Posojilni kapital, njegova struktura in oblike

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

posojilni kapital je lastnina, ki jo lastnik prenese na posojilojemalca. V tem primeru se ne prenese sam kapital, temveč le pravica do njegove začasne uporabe.

Kapital je vrsta blaga, katerega vrednost je določena z možnostjo uporabe s strani posojilojemalca in zagotavljanjem dobička, katerega del se lahko uporabi za plačilo posojilnih obresti.

Oblika odtujitve posojilnega kapitala je specifična, saj se njegov prenos na posojilojemalca v nasprotju z običajno transakcijo časovno podaljša: prodano blago se plača takoj, kreditna sredstva se vrnejo po določenem obdobju. Za razliko od komercialnega in industrijskega kapitala kredit obstaja samo v obliki denarja.

Definicija

Po K. Marxu je posojilni kapital kapitalska lastnina, ne kapitalske funkcije. Razlika med prvim in drugim je popolna cirkulacija v organizacijah posojilojemalca in dobička. Nastajanje kreditnega kapitala spremlja njegovo razcepitev: za denarnega kapitalista je lastnina, ki se mu vrne ob koncu posojila.z obrestmi in funkcijo za komercialnega in industrijskega kapitalista, ki ga vlaga v svoja podjetja. Na finančnem trgu posojilni kapital deluje kot blago, katerega vrednost se odraža v njegovi sposobnosti delovanja in ustvarjanja dobička. Obresti - del prejetega dobička - plačajo sposobnost kapitala, da zadovolji potrebo po uporabni vrednosti.

Lastnosti kapitala

Kot ena od zgodovinskih oblik kapitala je posojilni kapital odraz kapitalističnih produkcijskih odnosov, izraženih kot ločen del industrijskega kapitala. Sredstva, ki se sprostijo v procesu reprodukcije, so glavni viri kreditnega kapitala.

Njegove značilnosti:

• Posojilni ali kreditni kapital, ki je določena lastnina, lastnik prenese na posojilojemalca za določeno provizijo za omejen čas.
• Dobiček, ki ga dobi posojilojemalec kot rezultat uporabe kapitala, določa njegovo uporabno vrednost.
• Za proces odtujitve kapitala je značilen časovno pokvarjen plačilni mehanizem.
• Pretok kapitala se izvaja samo v gotovini in se odraža v formuli "D-D", saj se posoja in vrača v podobni obliki, vendar z obrestmi.

Oblikovanje posojilnega kapitala

Viri posojilnega kapitala so finančna sredstva, ki jih pritegnejo državne kreditne institucije, fizične ali pravne osebe. Glede na razvijajoči se sistempri negotovinskih plačilih, pri katerih kreditne institucije nastopajo kot posredniki, lahko sredstva, ki se sprostijo kot posledica prometa komercialnega in industrijskega kapitala, postanejo vir kapitala. Ta sredstva so:

• Amortizacija sredstev.
• Delež obratnega kapitala, sproščen pri prodaji izdelka, in nastalih stroškov.
• Dobiček, porabljen za glavne dejavnosti organizacij in podjetij.

Denar se zbira na računih kreditnih in drugih institucij. Gospodarska vloga trga posojilnega kapitala je v kopičenju v določenih segmentih gospodarstva brezplačnih denarnih zneskov za določeno časovno obdobje.

Razlika med tipom posojilnega kapitala od komercialnega in industrijskega je v tem, da ga lastniki podjetij ne vlagajo v dejavnosti podjetij, ampak ga prenesejo poslovnim subjektom v začasno uporabo za prejemanje posojilnih obresti.

Povpraševanje in ponudba

Dejavniki, ki določajo ponudbo in povpraševanje po kreditnem kapitalu:

• Obseg rasti proizvodnega gospodarskega sektorja.
• Znesek prihrankov in prihrankov v lasti organizacij, podjetij in gospodinjstev.
• Znesek javnega dolga.
• Cikli gospodarskega razvoja.
• Sezonski pogoji proizvodnje.
• Spremembe menjalnega tečaja.
• Intenzivnost inflacijskih procesov.
• Stanje na svetovnem trgu posojilnega kapitala.
• Stanje plačilne bilance.
• Javna politikagospodarska in finančna politika banke izdajateljice.

Viri kapitala

Glavni vir posojilnega kapitala so sredstva, ki kopičijo denarni kapital in se sprostijo v procesu razmnoževanja:

• Amortizacija za obnovitev osnovnega kapitala.
• Dobiček namenjen obnovi in širitvi proizvodnje.
• Kapital, sproščen iz obtoka zaradi neusklajenosti v času prejema prihodkov in plačila stroškov.

Drugi vir je kapital rentijerjev, kapitalistov, katerih dejavnost je usmerjena v pridobivanje dobička z dajanjem posojil državi ali drugim kapitalistom in prejemanjem posojilnih obresti, pod pogojem, da se začetni kapital vrne.

Tretji vir, ki tvori posojilni kapital in posojilne obresti, so združenja upnikov, ki vlagajo lastne prihranke v kreditne institucije. Sem spadajo pokojninski sklad, zavarovalnice, prihodki različnih zavodov in razredov, začasno proste finance državnega proračuna.

Viri kapitala so lahko prosti denar, ustvarjen kot posledica prometa komercialnega in industrijskega kapitala, kopičenja državnega ali zasebnega sektorja.

Struktura in udeleženci na trgu

Trg posojilnega kapitala je posebna sfera odnosov, v katerih je predmet posla denarni kapital, dan na posojilo. S funkcionalnega vidika je trg kreditnega kapitala razumljen kot sistemtržni odnosi, ki kopičijo in prerazporejajo kapital, da bi zagotovili kredit gospodarskemu sistemu. Z institucionalnega vidika je kapitalski trg skupek finančnih institucij in drugih institucij, prek katerih se izvaja gibanje posojilnega kapitala.

Subjekti kapitalskega trga so posredniki, primarni vlagatelji in posojilojemalci. Brezplačna finančna sredstva pripadajo predvsem primarnim vlagateljem. Vlogo specializiranih posrednikov imajo kreditne in bančne organizacije, ki privabljajo sredstva in jih vlagajo kot posojilni kapital. Posojilojemalci so fizične in pravne osebe ter državni organi. Za sodobni trg kreditnega kapitala sta značilni dve značilnosti: začasni in institucionalni.

Tržni znaki in cilji

Na podlagi časovne značilnosti se razlikujejo kapitalski trg – dolgoročni in srednjeročni viri – ter trg kratkoročnih kreditov. Na institucionalni podlagi je trg razvrščen na trg vrednostnih papirjev ali kapital in dolžniški kapital.

Namen delovanja trga vrednostnih papirjev je zagotoviti mehanizem za privabljanje naložb z vzpostavljanjem stikov med vlagatelji in tistimi, ki potrebujejo sredstva.

Trg vrednostnih papirjev ustvarja pogoje za dve vrsti privabljanja virov:

• V obliki posojil s pričakovanjem, da jih bodo posojilojemalci v prihodnosti odplačevali. Takšni pogoji pomenijo, da bo posojilojemalec plačal obrestipravico do uporabe denarja za določen čas. Provizijo predstavljajo redna plačila, izračunana kot odstotek izposojenih sredstev.
• Posojilojemalec lahko kot zavarovanje uporabi lastništvo podjetja ali podjetja. Posojilo se ne pričakuje, da bo odplačano, saj posojilojemalec novim lastnikom podjetja omogoča, da sodelujejo v dobičku.

Klasifikacija trgov posojil

Trg vrednostnih papirjev je razdeljen na primarni, sekundarni, prosti trg in menjalni trg. Pod primarnim razumemo trg primarnih vrednostnih papirjev, na katerega jih vlagatelji sprva dajo. Z vrednostnimi papirji, ki so bili prej izdani na primarnem trgu, se trguje na sekundarnem trgu, izdajo se vrednostni papirji, ki so že v obtoku. Primarni in sekundarni trgi so lahko menjalni in prosti.

Borzni trg je institucionalno organiziran trg, ki ga predstavlja niz borz, kjer se trguje z visokokakovostnimi vrednostnimi papirji, vse transakcije pa izvajajo profesionalni udeleženci na trgu. Borze so strokovno, trgovalno in tehnološko jedro trga vrednostnih papirjev.

Izvenborzne transakcije z vrednostnimi papirji pokrivajo trgi OTC. Večina novih vrednostnih papirjev je plasiranih na izvenborznem trgu. Prav tako trguje z vrednostnimi papirji, ki niso uvrščeni v borzne kotacije. Na računalniško podprtih sistemih trgovanja z vrednostnimi papirji je mogoče ustvaritiosnova prometa na prostem trgu. Merila, po katerih se izberejo udeleženci v takšnih sistemih trgovanja in se vrednostni papirji sprejmejo na trg, se razlikujejo.

Tržne funkcije

Naslednje funkcije so značilne za trg vrednostnih papirjev:

• Zbiranje sredstev v promet subjektov.
• Združevanje financ za pokrivanje dolgov in proračunskih primanjkljajev na različnih ravneh.
• Konsolidacija kapitala za ustvarjanje različnih tržnih struktur - podjetij, borz, investicijskih skladov.

Funkcija trga dolžniškega kapitala je drugačna:

• Storitev obtoka blaga s pomočjo kreditnih sredstev.
• Akumulacija finančnih sredstev gospodarskih subjektov.
• Pretvorba zbranih prihrankov v posojilni kapital.
• Povečajte nabor priložnosti za kapitalske naložbe za servisiranje proizvodnega procesa.
• Zagotavljanje prejema začasno prostih sredstev na razpolago lastnikom.
• Koncentracija in centralizacija denarja za oblikovanje korporativnih struktur.

Na raven razvoja trga posojilnega kapitala vpliva več dejavnikov:

• Raven gospodarskega razvoja.
• Tradicije in znaki delovanja državnega finančnega trga.
• Stopnja razvitosti drugih tržnih sektorjev.
• Stopnja varčevanja.
• Raven kopičenja proizvodnje.

Mednarodni dolžniški trg

Mednarodni trg je mednarodna vrsta kreditnega sistema, katerega bistvoje zagotavljanje odplačljivih posojil od bančnih institucij, vlad in podjetij. Posojilodajalci so lahko mednarodne bančne organizacije, ki izdajajo posojila vladam, podjetjem in bančnim ustanovam drugih držav.

Globalni posojilni kapital je močan mehanizem, ki vam omogoča učinkovito porazdelitev prostega kapitala med posojilojemalci in posojilodajalci z možnostjo privabljanja posrednikov. Takšni odnosi so zgrajeni na ponudbi in povpraševanju po kapitalu.

Vrste mednarodnih trgov

Na svetovnem kapitalskem trgu se med državami izvajajo velike kreditne transakcije. Razdeljen je na dve vrsti:

• Trg tujih posojil, kjer se transakcije opravljajo z nerezidenti države.
• Evrotrg, kjer se depoziti in posojila opravljajo zunaj države izdajateljice in v tuji valuti.

Struktura mednarodnih trgov

Sestavni deli svetovnega trga so naslednji:

• Denarni trg, na katerem ga predstavljajo kratkoročni posli za dajanje posojil, ki služijo obratnemu kapitalu.
• Borzni trg, kjer potekajo transakcije servisiranja vrednostnih papirjev.
• Kapitalski trg. Nastane iz kratkoročnih in dolgoročnih posojil, namenjenih servisiranju osnovnih sredstev.
• Hipotekarni trg. Oblikuje se na podlagi agregatnih posojilnih poslov, sklenjenih na trgu nepremičnin.

delovanje trga

Mednarodni trgdeluje na podlagi naslednjih načel:

• Nujno. O pogojih odplačevanja posojila se vedno pogaja ob sklenitvi pogodb.
• Vračilo. Posojilojemalec prejme sredstva za določeno časovno obdobje.
• Plačano. Obdelava posojila je možna samo ob obrestih.

Glavna funkcija mednarodnega trga je gibanje posojilnega kapitala in njegovo preoblikovanje v izposojena sredstva, torej posredniška vloga med posojilojemalcem in posojilodajalcem.