Izračun ROI: formula

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Vlogo investicij za makroekonomski sistem je težko preceniti. Vplivajo na številna družbena področja, ne glede na predmet naložbe. Vendar pa je cilj vsakega vlagatelja pridobiti gospodarski rezultat, torej dobiček, zato se za oceno možnosti pridobivanja dohodka iz naložbenih dejavnosti uporabljajo kazalniki donosnosti naložbe. Odražajo možni znesek dobička, ki ga bo vlagatelj prejel, in dobo vračila vloženih sredstev.

Ocena naložbene privlačnosti

Pred ocenitvijo učinkovitosti projekta investitorji preučijo privlačnost naložbenega predmeta. Če želite to narediti, uporabite naslednje metode:

• metoda analize finančnega stanja (ocenjena finančna stabilnost, likvidnost sredstev, razpoložljivost terjatev in obveznosti, donosnost proizvodnje);
• metoda ekonomske analize dejavnosti (ocena stanja proizvodnih sredstev, njihove stopnje izkoriščenosti in stopnje obrabe, preučevanje poslovne dejavnosti podjetja, organizacije poslovnih procesov, učinkovitosti rabe človeških kapital, kvalifikacije osebja);
• metoda za ocenjevanje dobičkonosnosti in tveganja gospodarske dejavnosti (izvaja se analiza naložbenega tveganja).

Namen ocenjevanja privlačnosti naložbenega projekta je določiti razmerje med dobičkonosnostjo in tveganji.

Učinkovitost naložbe

Ocena učinkovitosti investicij je najpomembnejši korak v procesu odločanja o vlaganju v določen projekt. Ker naložbena dejavnost vpliva na vsa življenjska področja makroekonomskega sistema, je treba učinkovitost naložb obravnavati z različnih zornih kotov. Večji kot je projekt, več parametrov uspešnosti je treba upoštevati: ekonomskih, komercialnih, tehničnih, socialnih, okoljskih in proračunskih. Seveda je gospodarska učinkovitost izjemnega pomena za vlagatelja.

Ekonomska ocena donosnosti naložbe

Ekonomska donosnost naložbe vključuje:

• analiza proizvodne zmogljivosti naložbenega predmeta;
• analiza stopnje tehnične amortizacije osnovnih sredstev in potrebe po posodobitvi;
• analiza učinkovitosti proizvodnih procesov in avtomatizacije;
• analiza uporabe znanstvenega razvoja, znanja-kako;
• analiza učinkovitosti rabe dela, vključno s številom zaposlenih in njihovimi kvalifikacijami, socialno klimo v timu, dostopnostjo socialnih ugodnosti za zaposlene.

Naložbena dejavnost je povezana s tveganji, ekonomska analiza donosnosti naložbe pa vam omogoča, da temeljito preučite možna tveganja in napovete končni rezultat naložb.

Statični in dinamični kazalniki se uporabljajo za oceno donosnosti naložb.

Statični kazalniki uspešnosti naložb

Ta skupina kazalnikov vam omogoča, da ocenite donosnost projekta kot celote in v vsakem določenem trenutku. Ti vključujejo:

• Obdobje vračila, ki ponazarja časovno obdobje, v katerem se bodo vložena sredstva v celoti vrnila vlagatelju.
• Razmerje donosnosti naložbe (ARR), ki kaže razmerje med finančnimi naložbami in skupnim zneskom, vloženim v projekt.
• Neto finančna naložba je znesek denarnih sredstev, prejetih kot naložba, zmanjšan za stroške davkov, surovin in zalog.

Izračun donosnosti naložbe na podlagi statičnih kazalnikov je precej preprost, vendar ne upošteva številnih tveganj in ne zagotavlja realne ocene donosnosti naložb.

Dinamična naložbena uspešnost

Ta skupina kazalnikov vam omogoča spremljanje dinamike učinkovitosti projekta in omogočanapovedati donosnost naložbe. Dinamični kazalniki vključujejo:

• Neto sedanja vrednost projekta (NPV), ki odraža neto prihodek od projekta za obdobje.
• Indeks donosnosti naložbe (PI) prikazuje razmerje med neto sedanjo vrednostjo in skupnim obsegom naložb.
• Notranja stopnja donosa (IRR), ki vam omogoča določitev mejne stopnje dobičkonosnosti projekta.

Pri izračunu po dinamični metodi se upoštevata obrestna mera pri bančnem depozitu in tehtani povprečni strošek kapitala. Če so obresti na bančni depozit višje od pričakovane donosnosti projekta, potem vlaganje v projekt ni smiselno, saj so naložbena tveganja vedno višja kot pri depozitu.

Koncept dobičkonosnosti

ROI odraža raven donosnosti naložbe. Omogoča vam, da ocenite, kako učinkovito so bila obvladana sredstva, vložena v projekt. Opredeljen je kot razmerje med čistim dobičkom, prejetim v okviru gospodarske dejavnosti, in zneskom sredstev, vloženih v ta projekt. Kazalnik dobičkonosnosti se zaradi svoje vsestranskosti pogosto uporablja pri ocenjevanju učinkovitosti proizvodnje na splošno, posameznih vrst izdelkov in investicijskih projektov.

Izračun donosnosti naložbe

Formula za donosnost naložbe (ROI) je naslednja:

ROI=(donosnost naložbe - vrednost naložbe) / vrednost naložbe100.

Ta kazalnik pomaga oceniti, kako učinkovitosredstva, vložena v projekt.

Za oceno dobičkonosnosti projekta za celoten cikel njegove življenjske dobe se uporablja tudi razmerje donosnosti naložbe (ARR). Ta indikator se pogosto uporablja za oceno izvedljivosti vlaganja v določen objekt in za primerjalno analizo investicijskih projektov.

ARR=povprečni letni neto dohodek / 1⁄2 (Znesek naložbe - likvidna vrednost projekta).

Relativna donosnost naložbe se izračuna z uporabo indeksa ROI (PI):

PI=NPV / znesek naložbe.

Ta kazalnik odraža raven dohodka za vsak vloženi rubelj naložbe. Če je indeks manjši od ena, je naložba v projekt neprimerna.

Natančnejši kazalnik je indeks diskontirane donosnosti naložbe. Diskont se uporablja za dolgoročne projekte, pri katerih se naložbe zatečejo v času.

ocena dobičkonosnosti projekta

Pomembno je oceniti donosnost naložbe v vseh fazah obstoja investicijskega projekta: pred vlaganjem, pri primerjavi alternativ, med izvedbo projekta in po njegovem zaključku.

Če je donosnost naložbe v projekt večja od ena, se bodo vložena sredstva izplačala in prinesla dobiček vlagatelju. Če je kazalnik enak ena, je treba za odločitev o investiciji izvesti globljo analizo učinkovitosti projekta. Če je donosnost naložbe manjša od ena, bo projekt z veliko verjetnostjonedonosno.

Na prvi pogled je ocena donosnosti naložbe preprosta, v praksi pa obstaja veliko dejavnikov, ki vplivajo na donosnost, ki jih je težko predvideti, zato se pri odločitvi o vlaganju sredstev izračuna nabor kazalnikov: donosnost naložbe, neto sedanja vrednost in interna stopnja dobičkonosnosti projekta.

Donosnost naložb je za vlagatelja izjemnega pomena. Za oceno donosnosti naložbe se uporabljajo statični in dinamični kazalniki. Statične kazalnike je enostavno izračunati, vendar ne upoštevajo časovne razporeditve naložb in vpliva zunanjih dejavnikov. Dinamični ponazarjajo spremembo stopnje dobičkonosnosti v časovnem obdobju. Vrednotenje donosnosti naložbe se izvaja v vseh fazah obstoja projekta. Donosnost naložbe dokazuje, kako učinkovito so bila sredstva obvladana in kakšen finančni rezultat lahko pričakuje vlagatelj.