Netvegana donosnost: vrednost, izbira in metode izračuna

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2024-01-02 14:02

Netvegana donosnost je visoko specializiran izraz, ki se uporablja v financah. Ta beseda se imenuje stopnja, ki označuje stopnjo dobičkonosnosti, ki jo je mogoče doseči z uporabo določenega finančnega instrumenta.

Morate razumeti, da v praksi popolnoma netvegani načini za povečanje kapitala dejansko ne obstajajo. Vsak poskus vlaganja z namenom nadaljnjega ustvarjanja dohodka se spremeni v določeno verjetnost finančnih izgub. Vendar strokovnjaki priporočajo, da vedno izračunate stavo, ne da bi zanemarili to razmeroma preprosto dejanje. Dobljeni rezultat vam omogoča, da primerjate več finančnih instrumentov in med njimi izberete tistega, ki predstavlja najmanj potencialno nevarnost za vlagatelja.

Lastnosti indikatorja

Zdaj veste, kakšna je stopnja donosa brez tveganja. Vendar pa seznanitev z niansami, ki jih ta izraz nosi sam po sebi, ne bo odveč.

Torej, potencialni vlagatelji želijo, da bi sklenili kakršen koli posel, izvedeti čim bolj natančnostopnjo donosnosti in tveganj, ki jih projekt nosi. Za določitev teh kazalnikov se uporabljajo nekateri ocenjevalni kriteriji, za katere strokovnjaki uporabljajo diskontno stopnjo, pa tudi razmerje neposredne kapitalizacije.

Pri izračunu vsakega od zgornjih kazalnikov je najpomembnejša vloga pripisana netvegani stopnji donosa. Po drugi strani je razdeljen na pristne in nacionalne. Razlika med obema vrstama je relativno preprosta. Nacionalna netvegana donosnost upošteva trenutno stopnjo inflacije v državi, realna odraža koeficient, ki upošteva tipične vrste naložb, ki imajo najmanjše tveganje.

Kako je v resnici?

Ime "brez tveganja" nekatere ljudi zavaja. Ustvarja se iluzija, da tveganj sploh ni. Vendar temu sploh ni tako. Vsako sredstvo nosi določena tveganja. Državni vrednostni papirji veljajo za najmanj tvegane. Vendar tudi ti nosijo določeno finančno tveganje, povezano s spremembo tečaja in nekaterimi drugimi kazalniki.

Vsak vlagatelj vlaga lastna sredstva in pričakuje dobiček v prihodnosti. Vendar pa vsak finančni instrument nosi tveganja. Izraz "obrestna mera brez tveganja" je bil skovan, da bi ocenili njihovo verjetnost.

Ne dovolite, da vas ime zavede. Finančni trg je zasnovan tako, da vsaka naložba nosi možnost izgube.

pomen

Brez tveganjaStopnja donosa je pravzaprav morda glavni kazalnik, ki ga vlagatelji uporabljajo pri sprejemanju odločitev. Na podlagi tega kazalnika se strinjajo s transakcijami ali jih, nasprotno, zavrnejo.

Netvegana donosnost obveznice vam omogoča, da ocenite raven dohodka. Na primer, če naložbeni portfelj prinaša dobiček, ki ne presega velikosti zgornjega kazalnika, ga ni mogoče imenovati učinkovitega. V skladu s tem je v podobni situaciji velika verjetnost, da bo potencialni vlagatelj zavrnil sklenitev posla, ki je zanj očitno nedonosen.

Ko gre za naložbe, mora diskontna mera upoštevati premijo tveganja, pa tudi netvegano donosnost obveznice, katere vrednost je težko preceniti. Ta izraz se pogosto pojavlja v sodobni ekonomiji.

Kaj morate vedeti?

Ko gre za dobičkonosnost, je treba upoštevati veliko parametrov. Netvegana donosnost Centralne banke ni edina.

V praksi niso nič manj pomembni drugi parametri, vključno z naslednjimi elementi:

• Vrednost premoženja v lasti podjetja.
• Karakteristike dohodka.
• Značilnosti priponk.
• Popustna stopnja.
• Možni stroški.

Na primer z uporabo diskontne stopnje ocenite potencialni dobiček. Poleg tega ima zgornji kazalnik vlogo neke vrste indikatorja, ki dokazujeučinkovitosti finančnih naložb. Njegova glavna funkcija je, da lahko oceni potencialni znesek naložbe za doseganje želene ravni dohodka.

Relevantnost

Pri izračunu se uporablja stopnja donosa brez tveganja za zmanjšanje možnih tveganj. Vendar morate razmišljati realno in razumeti, da se jim ne bo mogoče popolnoma izogniti.

Med dejavniki tveganja so naslednji:

• nepredvidene okoliščine;
• verjetnost spremembe cene v prihodnosti;
• politične spremembe;
• Prilagoditve obrestnih mer.

Zgornjih dejavnikov nihče ne more predvideti vnaprej. Zato strokovnjaki razvijajo različne načine, kako zmanjšati posledice nepredvidenih okoliščin ali jih celo odpraviti. Na primer, če obstaja možnost razvrednotenja obveznic, jih lahko vlagatelj proda in pridobi od te transakcije. Če je tveganje ocenjeno kot nepomembno, se lahko takšnim transakcijam izognemo.

Izbirna merila

Pred izračunom zgornjega kazalnika za določen datum morate pojasniti, o katerih premoženjih bo govora. Najprej mora potencialni vlagatelj jasno razumeti, kateri finančni instrumenti nosijo najmanjšo mero tveganja.

Pred izračunom obrestne mere brez tveganja morate premoženje preveriti glede na tri merila, ki bodo navedena spodaj:

• Najprej določite potencialdonos, ki ga bo vlagatelj lahko prejel v prihodnosti.
• Minimalna stopnja tveganja v zvezi z izgubo sredstev. V tem odstavku tudi govorimo o nepredvidenih okoliščinah.
• Čas pogovora. Ta značilnost se nanaša na obdobje, v katerem podjetje deluje.

Zdaj veste, kako so izbrana sredstva za nadaljnje izračune netvegane stopnje donosa. To je potrebno, ker je izvajanje takšnih dejanj za vsako sredstvo preveč delovno intenzivno. Zato si morate vzeti čas in izbrati najbolj privlačne za potencialne vlagatelje.

Značilnosti izračunov

Po praksi strokovnjaki pravijo, da netvegani vrednostni papirji običajno vključujejo tiste vrednostne papirje, ki lahko potencialnemu vlagatelju zagotovijo dobiček in zmanjšajo verjetnost izgube sredstev.

Še eno zanimivo dejstvo, ki ga je pomembno upoštevati pri izračunih. Vrednostni papirji, ki jih izdajo pravne osebe, ne spadajo v kategorijo vrednostnih papirjev. V to kategorijo spadajo samo tisti finančni instrumenti, ki jih ponuja država. Vendar nihče ne govori o popolni odsotnosti tveganj. Upoštevati morate refinanciranje, pa tudi spremembe obrestne mere.

Formula

Za izračun se torej uporablja formula, ustvarjena v prejšnjem stoletju:

P_H=R_r + R_inf + R _R R_inf

R_r=R_H – D_inf/1 + Dinf

Pogojnonotacijo je treba pojasniti, da bo formula bolj razumljiva laičnemu bralcu:

• Р_{H – nominalna stopnja;}
• R_{r – realna stopnja;}
• D_{inf – indeks inflacije (letna stopnja inflacije).}

Zdaj veste, kako izbrati in izračunati stopnjo donosa brez tveganja. Z uporabo tega kazalnika v praksi je mogoče izračunati verjetnost nastanka tveganj. Na podlagi prejetih podatkov se vlagatelji praviloma odločajo o primernosti transakcij.

Stopnja brez tveganja v Rusiji

Za oceno tega kazalniki v Ruski federaciji uporabljajo več različnih orodij:

1. ruske državne obveznice.
2. Obrestna mera refinanciranja, ki jo določi Banka Rusije. Izraženo v odstotkih. Ugotovljena mera refinanciranja določa obrestno mero, po kateri lahko druge finančne institucije prejmejo posojila od Banke Rusije.
3. Obrestna mera za medbančna posojila. Lahko jih je več. To je lahko na primer povprečna letna obrestna mera, po kateri se bodo vodile velike banke pri evidentiranju medsebojnih dolgov. Povedati je treba, da so medbančne obrestne mere kratkotrajne. Poleg tega mora stopnja brez tveganja upoštevati verjetnost nevračanja, zato zgornjega kazalnika ni mogoče šteti za popolnoma zanesljivega.

Nameni uporabe

Netvegana donosnost Centralne banke Ruske federacije je eden najpomembnejših kazalnikov, ki jih vlagatelji uporabljajo pri svojihdejavnosti. Iz te vrednosti se začne izhodišče za vse nadaljnje izračune. Omogoča vam izračun minimalnega potencialnega dobička, ki ga lahko prinesejo različni finančni instrumenti. Če po izračunih vlagatelja obstaja možnost, da bo naložba prinesla dohodek pod uveljavljeno netvegano obrestno mero, se transakcija šteje za nedonosno.

Zato med obdobjem vrednotenja naložbe diskontna stopnja ne vključuje le takšne stopnje, temveč tudi zavarovalno premijo za morebitno tveganje. Slednji kazalnik je precej obsežen in lahko zajema različne vrste obstoječih tveganj, vključno s tehničnimi, makroekonomskimi, sektorskimi in proizvodnimi.

Alternativni indikator

Podoben kazalnik za OFZ se praviloma uporablja kot netvegana donosnost. To so vrednostni papirji, ki jih izda država. Vendar tudi oni nosijo nekaj tveganja:

• Stopnja ponovnega vlaganja. To pomeni, da je nemogoče vnaprej predvideti, kako se bo vlagatelj obnašal glede na dejanja s prejetim dobičkom po izteku obveznic. Na primer, lahko reinvestira svoj dobiček. Tveganje reinvestiranja je pomembno, če je zapadlost vrednostnih papirjev krajša od obdobja, v katerem drug udeleženec na borzi vloži svoj denar.
• Obrestna mera. Ta številka se lahko kadar koli spremeni. Če vlagatelj vlaga lastna sredstva za obdobje, ki ne presega datuma zapadlosti, potem lahko takšna naložba spada pod opredelitevbrez tveganja. Vendar je nemogoče natančno vedeti, kakšna obrestna mera bo določena ob odkupu sredstva.

Pod kakšnimi pogoji se sredstvo lahko šteje za netvegano?

To je zelo pomemben odtenek, ki vam omogoča pravilne izračune.

Torej se mora ujemati več pogojev, in sicer:

• Razpoložljivost določene dobičkonosnosti, ki je lahko znana že pred sklenitvijo posla.
• Imati minimalno verjetnost tveganja izgube kapitala.
• Dolgo obdobje obtoka, ki običajno sovpada z življenjsko dobo podjetja.

Glede na zgornje pogoje je enostavno sklepati, da so netvegana sredstva pogosto priznana kot vrednostni papirji, ki zagotavljajo stabilen dobiček in majhno verjetnost izgube naložb. Zaradi tega je seznam netveganih sredstev, ki so prisotni na borzi, pogosto omejen le na državne vrednostne papirje. To pa lahko povzroči povečano povpraševanje po tej vrsti sredstev in poveča njihovo vrednost. Zato vlagatelji opravijo vse potrebno skrbnost, preden sklenejo kakršne koli posle.