICEX se je vse trgovanje z valutami med podjetji in bankami izvajalo na tej strani. Od julija istega leta centralna banka uporablja njen tečaj za kotacijo rublja v primerjavi s tujimi valutami. Tu so prvič potekale dražbe GKO. Sredi 90. let so se začele priprave na posle s podjetniškimi vrednostnimi papirji in terminskimi pogodbami. Avgusta 2006 je MICEX predstavljal 95 % trgovanja ruskih podjetij in 69 % svetovnega obsega. Obseg transakcij je dosegel 20,4 bilijona rubljev. Postopoma se je mreža partnerjev MICEX razširila po vsej Ruski federaciji. Eden od njih je Sibirska medbankamenjalnica. Januarja 2015 je bila MVB nacionalizirana v Avtonomni republiki Krim.

Prioritete organizacije:

• ponudbe;

• določitev menjalnega tečaja denarnih enot;

• zagotavljanje kroženja kapitala države;

• Oblikovanje velikega finančnega centra;

• ustvarjanje konkurenčnega trga.

Glavne funkcije:

• Organizacija in izvedba razpisov.

• Spremljanje skladnosti z zavezami.

• Zagotavljanje informativnih, poravnalnih, klirinških in drugih storitev.

Dejavnosti

Na MICEX poteka elektronsko trgovanje z ameriškimi dolarji, evri, grivni, tenge, beloruskimi rublji, zamenjavami. Za pravočasno izpolnjevanje obveznosti je vzpostavljen sistem upravljanja s tveganji. Eno od njegovih načel zveni kot "plačilo proti plačilu": medbančna menjalnica se z udeležencem poravna šele, ko ta izpolni svoje obveznosti.

Transakcije se izvajajo v elektronski obliki na sodobnih depozitarnih sistemih, na katere so povezana spletna mesta in terminali. Vsa plačila potekajo prek klirinške hiše Medbančne menjalnice, za Centralno banko pa prek Depozitarnega centra.

V letu 2006 - s širitvijo baze strank - se je indeks povečal za 68 %. Začeli so trgovati z delnicami vzajemnih skladov na borzi, kar je spodbudilo njihov razvoj. Dodaten zagon je bilo vključitev v proces strokovnjakov inštituta klirinških storitev.

Moskovsko medbančnomenjalnica - institucija, v kateri poteka začetna postavitev centralne banke. Že dolgo je vodilna po številu in obsegu podjetniških obveznic. Od leta 2006 so vlagatelji začeli vlagati delnice na MICEX. Prvi naročniki so bili Rosneft, OGK-5, Severstal in drugi, hkrati pa je začel delovati Sektor inovativnih podjetij. Njegov cilj je ustvariti pogoje za učinkovito vlaganje. Agencije za kotacijo so bile ustanovljene za izboljšanje kakovosti storitev na borzi.

GS in denarni trg

Medbančna valutna borza je nacionalni sistem trgovanja z državnimi vrednostnimi papirji. Udeleženci na trgu imajo dostop do vseh instrumentov: GKO, OFZ, OBR itd. Uporabljajo lahko celotno paleto operacij: primarno, sekundarno plasiranje, sklepanje, izvajanje poslov. Do danes pri GS deluje več kot 280 trgovcev. Tržni delež tega segmenta presega 17 %. Za učinkovito vlaganje začasno prostih sredstev Moskovska medbančna valutna borza ponuja veliko število orodij za analizo trga: objavlja kazalnike, krivuljo brezkuponskega donosa. Centralna banka Ruske federacije uporablja ta sistem za izvajanje depozitnih in kreditnih operacij. Njihov seznam je bil razširjen s transakcijami na zahtevo.

Forward Market

Njegov delež presega 97%. Trgovanje s terminskimi pogodbami na valutni medbančni borzi se je začelo leta 2006. Da bi zagotovili izvedbo transakcij, je bil oblikovan rezervni in jamstveni sklad v višini 250 milijonov rubljev vsak, obseg izvedenih finančnih instrumentov je bil razširjen z uvedboportfelj SPAN. Na tem trgu se trguje s terminskimi pogodbami na obrestne mere, ki jih Nacionalno monetarno združenje in Mednarodno združenje zamenjav (ISDA) uporabljata kot podatke za tečaj rublja. V tem segmentu so oblikovalci trga, ki vzdržujejo dvosmerne kotacije in likvidnost. Skupno število strokovnih članov sekcije je 190 organizacij, število udeležencev pa 130 kreditnih in finančnih podjetij.

mednarodno sodelovanje

V kontekstu globalizacije Medbančna valutna borza Rusije razvija strategijo za vključevanje na svetovni trg. Število tujih udeležencev se povečuje, delež poslov nerezidenčnih vlagateljev je 20-odstoten. Organizacija sodeluje z NYSE, NASDAQ, Chicagom, Londonom, Nemčijo, Dunajem in drugimi podobnimi strukturami. Z mnogimi so bili podpisani memorandumi. Od leta 2002 je MICEX članica Svetovne federacije borz. Leta 2007 je bila raven njegove udeležbe nadgrajena na pridruženo.

Sektor inovacij in rasti

Od junija 2006 se sektor IGC pojavlja na MICEX. Podjetjem z majhno kapitalizacijo omogoča vstop na trg. Takšni vrednostni papirji morajo izpolnjevati likvidnostno zahtevo. Za vstop v sektor mora stopnja rasti prihodkov presegati 20 % na leto.

Medbančna menjalnica: menjalni tečaji

Ena od dejavnosti organizacije je trgovina z bankovci različnih držav. Večina tečajev je oblikovana tukaj. Prikazujejo stanje ruskega gospodarstva. Čeprav naslov povebeseda "valuta", se je z leti obstoja obseg menjave močno razširil. MICEX omogoča dostop do trgovanja prek interneta že več kot 10 let.

Do leta 1998 je prodaja in nakup denarnih enot različnih držav sveta potekala v obliki dražb. Prodajalec je s konkurenčnimi ponudbami prodajal dolarje, marke, funte in franke za nacionalno valuto. Zdaj potekajo na spletu prek SELT na 8 mestih. Na podlagi teh transakcij se oblikuje tečaj Medbančne menjalnice. S povečanjem obsega trgovanja se je pojavil sistem upravljanja s plačilnimi tveganji.

borza

To je največja platforma za trgovanje, kjer se prodajajo vrednostni papirji. 98 % poslov na domačem borznem trgu poteka tukaj. V obtoku je več kot 1500 različnih vrednostnih papirjev. Skupna kapitalizacija izdajateljev je 29 bilijonov rubljev.

Na borzi podjetja izvajajo začetno plasiranje centralne banke, da bi pritegnila dodatne naložbe. Mladi in perspektivni ljudje, ki so pripravili zanimiv in uporaben projekt, ga lahko poskusijo uvrstiti na borzo RII. Trenutno je to edini pravi način zbiranja sredstev vseh, ki jih ideja zanima. Pravni status podjetja mora biti označen kot OJSC, kapitalizacija pa mora biti najmanj 50 milijonov rubljev. Veliko podjetij in bogatih ljudi je pripravljenih vlagati v zanimive projekte. Za ideje se obrnejo na RII. Mlada podjetja so lahkozanimajo možnosti za veliko rast. Podobna organizacija v ZDA se imenuje NASDAQ. Prodaja: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel itd.

kazalniki razvoja

Omeniti moramo tudi indeks MICEX. Prikazuje, kako se je v ceni Centralne banke spremenilo 30 likvidnih ruskih podjetij: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot in dr. Borzni indeks prikazuje splošno stanje na trgu. Če podjetja poslujejo z dobičkom, potem vlagatelji kupujejo njihove delnice, torej indeks raste. Družina indeksov domače borze vključuje 8 sektorskih, tri kapitalizacijske in dva sestavljena. Za obveznice se izračunajo občinske (MICEX MBI) in podjetja (MICEX CBI).

Recimo, da se posameznik odloči vložiti začasno prosta sredstva v delnice, čez nekaj časa pa - preveriti njihovo vrednost. Centralna banka 3 od 5 kupljenih podjetij se je podražila, preostali dve pa padla. Toda če jih vse prodate, bo vlagatelj še vedno ostal v dobičku. Skupni donos bo na primer + 20%. To je indikator, ki kaže na stanje na trgu. 280 trgovcev trguje z GS na MICEX.

Obveznice lahko položite tudi na borzo. Leta 2013 je 400 izdajateljev izdalo 700 izdaj v skupni vrednosti 4 bilijone rubljev. Za primerjavo: leta 2010 je bilo registriranih 66 organizacij, ki so trgovale z obveznicami v skupnem obsegu 965 milijard rubljev. Pomembno vlogo pri povečanju obsega je imela razvita infrastruktura. Na borzi lahko udeležencisklepajo posle med plasiranjem in obtokom, kvalificirani vlagatelji pa izvajajo REPO.

Storitve kliringa in skrbništva

Te operacije izvaja klirinška hiša. Negotovinske transakcije se izvajajo preko spletne strani Medbančne menjalnice. Klirinški center je prva posebna organizacija v Rusiji. Vodi po obsegu in prometu shranjenih sredstev. Stranke nanje prenesejo centralno banko, depozitar izvaja vse posle in poravnave.

CV

Moskovska medbančna valutna borza je največja struktura v Rusiji, ki zagotavlja informacije, depozitarje, storitve elektronskega trgovanja, kliring in poravnavo transakcij. Vse divizije MICEX oskrbujejo približno tisoč in pol udeležencev na trgu - največje banke in borznoposredniške družbe. Glavna naloga borze je razvoj tržnih mehanizmov za določanje menjalnega tečaja in učinkovita alokacija začasno prostih sredstev.