Bruto in neto naložba

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Učinkovito delovanje katerega koli podjetja je odvisno od pravilne naložbene politike vodstva. Pri razvoju pravega tečaja je pomembno samozavestno delovati s koncepti bruto in neto naložb, razumeti, kako vplivajo na stanje organizacije in stopnjo zaupanja.

V članku bomo pogledali, kaj so bruto in neto naložbe, kakšne so njihove razlike, iz katerih virov so oblikovane in za katere potrebe so usmerjene, ter ugotovili, kakšne so izračunane vrednosti teh indikatorji signal.

Naložbeni koncept

Preden govorimo o konceptih, kot so bruto in neto naložbe, je treba opredeliti sam pojem "naložbe". Naložbe so torej denarne ali materialne naložbe z namenom ustvarjanja dobička ali druge koristi. Objekti naložb so lahko tako industrijske kot neproizvodne sfere, ki jih predstavljajo zdravstvene, izobraževalne in kulturne organizacije.

Vloga naložbe

Vlogo naložb v sodobnem gospodarstvu je težko preceniti. Z regulacijo in prerazporeditvijo vplivajo na vse družbene sferedobro Poglejmo preprost primer: finančne naložbe v proizvodno podjetje so omogočile odprtje nove delavnice. Da bi jo zgradili in postavili infrastrukturo, so pritegnile gradbene organizacije, ki so slednjim omogočile zaslužek. Nova delavnica potrebuje delavce, zato se je povečalo število delovnih mest, zmanjšala se je stopnja brezposelnosti v državi in povečala blaginja prebivalstva. Zaradi odprtja delavnice se je povečal obseg proizvodnje, zato se je povečal tudi dobiček poslovnega subjekta.

Delavci nove trgovine so dobili možnost, da zasluženi denar porabijo za izobraževanje, kulturo ali pa ga vložijo v nepremičnine. Ta primer je precej poljuben, vendar jasno odraža pomen investicijskih dejavnosti za gospodarstvo države kot celote. Seveda je učinkovitost investicij v proizvodnem sektorju veliko lažje oceniti, zato bomo v nadaljevanju obravnavali naložbe v mikroekonomskem smislu, torej z vidika posameznega proizvodnega podjetja.

Naložbena struktura

Običajno je razlikovati med realnimi in finančnimi naložbami. Finančne naložbe zajemajo pridobitev vrednostnih papirjev, ki jih izda država ali drug poslovni subjekt. Realne naložbe zajemajo naložbe v osnovna in obratna sredstva, novogradnje, popravila proizvodnih sredstev, nakupe nepremičnin in zemljišč ter naložbe v neopredmetena sredstva: licence, patente, raziskave, razvoj kadrov. Tako smo se postopoma približevalibruto naložba, ki je kategorija resničnih naložb.

Bruto naložba

Ko gre za bruto naložbe, so v prvi vrsti mišljene resnične, finančne pa se lahko razvrstijo tudi kot bruto, če vlagatelj kupi delnice podjetja med prvo izdajo. Sredstva, prejeta od začetne izdaje vrednostnih papirjev, so namenjena predvsem širitvi proizvodnih sredstev in neopredmetenih sredstev: nakup opreme, najem prostorov, pridobitev licence ipd. Bruto naložbe so naložbe v osnovna proizvodna sredstva in obratna sredstva.

Sestava bruto naložb

Bruto naložba se uporablja predvsem za vzdrževanje in širitev osnovnega kapitala, ki vključuje:

• nakup, nadgradnja in popravilo opreme;
• nakup in obnova industrijskih prostorov;
• kapitalska gradnja, vključno s stanovanji;
• posodobitev proizvodnega procesa.

Bruto naložbe so tudi vir povečanja obratnega kapitala. Najprej govorimo o zalogah surovin in materialov, ki bodo potrebni pri širitvi proizvodnje, na primer po odprtju nove delavnice.

Pomembna sestavina bruto naložbe so sredstva, porabljena za pridobitev neopredmetenih sredstev:

• licence in patenti;
• izumi in znanje;
• znamke in blagovne znamke;
• pravice do zemljišča;
• pravice za rudarjenjeminerali;
• nabava programske opreme in programskih izdelkov.

Neopredmetena sredstva podjetja vključujejo tudi človeški kapital, zato se lahko bruto naložbe usmerijo v usposabljanje osebja, zdravstveno zavarovanje. Tovrstne naložbe prispevajo k rasti ugleda družbe na trgu in posredno vplivajo na vrednost njenih delnic.

Vrednost indikatorja in izračun

Glede na naložbene usmeritve lahko bruto naložbo razdelimo v dve skupini:

• naložbe za popravilo in vzdrževanje obstoječih proizvodnih sredstev,
• naložba za razširitev zmogljivosti.

Prva skupina je amortizacija. Za akumulacijo te vrste naložb se ustvarijo amortizacijski skladi. Obseg sklada se določi z amortizacijskim koeficientom, ki se izračuna na podlagi življenjske dobe posamezne vrste opreme ali stavbe do njene popolne dotrajanosti. Nabavna vrednost sredstva se prenese na končni izdelek, po njegovi prodaji pa se zastavljeni zneski akumulirajo v potopnem skladu.

Drugo skupino predstavljajo naložbe za povečanje kapitala, imenujemo jih neto. Ti vključujejo vse zgoraj omenjene vrste naložb, razen amortizacije.

Formula za izračun bruto naložbe je naslednja:

VI=A + CHI, kjer je

VI - bruto naložba;

A - amortizacija;

CHI je čista naložba.

Razmerje med bruto naložbami in obsegomamortizacija označuje, na kateri stopnji razvoja je poslovni subjekt. Za fazo rasti je značilen presežek bruto naložb nad amortizacijo. Če je situacija obrnjena, je to pokazatelj pomanjkanja proizvodne zmogljivosti.

Bruto naložbe v makroekonomski sistem je mogoče izračunati tudi na podlagi bruto domačega proizvoda, ki označuje celotno proizvodnjo blaga in storitev v državi:

VI=BDP - Rp - Rg - Rche, kjer je

BDP - bruto domači proizvod;

Rp - potrošniška poraba;

Rg - državna poraba;

Rche - neto izvozna poraba.

Viri bruto naložb

Viri oblikovanja skupnega obsega bruto naložb vključujejo:

• lastna sredstva podjetja v obliki amortizacijskih in investicijskih skladov;
• naložbe tretjih vlagateljev: finančne (nakup vrednostnih papirjev: delnic, obveznic, delnic itd.) in realne naložbe v opredmetena in neopredmetena sredstva;
• posojila bank, lizinških družb in mikrofinančnih organizacij;
• subvencije iz državnega proračuna.

Mnoga podjetja poskušajo pritegniti sredstva zunanjih vlagateljev za svoj razvoj. To še posebej velja pri izvajanju investicijskih projektov. Tveganja v njih so praviloma precej visoka, podjetje pa jih poskuša razpršiti z zmanjšanjem obsega lastnih naložb in povečanjem naložb tretjih oseb. Hkrati organizacija ohranja polnonadzor projekta.

Javna sredstva so vključena v izvedbo večjih projektov, ki so pomembni ne le za posamezen poslovni subjekt, ampak tudi za državo kot celoto. Infrastrukturni projekti pogosto služijo kot primer javno-zasebnega partnerstva. Obstajajo tudi primeri državnih vlaganj pravic do zemljišč in nahajališč mineralov. Posebno omembe si zaslužijo situacije, ko celotna državna podjetja delujejo kot naložbe.

Neto naložba

Neto naložba je del bruto naložbe, ki se uporablja za širitev proizvodnega potenciala podjetja in povečanje kapitala. Neto naložba je enaka razliki med bruto naložbo in amortizacijo.

Kazalnik čiste naložbe je pomemben pri ocenjevanju stanja podjetja. Pozitivna vrednost kazalnika pomeni, da je podjetje v fazi rasti, se razvija in širi. Vrednost nič pomeni preprosto reprodukcijo osnovnih sredstev. Negativna vrednost pomeni, da podjetje nima niti dovolj sredstev za obnovo proizvodnih sredstev, organizacija je v kriznem stanju in obstaja realna nevarnost bankrota.

Viri

Viri neto naložb so podobni bruto in se delijo na lastna sredstva podjetja, neto zasebne naložbe in izposojena sredstva bank, lizinških in mikrofinančnih organizacij. Glavni notranji vir je dobiček od prodaje blaga in storitev ter pooblaščenikapital. Poleg tega med interne vire spada tudi dobiček od prodaje nepotrebnega, že amortiziranega premoženja. Kazalnik obsega čistih naložb iz notranjih virov je pokazatelj stabilnosti organizacije. Vpliva na raven zaupanja v podjetje tretjih vlagateljev in kreditnih institucij.

Vrednost za gospodarstvo

Neto naložba se nanaša na realne naložbe, katerih namen je razširiti proizvodnjo in na koncu povečati dobiček. Neto sedanja vrednost naložb ne vpliva le na stabilnost posameznega podjetja, ampak vpliva tudi na sorodne panoge v državi: od gradbeništva do zdravstva, izobraževanja in kulture. Tako naložbena dejavnost prispeva k razvoju gospodarstva države kot celote in rasti blaginje prebivalstva.

Zmanjšanje vrednosti čistih naložb nakazuje začetek recesije v gospodarstvu in približevanje krize. Stopnja zaupanja vlagateljev se znižuje, ti pa naložbe preusmerjajo iz realnih v finančna, kar stanje na splošno poslabša. Tako pade delo pri izhodu države iz krize na pleča države.

Naložbe igrajo pomembno vlogo pri zagotavljanju stabilnega razvoja tako posamezne organizacije kot gospodarstva države kot celote. Bruto naložbe se nanašajo na realne naložbe in so usmerjene v reprodukcijo in povečanje osnovnih in obratnih sredstev ter neopredmetenih sredstev. Bruto naložba je sestavljena iz amortizacije in neto naložbe. Čista naložba je delnaložbe, ki gredo v širitev in posodobitev proizvodnje, pridobivanje patentov in licenc, raziskave in razvoj kadrov. Obseg čistih naložb je pokazatelj stabilnosti podjetja in vpliva na stopnjo zaupanja zunanjih vlagateljev in kreditnih institucij.