Naložbena dejavnost: oblike, vrste, analize

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Naložbena dejavnost je zelo zanimiva, saj je po mnenju velikega števila ljudi zanesljiva pot do milijonarja. Kateri zakonodajni, teoretični in praktični vidiki obstajajo tukaj?

Obravnavanje terminologije

Na začetku poglejmo, kaj pomeni beseda "naložba". Iz latinščine se prevaja kot "naložba". Iz tega torej izhaja, da je naložbena dejavnost usmerjanje določenih sredstev v proces oblikovanja različnih vrst premoženja z namenom pridobivanja določenih prihodkov ali drugih rezultatov v prihodnosti. Vendar pa morajo presegati začetno naložbo. Zelo uporabno za preučevanje zakona "O investicijski dejavnosti". Branje in razstavljanje priporočamo vsem, ki o tem resno razmišljajo. Skratka, obravnava posebnosti vlaganja z namenom ustvarjanja dobička ali drugega prijetnega učinka. Treba je opozoriti, da zadeva ni omejena na zgoraj omenjeno. Je pa osnova za to vrsto dejavnosti. ATsplošno pravno področje je namenjeno zasebnim in javnim naložbenim dejavnostim. Čeprav to seveda niso vse obstoječe prepoznavne vrste.

O bistvu

Fizične in pravne osebe, ki vlagajo na lastne stroške in od sebe, se imenujejo vlagatelji. za kaj je to? Dejstvo je, da so vsi zainteresirani za povečanje učinkovitosti, visoke stopnje razvoja in povečanje konkurenčnosti. In to je v veliki meri odvisno od tekoče investicijske dejavnosti in obsega njenega izvajanja. In verjemite mi, ne smete podcenjevati njegovega obsega. Tako lahko zasebno podjetje kupi pomožna orodja ali osnovna sredstva. Medtem ko so državi zaupane bolj ambiciozne funkcije. Na primer gradnja in vzdrževanje cest. Najpogosteje se naložbe razumejo kot naložbe kapitala z namenom naknadnega povečanja njegovega obsega. Čeprav obstaja tudi razlaga usmeritve sredstev za reprodukcijo osnovnih sredstev, kot so: zgradbe, vozila, oprema ipd. Naložbena dejavnost se lahko nanaša tudi na delo z obratnimi sredstvi, finančnimi instrumenti, patenti, licencami in drugim razvojem. Hkrati pa obstaja široka paleta možnih naložb. Ker so predmeti naložbene dejavnosti zelo raznoliki, obstaja veliko različnih klasifikacij. Oglejmo si nekaj izmed njih.

Dejanske in finančne naložbe

To je najbolj priljubljena klasifikacijska skupina. Realne (včasih imenovane kapitalske) naložbe -gre za naložbo v proizvodna sredstva. Praviloma so poslani na določen, dolgoročen projekt in so neposredno povezani s pridobitvijo realnega premoženja. V ta namen se uporablja lastni ali izposojeni kapital. Najpogosteje v slednjem primeru gre za bančno posojilo. V tem primeru finančna institucija postane vlagatelj, saj v resnici vlaga. V praksi jih je mogoče razvrstiti v skupine glede na naslednje kazalnike:

1. Raven centralizacije virov financiranja. Tukaj sta dve možnosti. Ne sme biti/centralizirano. V prvem primeru se pritegne denar podjetja ali finančna sredstva drugih zasebnih organizacij ali oseb. Centralizirano financiranje se izvaja na račun proračuna.
2. Tehnološka struktura (sestava stroškov in dela). Gradnja, montaža, nakup opreme, orodja, inventarja, pa tudi druga sredstva, namenjena kapitalskim potrebam.
3. Narava reprodukcije osnovnih sredstev. Novogradnja, tehnična prenova, rekonstrukcija, širitev.
4. Način opravljenega dela. Ekonomski ali pogodbeni način.
5. Destinacija. To ni/industrijsko.

In zdaj se pogovorimo o finančnih ali, kot jih imenujemo tudi, portfeljskih naložbah. To se nanaša na usmeritev kapitala v vrednostne papirje in druga podobna sredstva. V tem primeru je cilj oblikovanje in upravljanje optimalnega naložbenega portfelja. Poleg tega se to praviloma izvaja z nakupom in nato prodajo vrednostnih papirjev na borzi.trg. Portfelj združuje določeno število različnih naložbenih vrednosti.

Kakšni so?

Oblike naložbene dejavnosti je mogoče gledati z nekoliko drugačnega zornega kota. Najbolj priljubljena je delitev na realne in finančne, vendar je treba poleg njih omeniti še:

1. Ne/neposredna naložba. V prvem primeru naložbena dejavnost organizacije ali zasebnika predvideva prisotnost posrednikov. To možnost lahko obravnavajo tisti, ki nimajo dovolj kvalifikacij za učinkovito izbiro in upravljanje predmeta. Za sredstva prosijo strokovnjake, ki denar položijo (upravljajo) in prejete prihodke razdelijo med svoje stranke. Neposredne naložbe zagotavljajo obvezno prisotnost vlagatelja v vseh fazah in procesih. Toda na ta način delujejo večinoma le dobro usposobljeni ljudje, ki imajo zalogo znanja o predmetu in poznajo vse potrebne mehanizme interakcij.
2. Kratkoročna/dolgoročna naložba. V prvem primeru - ne več kot eno leto. V drugem - več kot 12 mesecev. Praviloma so navedene naslednje podrobnosti - do 2, 2-3, 3-5, več kot 5 let.
3. Oblika lastnosti. Dodeli zasebne, tuje, državne in skupne.
4. Regionalna funkcija. Domače in tuje. V prvem primeru se denar vloži v objekte, ki se nahajajo v državi, v drugem - v tujini.

Te vrste naložbenih dejavnosti obstajajo.

Dejavniki, ki vplivajo na obseg

Obstajajo štiri glavne komponente, od katerih je ta kazalnik odvisen. Poleg njih obstajajo številni drugi dejavniki, ki pa jih ne bomo omenili, ker je velikost članka omejena in so primernejši za polnopravno knjigo:

1. Odvisnost od razporeditve dohodka, prejetega za varčevanje in potrošnjo. Če je povprečni dohodek na prebivalca nizek, se večina porabi za potrošnjo. Več denarja kot ljudje ali strukture zaslužijo, višji je znesek prihrankov, ki delujejo kot vir naložbenih virov. To je klasično stališče ekonomske teorije. Višji kot je delež prihrankov, večji je znesek naložbe.
2. Pričakovana stopnja čistega dobička. To je posledica dejstva, da je prejeti dohodek glavna spodbuda za vlaganje. Višja kot je, več sredstev bo vloženih.
3. Obrestna mera posojila. Čeprav ni odločilen dejavnik, ima lahko pomemben vpliv v primerih, ko se izposojeni kapital uporablja za naložbe. Kar je v našem svetu precej pogosto. Torej, če čisti dobiček presega obresti posojila, potem to pozitivno vpliva na obseg naložb.
4. Ocenjena stopnja inflacije. Večji kot je, bolj se bo dobiček zmanjšal in kot naravni rezultat - manjši naložbeni predmet. Ta dejavnik je še posebej pomemben za dolgoročne naložbe.

Ko se izvajajo pripravljalna dela in analiza naložbenih aktivnosti, ti kazalnikise mu posveča največ pozornosti. Res je, da imajo lahko različne pomene. Torej, prva točka je najpomembnejša za državo. Medtem ko za zasebnega vlagatelja z lastnimi sredstvi - drugi in četrti.

O gospodarski učinkovitosti

Pred odločitvijo se analizira obstoječe stanje. Praviloma je odločilen parameter ekonomske učinkovitosti. To je relativna vrednost, ki se izračuna kot razmerje med rezultatom in stroški. Povečanje dobička, znižanje stroškov, povečanje kakovosti, povečanje produktivnosti dela ali obsega proizvodnje in podobne lastnosti lahko služijo kot vodilo. Poleg tega igra pomembno vlogo obdobje vračila. To je ime minimalnega časovnega intervala, ki je potreben za povrnitev naložb in ustvarjanje dobička. Ob tem je treba upoštevati, da učinek naložb ne bo takojšen, ampak šele po določenem času. Vrzel med naložbo in dohodkom se imenuje zamik. Ustvarjen je investicijski projekt, ki opisuje, katere spremembe je treba izvesti. Gre za sistem poravnalnih, finančnih in organizacijsko-pravnih dokumentov, ki vsebujejo akcijski program, ki je namenjen učinkoviti uporabi naložb. Njena priprava je dolg in zelo drag proces, ki je sestavljen iz številnih dejanj in faz. V svetovni praksi običajno ločimo tri faze:

1. Predinvesticijska faza. Vključuje iskanje naložbenih konceptov, bolj znanih kot poslovne ideje. Potem pridepredhodna priprava projekta. Nato se oceni njegova finančna in ekonomska izvedljivost, nato pa se dokončno dopolni. In kot zaključek - končni premislek in odločitev.
2. Naložbena faza. Pomeni širok spekter oblikovalskega in svetovalnega dela.
3. Operativna faza. To je proces načrtovanja, organiziranja in naknadnega nadzora gibanja in distribucije virov.

In povejmo besedo o predpisih

Kjer je denar, so prevaranti. Da bi zmanjšali negativne posledice njihovega delovanja, se država ukvarja z regulacijo investicijske dejavnosti. Poleg tega je proces podvržen določenim notranjim pravilom organizacije ali posameznika. Posamezniki in organizacije samostojno določajo pristop k delu. Zato je o njih mogoče povedati le nekaj splošnih besed. Torej se preverja resnična prisotnost obstoječega premoženja, razvoja, odsotnost terjatev drugih subjektov pravnih razmerij. Bolj zanimiva je ureditev investicijske dejavnosti s strani države. Temu področju se posveča veliko pozornosti.

Borza vrednostnih papirjev in podjetja, ki na njih trgujejo, bodo obravnavani kot subjekti naložbene dejavnosti. Ureditev se tukaj začne od samega začetka. Tako lahko borza postavi določene zahteve za kapitalizacijo podjetja, letni promet in druge značilnosti, pomembne za vlagatelje. Poleg tega je pozornost namenjena tudi številnim drugim točkam -na primer, revidirati ga mora neodvisni organ za preverjanje. To niso samo muhe borz - država zanje postavlja številne zahteve. Pa tudi podjetjem, ki se ukvarjajo z nakupom/prodajo vrednostnih papirjev. Čeprav je hkrati običajno, da organizacije same uvedejo številne zahteve, da bi ohranile mejo elitizma ali izločile nezanesljive stranke (ali dvomljive, ki so verjetno povezane s kriminalnim svetom). Vse to se naredi za zagotovitev, da razvoj naložbene dejavnosti poteka samozavestno in brez pretresov.

O knjigovodski vrednosti in tveganjih

Ta kazalnik je med analizo opredeljen kot razlika med začetnimi stroški in obračunano amortizacijo. Za pozitivno odločitev je priporočljivo, da obstaja pozitivna bilanca kopičenja denarja. Takrat se postavlja vprašanje o donosnosti vlaganja v določen projekt. Hkrati obstaja določena mera negotovosti, ki je povezana s stanjem na trgu, pričakovanji, obnašanjem drugih struktur ter odločitvami, ki jih sprejemajo. To pomeni, da je treba razumeti, da vsako dejanje nosi določeno mero tveganja. Kaj je najpogostejše? Vlagatelji so nadlegovani:

1. Tveganje nestabilnosti gospodarskih razmer in zakonodaje.
2. Politična negotovost in neugodne družbene spremembe v regiji ali državi.
3. Zunanje gospodarsko tveganje. To je verjetnost zaprtja meja ali omejitev pri dobavi blaga.
4. Spremembe menjalnih tečajev in/ali tržnih razmer.
5. Negotovost naravnih in podnebnih razmer.
6. Netočne ali nepopolne informacije.
7. Negotovost interesov, vedenja in ciljev udeležencev.
8. Proizvodna in tehnološka tveganja (nesreče, okvare opreme).

Za upoštevanje teh negotovosti velja:

1. Trajnostna projektna metoda.
2. Oblikovan opis negotovosti.
3. Prilagoditev ekonomskih parametrov, kot tudi kazalnikov projekta.

Zmanjšanje tveganja

Učinkovite naložbene dejavnosti podjetja ni mogoče izvajati v razmerah, kjer obstaja veliko potencialno negativnih dejavnikov. Da bi zmanjšali njihov vpliv, se uporabljajo številna orodja:

1. Razporeditev tveganja. Za to se pripravlja projektni načrt in pogodbena dokumentacija. Hkrati je treba zapomniti, da bolj ko je naložbena dejavnost podjetja zaupana vlagateljem, večja so tveganja in težje bo najti tiste, ki bodo vložili svoj denar.
2. Zavarovanje. V bistvu gre za prenos določenih tveganj na drugo podjetje. Ta možnost običajno vključuje zavarovanje premoženja in nezgode.
3. Rezervacija sredstev. To je način obvladovanja tveganja, ki vključuje vzpostavitev določenega ravnovesja med morebitnimi težavami, ki vplivajo na stroške projekta, in višino stroškov, ki so potrebni za premagovanje neuspeha v projektu. Treba je opozoriti, da bi moral biti del sredstev v rokahvodja projekta, da lahko hitro popravi situacijo.
4. Metoda zasebnih tveganj. Uporablja se v primerih, ko obstaja nevarnost težav v določenih fazah dela, čeprav to ne vpliva na celoten projekt kot celota.

Če delate pravilno, bo naložbena dejavnost podjetja zelo uspešna in z minimalnimi izgubami.

Finančna tveganja

Morda bi jih, pa tudi pristope minimizacije, morali izpostaviti posebej. Največ pozornosti je potrebno:

1. Tveganje nesposobnosti preživetja. V tem primeru investitorju svetujemo, da poskrbi, da bo pričakovani dohodek iz projekta sposoben kriti stroške, bo zagotovljena donosnost naložbe in poplačilo dolgov.
2. Davčno tveganje. Vključuje nezmožnost koriščenja ugodnosti, ki jih iz določenih razlogov določa zakon. To je lahko odločitev davčne službe ali sprememba pravnih dokumentov. Da bi se zaščitili pred takšnimi težavami, vlagatelji vključujejo določena jamstva v pogodbe.
3. Tveganje neplačila dolgov. Pojavi se v primerih začasnega zmanjšanja dohodka (na primer zaradi kratkoročnega padca cene ali povpraševanja). Da bi se izognili takšnim posledicam, je predvideno oblikovanje rezervnega sklada, odštevanje odstotka izvedbe in dodatno financiranje projekta.
4. Nevarnost gradnje v teku. V tem primeru gre za dodatne stroške, ki so povezani z dokončanjemprojektna osnova zaradi nihanj valute, inflacije, vladnih predpisov, okoljskih vprašanj. Zato je treba poskrbeti, da obstaja možnost, da se začeto dokonča pravočasno.

Po prepoznavanju vseh tveganj lahko rečemo, da je bila opravljena popolna analiza.