Kaj je terminska pogodba

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

V trgovanje na borzi je vključenih veliko število različnih finančnih instrumentov. Ena izmed njih, in pri tem zelo priljubljena, je terminska pogodba. Kaj je in kakšne so njegove značilnosti - točno o tem bomo razpravljali v našem članku.

Bistvo in koncept

"Prihodnost" - v prevodu iz angleščine pomeni "prihodnost" ali "prihodnost". Terminska pogodba (včasih preprosto imenovana terminska pogodba) je dogovor o prodaji ali nakupu izdelka, določenega v tej pogodbi, na določen datum in po vnaprej dogovorjeni ceni. Kot taka dobrina lahko delujejo delnice, valute ali samo kakšen izdelek. Terminska pogodba se je kot vrsta pojavila, ker so se tako proizvajalci kot kupci želeli zavarovati pred neugodnim dvigom ali znižanjem cen v kovinskem, energijskem ali žitnem poslu. Kasneje, ko se je razvila, se je ta vrsta posla začela širiti tudi na druge vrste trgovalnih instrumentov. Zlasti se je začelo sklepati naborzni indeksi, obrestne mere, valute itd. Trenutno delujejo največje terminske borze na svetu, kjer poteka levji delež trgovanja s tem instrumentom. Najbolj znana od teh strani so Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (London), FORTS (razdelek RTS).

Kako se terminska pogodba razlikuje od terminske pogodbe

Blago lahko v prihodnosti kupite po predhodno dogovorjeni vrednosti z drugim orodjem. To je terminska pogodba. Prav tako je zelo priljubljen in se pogosto uporablja za varovanje pred tveganji. Vlagatelji začetniki pogosto zamenjujejo terminske in terminske pogodbe, zato bomo izpostavili njihove glavne razlike:

1. Futures se trguje samo na organizirani borzi.
2. Posredovanja so zavezujoča in se običajno sklenejo z namenom dejanske dostave blaga.
3. Futures imajo visoko likvidnost in jih je mogoče likvidirati s sklenitvijo obratnega (nasprotnega) posla.

dolge in kratke hlače

Ko gre za nakup pogodbe, to pomeni dolgo ali dolgo. V tem primeru se kupec zavezuje, da bo od borze sprejel določeno primarno sredstvo in po izteku pogodbe plačal menjavi znesek, določen v njej. Kratka je obratna operacija. Ko je terminska pogodba »prodana«, se dobavitelj zaveže, da bo ob zapadlosti pogodbe prodal (izročil) določeno premoženje na borzo, za kar mu bo borza nakazala ustrezen znesek denarja po ceni,določeno v tej pogodbi. V obeh primerih skrbi za izpolnjevanje obveznosti ni – to spremlja klirinška hiša. Tako vlagatelju ni treba preverjati finančnega položaja nasprotne stranke.

Osnovni pogoji

Za sklenitev terminske pogodbe je potrebno na borznoposredniški račun družbe položiti določeno zavarovanje. Ta znesek se imenuje začetna marža, račun, na katerega je položen, pa je znan kot račun kritja. Njegovo minimalno velikost določi klirinška hiša, pri čemer se ravna po zbranih statističnih podatkih in ob upoštevanju največjih dnevnih odstopanj vrednosti sredstva. Borznoposredniška družba lahko od vlagatelja zahteva tudi, da položi večji znesek marže. Poleg tega mora stranka imeti terminski račun, ki mora vsebovati vsaj 65 % začetne marže. Če ta pogoj ni izpolnjen, bo posrednik obvestil vlagatelja o potrebi po deponiranju dodatnih sredstev, da bi dosegli raven začetne (variacijske) marže. Če je ta zahteva izpolnjena, ima posrednik pravico do likvidacije takšne terminske pogodbe z uporabo nasprotne operacije na stroške stranke. Klirinška hiša vsak dan ob koncu trgovalne seje preračuna vse odprte pozicije: znesek dobitkov se pripiše na račun uspešnih vlagateljev z računa tistih, ki so izgubili. Prav tako so popravljeni položaji strank ali je njihovo skupno število omejeno.