Razlika med navadnimi in prednostnimi delnicami: vrste, primerjalne značilnosti

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

V članku bomo obravnavali, kakšna je razlika med navadnimi in prednostnimi delnicami. Slednji so finančni instrument, ki je med navadnimi delnicami in obveznicami. In če se dividende izplačujejo redno, potem takšni elementi nekoliko spominjajo na papir s spremenljivim kuponom. In ko niso plačane, se lahko izenačijo z navadnimi delnicami.

Kaj morate vedeti o promocijah?

Nakup vrednostnih papirjev pomeni, da vlagatelj ne kupi le deleža, temveč delež v poslovanju podjetja. Veliko ljudi uporablja storitve mobilnih operaterjev Megafon in Beeline ali polni gorivo na bencinski črpalki Lukoil in kupuje živila pri Magnitu. Zakaj vlagatelji ne bi prejeli določenega deleža dobička velikih organizacij, v katerih sami nastopajo kot potrošniki? Poleg tega je to precej preprosto narediti, saj s prejemom vrednostnih papirjev podjetjavlagatelji so upravičeni do določenih dividend.

Lahko si predstavljamo, da se mu bo del sredstev, ki jih je oseba porabila za pogovore po mobilnem telefonu, bencin ali živila, vrnila kot dividende, ki jih organizacija izplača iz dobička. Tako ljudje z nakupom delnice kupijo delež v podjetju in imajo polno pravico, da prejmejo del dobička, ki ga ustvari s svojim delovanjem.

V naši državi se danes na borzah dnevno trguje z prednostnimi delnicami podjetij, kot so AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft. Nato bomo razmislili, kaj so ti finančni instrumenti na splošno, kakšna je razlika med navadnimi in prednostnimi delnicami ter kaj dajejo svojemu imetniku.

Glavne razlike

Delnice so lahko navadne in prednostne, razlika med obema vrstama je očitna:

• Navadne delnice dajejo možnost imeti določen delež v družbi skupaj s pravico do dividend, pa tudi možnost glasovanja na skupščini delničarjev. Posebnost imetništva navadne delnice je, da izplačilo dividend nanjo ni zagotovljeno.
• Vendar prednostne delnice, za razliko od navadnih delnic, dajejo imetniku prednostno pravico do prejema dividend, vendar ne morete glasovati na skupščini. V primeru, da se podjetje odloči za izplačilo poslovnih prihodkov, jih prejmejo predvsem imetniki prednostnih delnic.
• Na splošno imetnikitudi taki vrednostni papirji imajo glasovalno pravico, vendar se ta uporablja le v določenih primerih. Na primer, ko ima organizacija izgubo, vendar ni dividend. V takšni situaciji imajo vlagatelji, ki imajo prednostno vrsto delnic, pravico vplivati na upravljanje družbe, da bi odpravili negativno situacijo.

Kakšna je še razlika med navadnimi in prednostnimi delnicami? Ko je podjetje dlje časa v izgubi in je razglašeno v stečaj, ima imetnik prednostnih vrednostnih papirjev prednostno pravico do dela premoženja likvidirane družbe.

V tistih situacijah, ko imajo podjetja stabilen dobiček in izplačujejo dividende, so prednostne delnice za razliko od navadnih delnic kot obveznice s spremenljivimi kuponi. Odstotek plačil na njih je neposredno odvisen od dobička v prihodnosti. Velja poudariti, da ta papir ne bo imel nominalne vrednosti in tudi nima določenega datuma zapadlosti.

Nadaljevanje primerjave prednostnih delnic, obveznic in navadnih delnic.

Kdaj ni prednostnih plačil?

Nakup prednostnih delnic ne pomeni zagotovljenih dividend. Izplačila se prekličejo v naslednjih dveh primerih:

• Pomanjkanje dobička podjetja. Logično je: dohodka ni, izplačilo dividend pa je tudi nemogoče, saj se izplačajo iz dobička, ki ga organizacija prejme med svojim poslovanjem. To je glavno tveganje vlaganja vprednostne delnice razen tveganja stečaja družbe. Morebitne pravne vidike izplačila dividend ureja statut družbe, ki je javno dostopen na primer na spletni strani izdajatelja.
• Prisotnost težav pri izplačilu dividend, tudi če ima organizacija dobiček. Zakonsko je določeno, da institucija ne more izdati več kot petindvajset odstotkov skupnega števila navadnih delnic, zato je imetnikov navadnih vrednostnih papirjev več. Ko se upravni odbor in imetniki navadnih delnic odločijo, da dividend ne bodo izplačali, jih imetniki prednostne oblike žal ne bodo mogli prejeti, kar je morda narobe. Teoretično lahko do zavrnitve plačila pride več let. Glavna naloga (če želi oseba dosledno prejemati dividende) je vlaganje v tiste institucije, ki so jih v preteklosti dosledno izplačevale in imajo načeloma strategijo, ki je usmerjena v izplačilo dividend.

Če želite razumeti razliko med prednostnimi in navadnimi delnicami, morate vedeti, katere vrste teh finančnih instrumentov obstajajo.

Ogledi

Tako so delnice razdeljene na dve vrsti: navadne in prednostne. Prvi omogočajo posameznikom, da glasujejo na skupščini, medtem ko prednostni zagotavljajo fiksne dividende. Mnoge zanima, kakšne so navadne in prednostne delnice.

Vrte prednostnih delnic

Na voljo so tudi naslednje vrstetaki papirji:

• Nekumulativno. Na njih se v primeru neizplačila dividend za tekoče leto ne nabirajo in imetniki teh delnic ne morejo računati na prejem dividend v naslednjih letih.
• Nepretvorljiv pogled. Ni jih mogoče zamenjati za navadne.
• Z vložkom. Delnice dajejo imetnikom vrednostnih papirjev pravico do dodatnih dividend, poleg že zagotovljenih.

Vrte navadnih delnic

Navadne delnice se razlikujejo po naslednjih značilnostih:

• Po načinu glasovanja.
• Po naravi izplačila dividend.

Glede na glasovalni sistem se razlikujejo naslednje vrste navadnih delnic:

• Podrejeni skupni deleži dajejo manj glasov kot papirji enake nominalne vrednosti.
• Veliko glasov. Zagotavljajo več glasov kot delnice istega apoena.

Odvisno od narave izplačil dividend lahko obstajajo takšne vrste navadnih vrednostnih papirjev:

• Standardne delnice s spremenljivimi dividendami.
• Vrednostni papirji, za katere se izplačujejo redna fiksna sredstva na podlagi rezultatov dela družbe za leto.
• Navadni z odloženimi plačili (denar se izplača po določenem datumu ali ob dosegu določenega zneska dobička podjetja).

Primerjalne značilnosti

Kot del ugotavljanja razlike med navadnimi in prednostnimi delnicami,poudarja naslednje:

• Če dividende niso izplačane, lahko prednostne delnice dajo glasovalno pravico.
• Kadar je potrebna sprememba statuta ali ko gre za reorganizacijo ali likvidacijo organizacije, lahko izbirajo imetniki vseh vrst delnic.
• V primeru, da je veliko navadnih vrednostnih papirjev, prejme vlagatelj bonus pravice.
• Kadar je potreben stabilen dohodek, je prednostna vrsta bolj donosna od običajne, vendar le, če jih kupujete več let.

Cena navadnih delnic se v glavnem oblikuje po menjalnih načelih. Stroški prednostnega so običajno sprejeti na ravni odločitve lokalnega upravljanja. Na splošno se lahko vrednostni papirji prve vrste izkažejo za bolj donosne naložbe, če kapitalizacija podjetja na borznih trgih raste.

Na splošno veljajo za varne naložbe. Pomemben odtenek je, da v skladu z zakonodajo Ruske federacije institucija ni upravičena postaviti prednostnih vrednostnih papirjev, če je njihova nominalna vrednost manjša od tiste, ki je določena za navadno vrsto.

Skupni delež prednostnih papirjev v pooblaščenem kapitalu organizacij naše države v nobenem primeru ne sme presegati petindvajset odstotkov. Za navaden tip takšne omejitve zakon ne določa.

Katere delnice družbe kupiti – navadne ali prednostne?

Katere delnice kupiti?

Če oseba ne namerava vplivatidejavnosti organizacije in je potreben stabilen dividendni donos, potem je treba izbrati prednostne delnice. Dejstvo je, da je njihovo izplačilo bolj stabilno in predvidljivo. In sami papirji so nekoliko cenejši od navadnih delnic. Poleg tega se lahko njihova cena na trgu poveča. Glede na nakup več let so morda najboljša možnost. Kaj je še primerjalna značilnost navadnih in prednostnih delnic?

Prednostna prednostna delnica

Takšni vrednostni papirji imajo za vlagatelje številne prednosti v primerjavi z običajnimi:

• Najprej je lastniku prednostnih delnic skoraj vedno zagotovljen donos. Za razliko od enakih navadnih, katerih dividende so neposredno odvisne od dohodka delniške družbe, se jim obračunava fiksni dobiček. Res je, denar ni izplačan, ko je družba v obdobju poročanja utrpela izgube.
• Drugič, sredstva za izplačila dividend se prednostno dodelijo imetnikom svetovalnih vrednostnih papirjev. To pomeni, da ima imetnik prednostnih delnic tudi pravico, da prvi prejme delež premoženja delniške družbe ob njeni likvidaciji, preden se ta razdeli med druge lastnike.
• Delničarji bodo lahko pridobili dodatne pravice, določene v statutarnih dokumentih institucije. Pod določenimi pogoji imajo na primer pravico spremeniti svoje želene papirje v navadne papirje.

Pomanjkljivosti prednostnih možnosti

Lastništvo prednostnih delnic ima nekaj slabosti. Tako lahko izdajatelj od delničarja zahteva vrnitev papirja, ne da bi navedel razlog, škodo pa v celoti nadomesti z obrestmi. Zelo pogosto prednostne vrste delnic ne dajejo glasovalnih pravic. To pomeni, da je njegovemu lastniku odvzeta pravica izbire in s tem možnost sodelovanja v procesu upravljanja delniške družbe in ne more sprejemati odločitev, ki so pomembne za podjetje.

Druga pomanjkljivost je fiksni znesek dividend. Pogosto je njihova vrednost navedena kot del izdaje tovrstnih vrednostnih papirjev in ni odvisna od velikosti dobička podjetja, ki lahko v primeru povečanja dobičkonosnosti poslovanja povzroči sorazmerno zmanjšanje prihodkov iz teh finančnih instrumenti.

Sklep

Tako nekatera podjetja izdajajo delnice dveh vrst hkrati. Včasih se navadne delnice pretvorijo v prednostne delnice. Razlika med njima je v tem, da je v prvem primeru naročniku zagotovljena glasovalna pravica na skupščini delničarjev in ni dana garancija za izplačilo dividend, v drugem pa ravno nasprotno. Razliko med navadnimi in prednostnimi delnicami je bolje ugotoviti vnaprej.