Neto sedanja vrednost - izračun naložbe

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Mnogi vlagatelji so morali izgubiti spanec in apetit, da bi določili najučinkovitejši način za zmanjšanje naložbenih tveganj in povečanje dobička. Vendar je treba le izboljšati ekonomsko pismenost. Neto sedanja vrednost vam bo omogočila, da na finančna vprašanja pogledate veliko bolj objektivno. Toda kaj je to?

Gotovina

Preden govorimo o vprašanju, kot je neto sedanja vrednost, je treba najprej razumeti povezane koncepte. Pozitivni dobički (denarni tokovi) predstavljajo sredstva, ki prihajajo v posel (prejete obresti, prodaja, izkupiček od delnic, obveznic, terminskih pogodb itd.). Negativni tok (tj. odhodki) predstavlja sredstva, ki pritekajo iz proračuna podjetja (plače, nabave, davki). Neto sedanja vrednost (absolutni neto denarni tok) je v bistvu razlika med negativnimi in pozitivnimi denarnimi tokovi. Prav ta vrednost odgovarja na najpomembnejše in najbolj vznemirljivo vprašanje vsakega posla: "Koliko denarja je še v blagajni?" Za zagotovitev dinamičnega razvoja poslovanja so potrebne prave odločitve glede usmeritve dolgoročnih naložb.

Investicijska vprašanja

Neto sedanja vrednost ni neposredno povezana le z matematičnimi izračuni, ampak tudi z odnosom do naložb. Poleg tega razumevanje tega vprašanja ni tako preprosto, kot se zdi, in se opira predvsem na psihološki dejavnik. Preden investirate v kateri koli projekt, si morate najprej zastaviti številna vprašanja:

- Ali bo novi projekt donosen in kdaj?

- Ali naj investiram v drug projekt?

Neto sedanjo vrednost naložbe je treba upoštevati tudi v kontekstu drugih vprašanj, kot so negativni in pozitivni denarni tokovi projekta ter njihov vpliv na začetno naložbo.

Premikanje sredstev

Finančni tok je stalen proces. Sredstva podjetja se obravnavajo kot poraba sredstev, kapital in obveznosti pa kot viri. Končni produkt je v tem primeru nabor osnovnih sredstev, dela, stroškov surovin, ki se na koncu plačajo v denarju. Neto sedanja vrednost natančno upošteva gibanje finančnih tokov.

Kaj je NPV?

Mnogi ljudje, ki jih zanimajo ekonomija, finance, naložbe in posel, so naleteli na to okrajšavo. Kaj pomeni ona? NPV pomeni NETO SEDANJA VREDNOST in se prevaja kot "neto sedanja vrednost". To se izračuna tako, da se sešteje dohodek, ki ga bo podjetje prineslo med delovanjem, in stroški projekta. Nato se znesek dohodka odšteje od zneska stroškov. Če je kot rezultat vseh izračunov vrednost pozitivna, se projekt šteje za dobičkonosnega. Sklepamo lahko, da je neto sedanja vrednost merilo, ali bo projekt ustvaril dohodek ali ne. Vsi prihodnji prihodki in odhodki so diskontirani po ustreznih obrestnih merah.

Značilnosti izračuna neto sedanje vrednosti

Neto sedanja vrednost je določitev, ali so stroški projekta višji od stroškov, porabljenih zanj. To merilo vrednosti se ovrednoti z izračunom cene denarnih tokov, ki jih ustvari projekt. Upoštevati je treba zahteve vlagateljev in dejstvo, da lahko ti tokovi postanejo predmet trgovanja na borzah vrednostnih papirjev.

Popust

Neto sedanja vrednost se izračuna z diskontiranjem denarnih tokov po stopnjah, ki so enake oportunitetni ceni naložbe. To pomeni, da je pričakovana donosnost vrednostnih papirjev izenačena z enakim tveganjem, kot ga nosi obravnavani projekt. Na razvitih delniških trgih so sredstva, ki so popolnoma enaka glede na tveganje,se vrednotijo tako, da se ravno zanje oblikuje enaka donosnost. Cena, po kateri vlagatelji, ki sodelujejo pri financiranju tega projekta, pričakujejo, da bodo prejeli stopnjo donosa na svoje naložbe, se dobi ravno z diskontiranjem tokov sredstev po stopnji, ki je enaka oportunitetni ceni.

Neto sedanja vrednost projekta in njegovih lastnosti

Obstaja več pomembnih lastnosti te metode ocenjevanja projekta. Čista sedanja vrednost omogoča vrednotenje naložbe glede na splošno merilo maksimiranja vrednosti, ki je na voljo vlagateljem in delničarjem. To merilo velja za finančne in devizne transakcije, tako za privabljanje sredstev in kapitala kot za njihovo plasiranje. Ta metoda se osredotoča na denarne prihodke, ki se odražajo v potrdilih o bančnem računu, pri čemer zanemarjamo računovodske prihodke, ki se odražajo v računovodskih izkazih. Zapomniti si je treba tudi, da se pri neto sedanji vrednosti uporabljajo oportunitetni stroški sredstev za naložbe. Druga pomembna lastnost je poslušnost načelom aditivnosti. To pomeni, da je mogoče obravnavati vse projekte tako skupaj kot posamezno, vsota vseh komponent pa bo enaka strošku celotnega projekta.

Kazalnik trenutne vrednosti

Neto sedanja vrednost je odvisna od trenutne vrednosti (PV). Ta izraz se razume kot vrednost prejemkov sredstev v prihodnosti, ki je diskontirana na sedanji trenutek. Izračun neto sedanje vrednosti običajno vključujesami in izračunajte sedanjo vrednost. To vrednost lahko najdete s preprosto formulo, ki opisuje naslednjo finančno transakcijo: polaganje sredstev, plačilo, odplačilo in pavšalno odplačilo:

PV=FV /(1+r).

kjer je r obrestna mera, ki je plačilo za izposojeni denar;

PV je znesek sredstev, ki je namenjen plasiranju pod pogoji plačila, nujnosti, odplačila;

FV je znesek, potreben za odplačilo posojila, ki vključuje prvotni dolgovani znesek in obresti.

Izračun neto sedanje vrednosti

Iz indikatorja sedanje vrednosti lahko nadaljujete z izračunom NPV. Kot je razloženo zgoraj, je neto sedanja vrednost razlika med diskontiranimi prihodnjimi denarnimi tokovi in celotno naložbo (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

kjer je FV vsota vseh prihodnjih prihodkov iz projekta;

r - kazalnik dobičkonosnosti;

C je skupni znesek vseh naložb.