ETF - kaj je to? ETF na moskovski borzi

2025 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2025-01-24 13:24

Ali vsi ljudje ne vedo, kaj je ETF? kaj je to? Ta okrajšava pomeni Exchange Traded Fund. Zdaj se je priljubljenost teh sredstev tako povečala, da so številni vlagatelji uspeli ceniti njihove prednosti. Glede na "mladost" tega pojava je to neverjeten preboj v sodobnih tržnih odnosih.

ETF - kaj to pomeni?

ETF so investicijski skladi, ki vključujejo portfelj sredstev, s katerimi se trguje na borzi. Sem spadajo različne delnice, valutni pari in obveznice. Poleg tega lahko vlagatelj sam upravlja ta portfelj. S tem se zmanjšajo stroški osebe, ki se odloči vložiti svoj denar v nakup premoženja. Trgovec ETF dejansko trguje s košarico določenih trgovalnih instrumentov.

Kako so bili ustvarjeni ETF-ji?

Ti skladi so se prvič pojavili v poznih osemdesetih letih 20. stoletja. V tem času so bili ustvarjeni prvi analogi ETF. Šlo je za sklade, s katerimi se trguje na borzi, s katerimi se trguje na ameriški borzi in AMEX. Poleg tega so bile transakcije ETF na voljo tudi na borzah v Filadelfiji.

Vendar je bilo trgovanje s temi instrumenti kmalu preklicano. To se je zgodilo potem, ko je Chicago Mercantile Exchange vložila tožbo proti skladom, s katerimi se trguje na borzi ETF. Bistvo trditve je bilo, da je ETFni v skladu s pravili regulatorja. A to ni ustavilo igralcev, ki so se začeli zanimati za nove funkcije.

Nadaljnji razvoj

Tako ideja sama ni izgubila svoje pomembnosti in je bila cenjena. Po tem se je na borzi v mestu Toronto pojavil nov finančni instrument za trgovanje. Skladi, s katerimi se trguje na borzi, so se uspešno potegovali za pozornost vlagateljev. Na borzah v drugih državah so bila razvita pravila, ki so izpolnjevala zahteve ameriškega regulatorja.

SPY je postal najbolj priljubljen sklad. To je bilo potrdilo o borzi SP500. Poleg tega je MDY postal priljubljen pri igralcih. Vključeval je delnice podjetij s povprečno kapitalizacijo.

ETF

Kaj je to pomenilo za nadaljnji razvoj? Udeleženci na trgu so pozitivno reagirali na idejo o skladih, s katerimi se trguje na borzi. Kmalu zatem je ameriška borza postala sposobna trgovati s sredstvi, s katerimi se trguje na borzi. Ustvarjeni so bili posebej za vsak sektor gospodarstva, ki je bil vključen v indeks SP500. Tako je nastalo 9 novih ETF-jev. Kasneje je ta seznam vključil DIA - sklad za indeks DJ30. Leta 1998 se je pojavil še en finančni instrument - QQQ, zasnovan za Nasdaq100.

Kakšne so značilnosti ETF?

Za razliko od drugih instrumentov imajo ETF-ji več prednosti:

1. Vlagatelju prihranijo denar, saj kupcu ETF ni treba plačati za upravljanje portfelja.delnic. Posledično se dobiček lastnika vlagatelja porabi bolj racionalno.

2. Pri nakupu investitor vlaga v že pripravljen portfelj. Vsebuje najboljše vrednostne papirje, ki so zelo likvidni. To zmanjša tveganje vlagatelja.

3. Kupci pričakujejo, da bodo dolgo časa imeli dobiček. Investitorju se ni treba ukvarjati s kompleksnimi finančnimi izračuni. Dovolj je, da kupite že pripravljen portfelj ETF in prejmete stabilen dohodek. Poleg tega lahko likvidna sredstva kadar koli prodate.

ruska situacija

ETF poteka tudi v Rusiji. Na našem trgu z vrednostnimi papirji trguje izključno eno podjetje – FinEx, ki je izdalo več kot 10 različnih indeksnih vrednostnih papirjev (ETF). Vrednostni papirji so odprto na voljo od začetka leta 2013 in spadajo pod predpise ruskega zakona iz leta 1996 o trgu vrednostnih papirjev.

Izdajo zagotavljata irska izdajatelja FinEx Physically Backed Funds Plc in Funds Plc. Funkcije upravljanja izvaja FinEx Capital Management LLP, ki ima britansko pravno registracijo. Urad za nadzor in finančno regulacijo, tako imenovani listing, se izvaja s sodelovanjem britanskega regulatorja FSA. Na ozemlju Ruske federacije je bila izvedena registracija hčerinske družbe OOO MC FINEX-PLUS, ki ima licenco Centralne banke in ima status polnopravnega udeleženca na trgu.

Bank of New York Mellon je upravno središče inPricewaterhouse-Coopers kot revizor. Bank of New York Mellon ponuja tudi depozitarne storitve in varčevanje skladov. Tako kot pri domačih vzajemnih skladih je premoženje družbe za upravljanje ločeno od premoženja sklada. Funkcije regulacije in nadzora opravlja Irska narodna banka.

Papirji so bili predloženi v postopek navzkrižne kotacije za organizacijo kroženja ETF-jev na moskovski borzi, saj del sredstev kroži na evrskem trgu. Likvidnost ETF je zelo pomembna lastnost. Za vzdrževanje povpraševanja v knjigi naročil za prodajo in nakup služi poseben sistem tržnega srečanja. Znana finančna podjetja, glavni ruski oblikovalci trga Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, ki sodelujejo tudi z ETF-ji, si močno prizadevajo za rešitev tega problema. Kaj to pomeni? S sodelovanjem ruskega posrednika Finam lahko te korporacije pridobijo dostop do ruskega trga.

Vlagatelji se morajo tudi zavedati, da ETF na moskovski borzi zahvaljujoč navzkrižnemu kotiranju izpolnjuje zahteve tako evropske kot ruske borze. Danes nakup vključuje prisotnost 13 vrst sredstev FinEx. Naložbe v ETF, pa tudi naložbe v vzajemne sklade, zahtevajo podrobno študijo delovanja sklada in njegovih značilnosti.

Kaj morate vedeti o vlaganju

Na področju delniških naložb obstaja tako pomemben koncept, kot je replikacija indeksa, ki je lahko sintetična in fizična. Fizična replikacija vključuje prisotnost v skladu ali njegovem portfelju delnic ali druge vrste premoženja kot osnovnegaportfelj.

Sintetična replikacija pomeni, da so v portfelju različni finančni instrumenti, na primer opcije, terminske pogodbe, terminske pogodbe. FinEx ETF, ki temeljijo na zlatu, so na primer sintetični, ker uporabljajo terminsko pogodbo za zlato. Indeksni ETF, kot sta FinEx DENARNI EKVIVALENTI KNPVP ETF in FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB), imajo mešano strukturo skladov. Uporabljajo tako osnovne instrumente kot izvedene finančne instrumente. Vlagatelj ima lahko dostop do celotne strukture sredstev le pred nakupno transakcijo in ne sme biti objavljen trajno.

Valutne zahteve

Udeležba na moskovski borzi pomeni zahtevo po nominaciji vrednostnih papirjev v ruskih rubljih družbe za upravljanje. Sredstva ETF se poravnajo v evrih, ameriških dolarjih ali britanskih funtih. Tako se po tržnem tečaju dolar preračuna na valutnem trgu. Ta pojav ima tako pluse kot minuse. Pozitivna stran se lahko kaže v obliki dohodka od devalvacije rublja, negativna stran pa se lahko izrazi v obliki znižanja cen rezervnih valut. Vendar pa dinamika valut v dobro razvitih državah kaže, da imajo valute, kot sta evro in dolar, močne dolgoročne možnosti. V primeru trgovanja z drugimi denarnimi enotami se lahko pojavijo tudi zgoraj navedene težave.