Finančni cikel - kazalnik učinkovitosti podjetja

2024 Avtor: Howard Calhoun | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 10:40

Finančni cikel je obdobje, ki se zaključi med datumom poplačila obveznosti (plačila kupcev materiala in surovin, prejetih od dobaviteljev) in datumom poplačila terjatev (prejem sredstev od kupcev za izdelki, ki so jih prejeli). Drugo ime tega koncepta je cikel denarnega obtoka.

Finančni cikel ima trajanje, opredeljeno z naslednjo formulo:

PFC=POPP + DOBA - POPP, kjer je POPP obdobje obračanja zalog;

PODZ - indikator obdobja obtoka terjatev;

POKZ - indikator obdobja obtoka obveznosti.

Na podlagi zgoraj navedenega je za trajanje denarnega cikla značilno povprečno trajanje, povezano z odtokom sredstev pri izvajanju glavne proizvodne dejavnosti, in prilivom kot posledica njihove proizvodne in finančne dejavnosti.

Z drugimi besedami, finančni cikel je čas, za kateregasredstva se umaknejo iz obtoka. Ta kazalnik je potreben pri ugotavljanju učinkovitosti gospodarske dejavnosti subjekta.

Podjetje ima vedno na voljo rezervo, ki jo lahko po potrebi uporabi. Govorimo o denarnih virih, ki jih predstavljajo obveznosti. Dejansko denarja, vloženega v proizvodnjo, ni mogoče preprosto umakniti od tam, da bi pokrili njihovo kratkoročno pomanjkanje. Zato ni govora o prodaji zalog po znižanih cenah. Enako velja za terjatve. Za pridobitev dodatnih sredstev poslovni subjekt išče določene spremembe v razmerjih z dolžniki.

Finančni cikel podjetja kaže učinkovito regulacijo istih obveznosti. Tako je trenutek plačila mogoče uspešno upravljati, v primeru kritične situacije pa se odplačilo takega dolga lahko odloži. Z drugimi besedami, obveznosti so tiste, ki posredno urejajo obseg tekočih sredstev in jih je treba upoštevati pri ocenjevanju finančne uspešnosti podjetja.

Strokovnjaki pri analizi dejavnosti subjekta ugotavljajo razmerje med operativnim in finančnim ciklom, a hkrati opisujejo različne vidike delovanja podjetja. Tako je s pomočjo obratovalnega cikla podana značilnost proizvodnih in tehnoloških vidikov dejavnosti podjetja. Prikazuje časkatera finančna sredstva so zamrznjena v obliki zalog in terjatev.

Finančni cikel natančno kaže finančni vidik dejavnosti. Zaradi plačevanja računov ima podjetje določen časovni zamik - čas, za katerega se finančna sredstva umaknejo iz obtoka, je krajši od povprečnega prometa obveznosti.

Ob dinamičnem skrajšanju poslovnega in finančnega cikla strokovnjaki to dejstvo ocenjujejo kot pozitiven trend. Zmanjševanje obsega obratovalnega cikla se izvaja predvsem s povečanjem hitrosti proizvodnega procesa in pospeševanjem obračanja terjatev. In finančni cikel se lahko zmanjša zaradi manjšega zmanjšanja prometa obveznosti.