Razmerje koncentracije dolga. Optimalna ravnotežna struktura

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Vsako veliko podjetje si prizadeva optimizirati svojo kapitalsko strukturo. Nastaja iz lastnih in izposojenih virov. Poleg tega je treba njihovo razmerje ohraniti na uveljavljeni ravni. Analitika vam omogoča, da ugotovite potrebo podjetja po določenem viru financiranja za njegove dejavnosti.

Ena od komponent metodologije finančne stabilnosti organizacije je količnik koncentracije dolžniškega kapitala. Izračuna se po ustaljeni formuli in ima jasno določeno vrednost. Kako izračunati predstavljeni kazalnik in razlagati rezultat? Obstaja določena tehnika.

Bistvo koeficienta

Koeficient koncentracije dolžniškega kapitala prikazuje obseg vplačanih finančnih virov v bilančni strukturi. Vsako podjetje mora svoje dejavnosti organizirati z lastnim kapitalom. Vendar zbiranje dolžniškega kapitala odpira nove možnosti za organizacijo.

Podjetje, ki pametno uporablja plačane vire sredstev, lahko kupi novo visokotehnološko opremo, uvede novo proizvodno linijo, razširi prodajne trge itd. Za to mora raven izposojenih sredstev ostati v določenih mejah. Nastavljeno je za vsako podjetje posebej.

Pridobivanje dolgoročnih in kratkoročnih posojil povečuje tveganja podjetja. Vendar, višji kot so, večji znesek čistega dobička lahko organizacija prejme. Stanje deleža plačanih obveznosti mora spremljati analitična služba podjetja.

Bistvo izposojenih sredstev

Vrednost količnika koncentracije dolžniškega kapitala pri izračunu finančne stabilnosti je izjemno visoka. Takšni viri financiranja imajo številne značilnosti. Njihovo sodelovanje prinaša koristi in dodatne stroške.

Podjetje, ki zbira sredstva od zunanjih vlagateljev, odpira nove perspektive in priložnosti. Njen finančni potencial hitro raste. Hkrati ostajajo stroški predstavljenih virov povsem sprejemljivi. S pravilno uporabo dodatnih sredstev lahko povečate dobičkonosnost podjetja. V tem primeru dobiček raste.

Vendar ima privabljanje naložbenih virov od zunaj številne negativne značilnosti. Tak kapital povečuje tveganja, zmanjšuje kazalnike finančne stabilnosti. Takšen postopek je precej težko urediti. Velik del stroškovodvisno od stopnje razvitosti posameznega trga. Prihodki organizacije se bodo zmanjšali za stroške uporabe sredstev vlagateljev (posojilne obresti).

Metodologija za določanje indikatorja

Podatki iz bilance stanja bodo pomagali izračunati količnik koncentracije dolžniškega kapitala. Formula za izračun je preprosta. Odraža razmerje med kazalnikom zunanjih posojil in bilanco stanja. To je dejanska dolžniška obremenitev, ki je naložena organizaciji. Formula za izračun je videti takole:

KK=Z / B, kjer je: Z - znesek posojil (kratkoročnih in dolgoročnih), B - valuta bilance stanja.

Izračuni so narejeni na podlagi rezultatov obratovalnega obdobja. Najpogosteje je 1 leto. Vendar pa je za nekatera podjetja bolj donosno plačevati četrtletno ali vsakih šest mesecev.

Plačani viri financiranja so prikazani v vrsticah 1400 in 1500 obrazca 1 računovodskih izkazov. Skupni znesek bilance stanja je naveden v vrstici 1700. To je preprost izračun, katerega rezultat bo pomagal sklepati o skladnosti organizacije strukture kapitala.

Normativno

Po zgornjem sistemu lahko izračunate količnik koncentracije izposojenega kapitala. Standardna vrednost vam bo omogočila analizo rezultata. Za predstavljeni kazalnik obstaja določen razpon vrednosti, pri katerem lahko strukturo bilance stanja imenujemo učinkovita.

Faktor koncentracije zunanjih virovfinanciranje je lahko v razponu od 0,4 do 0,6 Optimalna vrednost je odvisna od vrste dejavnosti podjetja, značilnosti znotraj panoge. Na primer, podjetja z izrazito sezonskostjo dejavnosti imajo lahko nizke koncentracije kreditnih sredstev.

Za sklep o pravilnosti strukture finančnih virov je potrebno preučiti predstavljeni kazalnik konkurenčnih podjetij. Tako bo mogoče izračunati kazalnik znotraj panoge. Vrednost koeficienta, pridobljenega med študijo, se primerja z njim.

Finančne koristi

V nekaterih primerih je lahko znesek kreditnih sredstev organizacije prevelik ali, nasprotno, nizek. To kaže na napačno organizacijsko strukturo bilance stanja. Zgornja norma količnika koncentracije dolžniškega kapitala velja za večino domačih podjetij. Tuje organizacije imajo lahko več posojil v strukturi obveznosti.

Če je podjetje med študijo ugotovilo, da je razmerje koncentracije pod normo, pomeni, da je nabralo veliko število izposojenih finančnih virov. To je negativen dejavnik za nadaljnji razvoj. V tem primeru se povečajo tveganja nepoplačila dolga. Stroški kredita se bodo povečali. V obveznostih je treba zmanjšati znesek izposojenih sredstev.

Če je, nasprotno, kazalnik nad normo, podjetje ne pritegne dodatnih sredstev za svoj razvoj. Izkazalo se je, da je izgubljen dobiček. Zato določen znesekPodjetje mora uporabiti sredstva tretjih oseb.

Primer izračuna

Za razumevanje bistva predstavljene metodologije je potrebno upoštevati primer izračuna količnika koncentracije dolžniškega kapitala. Zgornja formula za ravnotežje se uporablja med študijo.

Na primer, podjetje je poslovno obdobje zaključilo s skupno bilančno vsoto 343 milijonov rubljev. V njegovi strukturi je bilo določenih 56 milijonov rubljev. dolgoročne obveznosti in 103 milijone rubljev. kratkoročni dolgovi. V prejšnjem obdobju je bilanca stanja znašala 321 milijonov rubljev. Kratkoročne obveznosti so znašale 98 milijonov rubljev, dolgoročni viri financiranja pa 58 milijonov rubljev.

V tekočem obdobju je bilo razmerje koncentracije naslednje:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

V prejšnjem obdobju je bil enak kazalnik na ravni:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Rezultat je znotraj uveljavljene norme. V preteklem obdobju je bila dejavnost podjetja v veliki meri financirana iz tretjih virov. Podjetje ima obete za privabljanje kreditnih sredstev. Predstavljeni kazalnik je treba izračunati v povezavi z drugimi računskimi sistemi.

Finančni vzvod

Indikator finančnega vzvoda (finančni vzvod) omogoča analitikom, da pravilno ocenijo odvisnost količnika koncentracije dolžniškega kapitala od pogojev poslovnega okolja. Kombinacija teh dveh metod izračuna vam omogoča nastavitev stopnje učinkovitostiuporaba razpoložljivega kapitala, možnosti za njegovo nadaljnje povečanje na račun kreditnih virov.

Vzvod prikazuje korist, ki jo prejme organizacija pri uporabi izposojenih sredstev. Če želite to narediti, izračunajte donosnost lastniškega kapitala organizacije. V okviru takšne študije se ugotavlja potreba podjetja po privabljanju zunanjih virov financiranja, pa tudi trenutna donosnost celotnega kapitala.

S pravilno uporabo posojil lahko povečate neto prihodek. Prejeta sredstva vlagamo v razvoj in širitev poslovanja. To vam omogoča, da povečate končni znesek čistega dobička. To je smisel uporabe vplačanih sredstev vlagateljev.

Donosnost

Koeficient koncentracije dolžniškega kapitala je treba upoštevati v splošnem sistemu analitičnega izračuna. Zato so poleg predstavljene metodologije določeni tudi drugi kazalniki. Njihova kombinirana analiza nam omogoča, da naredimo prave zaključke o strukturi kapitala.

Eden od teh kazalnikov je donosnost izposojenega kapitala. Za izračun se vzame čisti dobiček tekočega obdobja (vrstica 2400 obrazca 2). Razdeljen je na višino dolgoročnih in kratkoročnih posojil. Če je čisti dobiček višji od zneska vplačanih virov, podjetje v svojih dejavnostih skladno uporablja sredstva, ki jih prejme od tretjih vlagateljev.

Donosnost izposojenega kapitala se preučuje v dinamiki. To omogoča sklepanjenadaljnje ukrepanje.

Upravljanje strukture

Koeficient koncentracije dolga postane prvi kazalnik pri razvoju finančne strategije organizacije. Na podlagi opravljenih izračunov se lahko vodstvo družbe odloči za nadaljnje pridobivanje posojil in kreditov.

Med načrtovanjem se ugotovi potreba po dodatnih virih. Ocenjujejo se tveganja, prihodnji dobički, pa tudi načini razvoja proizvodnje. Določena je cena kapitala vlagateljev. Na podlagi raziskav se družba odloči za možnost dodatnega pritegnitve izposojenega kapitala.

Po preučitvi, kaj je količnik koncentracije dolžniškega kapitala, način njegovega izračuna in pristop k interpretaciji rezultata, lahko pravilno ocenite strukturo bilance stanja in sprejmete odločitev o nadaljnjem razvoju organizacije.