Donosnost obveznice: formula za izračun

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2024-01-02 14:02

Številni vlagatelji začetniki se sprašujejo, kako izračunati donos na obveznico z uporabo formule. To temo je treba posebej omeniti, saj lahko vrednostni papirji prinašajo tako stalne kot dinamične dohodke, kar je odvisno od številnih dejavnikov. Ta članek bo razpravljal o tem, kako bo vlagatelju začetniku najlažje zaslužiti z obveznicami.

Kaj je obveznica?

Preden razumete, kako se izračuna donos obveznice po formuli, je zelo priporočljivo, da se seznanite s tem, kaj je ta vrednostni papir. Mnogi vlagatelji ga zelo pogosto zamenjujejo z delnico, vendar je njihova temeljna razlika v tem, da obveznice zagotavljajo fiksni dohodek, ki se vlagatelju izplača brez izjeme. Zdi se, da z nakupom delnic človek kupuje prašiča in resno tvega svoja sredstva, saj lahko podjetje, v katerega je vložil denarvsak trenutek v stečaj, delnice pa se amortizirajo.

Torej, obveznica je vrednostni papir, ki potrjuje razmerje upnika (vlagatelja) z posojilojemalcem v obliki pravne osebe (izdajatelja). Treba je razumeti, da obveznica ne zagotavlja le jamstva za izplačilo sredstev, ki jih je vlagatelj vložil v podjetje, temveč zagotavlja tudi dodatne obresti, ki se imenujejo kuponi (če seveda ne govorimo o kuponskih obveznicah).. Odvisno od uveljavljene politike podjetja se lahko kuponi izplačajo enkrat mesečno, četrtletje ali celo leto.

Načini izplačila dohodka

Vlagatelj začetnik bi moral razumeti, da formula donosa obveznic ne bo enaka v vseh primerih, saj posojilojemalci lahko plačajo denar na različne načine. Spodnji seznam prikazuje samo glavne:

1. Plačilo fiksnih obresti je najpogostejša možnost.
2. Stopna obrestna mera - obresti se sčasoma znatno povečajo.
3. Spreminjajoča obrestna mera - odstotek se spreminja od sezone do sezone.
4. Indeksiranje nominalne vrednosti - plačilo vrednosti obveznice.
5. Prodaja obveznic s popustom - prodaja vrednostnih papirjev pod nominalno vrednostjo

Odvisno od izbranega načina plačila se bo razlikovala tudi formula donosnosti obveznice. Vendar se ne razburjajte vnaprej! Ta članek bo zagotovil vse potrebne informacije o tem, kako izračunati dobičeknaložba.

brez kuponov

Razmišljate, kako po formuli ugotoviti trenutni donos obveznice? Za začetek boste morali določiti vrsto zavarovanja, ki ste ga kupili ali nameravate kupiti. Na primer, formula donosa obveznic brez kupona je izredno preprosta in jo lahko razume tudi vlagatelj začetnik.

Predpostavimo, da določeno podjetje prodaja vrednostne papirje po 800 rubljev na kos, vendar je njihova nominalna vrednost 1000 rubljev. Takšna poteza se imenuje prodaja obveznic z diskontom. Investitor bo od vsakega papirja prejel dohodek v višini 200 rubljev, ko bo prišel čas in ga bo mogoče prodati po nominalni vrednosti.

Donos kupona

Kako izgleda formula donosa kuponskih obveznic? Vse je zelo preprosto. Kuponski donos je odstotek, ki ga izdajatelj plača svojemu posojilojemalcu v določenem obdobju. Najpogosteje se plačila izvajajo četrtletno, vendar lahko nekatera podjetja izdajo vrednostne papirje, katerih kupone je mogoče unovčiti le enkrat na šest mesecev ali celo leto. Čeprav je obrestna mera takšnih obveznic običajno nekoliko višja.

Majhen primer vam bo pomagal razumeti bistvo plačil po formuli za trenutni donos obveznice:

letni dohodek=nominalni x donos x količina

Nominalna vrednost obveznice je tisoč rubljev, kuponski donos pa 8 odstotkov. Vlagatelj lahko izkoristi štiri kupone na leto. To pomeni, da bo donos na vrednostni papir 80 rubljev na četrtletje in 320 rubljev na leto. Kako je prišlo do tegaštevilka? Začnimo z 1%. Če želite to narediti, morate 1000 deliti s 100. Po tem pomnožimo en odstotek z 8 (najdemo 8% - donos enega kupona) in dobljeno število pomnožimo s 4 kuponi. Takole izgleda formula donosa kuponskih obveznic. Vse je zelo preprosto in jasno.

Trenutni donos

Če želite izračunati trenutni donos obveznice s fiksno obrestno mero, morate najti razmerje med periodičnim plačilom in ceno, po kateri je bil vrednostni papir kupljen. Na primer, dohodek od kuponov je 100 rubljev za šest mesecev, vrednostni papir pa je bil kupljen po nominalni vrednosti, ki je 1000 rubljev. V tem primeru je treba 100 deliti s 1000 - dobili bomo številko 0, 1, kar je precej dober kazalnik za vlagatelja začetnika, še posebej, če se plačila nadaljujejo vsaj 10-krat v 3-4 letih. V tem primeru bo končni donos 1000 rubljev. Poleg tega bo investitor vrnil tudi nominalno vrednost, ki bo enaka enaki ceni. Torej bo čisti dobiček 100%. Katero podjetje se lahko pohvali z enako povračilo v samo treh letih?

Formula donosa do zapadlosti za kuponsko obveznico

Kuponske delnice so vrednostni papirji, od katerih se dobiček obračunava na posebne kupone. Zgoraj je bilo omenjeno, kako izračunati donos obresti na obveznico. Da pa bi razumeli formulo za izračun donosa do zapadlosti obveznic, je treba uvesti še eno spremenljivko - čas, po katerem bo prišlo do poravnave z vlagateljem. Na primer, čekuponski donos na obveznico je 250 rubljev na leto, varščina pa je zasnovana za uporabo v štirih letih, potem je treba to številko pomnožiti s štirimi - dobimo 1000 rubljev. Temu znesku dodamo tudi nominalno vrednost obveznice, na primer 1500, in dobimo številko 2500. Če pa je delničar v dveh letih že uspel prejeti 500 rubljev v kuponih, potem mora biti petsto odšteti od končnega zneska. Posledično bo donosno odplačilo enako dva tisoč.

Notranji donos obveznic (formula)

Vsak profesionalni vlagatelj ve, da je notranji donos na obveznico znesek, ki ga je mogoče zaslužiti z vrednostnim papirjem, ne vključno z nominalno vrednostjo. Ta številčna vrednost se včasih pretvori tudi v odstotek, da bi bilo bolj priročno izračunati donosnost naložbe. Prav tako je vredno razumeti, da notranji donos ni samo za kuponske obveznice. Na primer, kupili ste vrednostni papir s popustom za 900 rubljev, čeprav je njegova nominalna vrednost 1150. V tem primeru bo notranji donos 250 rubljev za celotno obdobje uporabe. Kar zadeva kupone, je z njimi še lažje. Če ima obveznica obrestni donos 500 USD na leto in se plačila izvedejo v treh letih, potem je notranja vrednost 1.500 USD (5003). Poznavanje nominalne vrednosti blaga nas niti ne bo zanimalo, saj ta v tej formuli ni upoštevana.

letni donos

Seveda, potem ko vse preberete, določiteletni donos obveznice po formuli ne bo težak, še posebej, če ste se natančno poglobili v podatke, ki so bili prej posredovani. Letni donos se praviloma izračuna samo za kuponske vrednostne papirje. Najprej iščemo kuponski donos za eno leto. Recimo, da je 200 rubljev. Temu znesku pa je treba dodati tudi nominalno vrednost, potem ko jo delimo s številom let, kolikor bo obveznica služila svojemu lastniku. Na primer, nominalna vrednost vrednostnega papirja je 1200 rubljev, življenjska doba pa 5 let. Izkazalo se je, da bo letni donos enak 440 rubljev (1200 / 5 + 200).

Veliko bolj zapleteno je, če ima obveznica spremenljivo obrestno mero. V tem primeru je letni donos povprečje številk, pridobljenih v več letih. Na primer, za eno leto je bil donos 500 rubljev, za drugo pa 1000. V tem primeru bo povprečna številka enaka 750 rubljev, kar bo letni donos vrednostnega papirja. Vendar pa se prepričajte, da ste dodali nominalno vrednost obveznice, preden začnete izračunavati povprečje.

Kako se izračuna cena obveznice?

Podobno vprašanje je vsaj enkrat zastavil kateri koli vlagatelj, ki se je odločil investirati v nakup teh vrednostnih papirjev. Treba je razumeti, da obveznice nimajo le nominalne vrednosti, temveč tudi tržno vrednost, ki je odvisna od te stopnje. Če ga želite izračunati, morate upoštevati določeno formulo. Vzamemo tržno ceno vrednostnega papirja (koliko je na voljo lastnikom na trgu), jo delimo z nominalnostrošek in pomnoži s 100 %:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Recimo, da ste kupili več vrednostnih papirjev z nominalno vrednostjo 500 rubljev. Vendar se je po nekaj letih podjetje, ki ste mu dali posojilo, zelo močno razvilo in vrednost vrednostnih papirjev se je povečala na 750 rubljev. V tem primeru bo izračun stopnje obveznice precej preprost. Kot dividendo vzamemo tržno vrednost - 750 rubljev in jo delimo s fiksno nominalno vrednostjo - 500 rubljev. Dobimo številko, enako 1,5. Ostaja le, da to številko pomnožimo za 100% - izkaže se, da je stopnja obveznice 150%.

Primerjava obveznic z delnicami

Posebnost obveznic je, da je njihova nominalna vrednost za razliko od istih delnic vedno na določeni ravni. Zato vlagatelj z vlaganjem v nakup obveznic praktično ne tvega svojega denarja. Vendar to ne pomeni, da so tovrstne vloge popolnoma varne. Podjetje lahko bankrotira in preneha izplačevati kuponski dohodek, obdrži pa tudi nominalno vrednost. Seveda, če ne govorimo o državnih obveznicah, ki jih je izdalo Ministrstvo za finance.

Po drugi strani so delnice odlična priložnost za pismenega človeka, da v kratkem času poveča svoj kapital. Na primer, lahko kupite vrednostne papirje nekega obetavnega podjetja in jih nato desetkrat preprodajate v nekaj mesecih.drago! Vendar pa so takšne priložnosti povezane tudi z velikim tveganjem, saj lahko delnice tudi depreciirajo, tudi če govorimo o državnih podjetjih. Čeprav obstaja določena skupina podjetij, katerih prispevek sredstev spremlja minimalno tveganje. Takšna podjetja se imenujejo "blue chips".

Sklep

Kot vidite, formule za izračun donosnosti obveznic pomagajo hitro in natančno določiti možnosti za vlaganje finančnih sredstev v določeno podjetje. Informacije v tem članku bi morale biti dovolj za vlagatelja začetnika, če pa imate še kakšna vprašanja, je zelo priporočljivo, da si ogledate kratek video, v katerem profesionalni vlagatelj razloži vse o tem, kako zaslužiti z obveznicami.

Kot vidite, je obveznica precej dober vir dohodka, o čemer morate vsekakor razmišljati tistim, ki imajo finance, a ne marajo tvegati. Nakup vrednostnih papirjev bo tudi zaščitil vaš denar pred inflacijo ter vam zagotovil donosnost naložbe, s čimer se delniške družbe (tudi iz kategorije blue chip) ne morejo pohvaliti. Čeprav vas pritegneta tveganje in razburjenje, lahko vlagate v nakupe delnic in živite od dohodkov iz dividend, ki zelo pogosto presegajo prihodke od kuponov.